【編者按】本文為作者本人授權(quán)，在秦安戰(zhàn)略獨(dú)家原創(chuàng)刊發(fā)，轉(zhuǎn)載自公眾號(hào)“荊棘阿甘”，有很多精彩內(nèi)容，歡迎大家關(guān)注。

前兩天有個(gè)朋友想交流一下疫情對(duì)2023年的影響，其實(shí)影響是方方面面的，幾乎是所有的生活工作方式，所有行業(yè)，也幾乎是所有人。

(資料圖片)

這個(gè)題目有點(diǎn)大，要談太多，又是長(zhǎng)篇大論，寫得累，看得也累。

我就從大家最關(guān)心的一個(gè)方面來說吧：A股會(huì)大漲。

人類社會(huì)的發(fā)展，是螺旋式的，不是一條直線拉漲停那樣的，既然是螺旋式，就不斷地迂回蜿蜒，是什么在左右前進(jìn)的步伐呢？

其實(shí)就是幾件事情：改革，戰(zhàn)爭(zhēng)，或者是和戰(zhàn)爭(zhēng)有類似效果的疫情。

一個(gè)國(guó)家建立之后，社會(huì)秩序就開始慢慢形成，財(cái)富分配的體系也開始形成。

最開始的時(shí)候，大家區(qū)別不大，財(cái)富都差不多，隨著時(shí)間的推移，總是會(huì)有一些聰明人，有先知的能力，看到規(guī)則的漏洞，然后利用這個(gè)漏洞獲取大量的利益，繼而形成財(cái)富分配不均。

40年前的聰明人搞投機(jī)倒把，比如說萬科的王石，30年前他們轉(zhuǎn)型做房地產(chǎn)，20年前開始搞互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，10年前就都想著玩金融，這些行業(yè)都是實(shí)現(xiàn)全社會(huì)財(cái)富轉(zhuǎn)移的工具。

可是到了2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式出現(xiàn)了變化，很多行業(yè)已經(jīng)過了開荒期，進(jìn)入壟斷期。

百年歷史的企業(yè)很少，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)就是重新洗牌，如果說每十年來一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，那百年老店就要經(jīng)過10輪洗牌，經(jīng)過這么多輪洗牌都能生存下來，必然就是王八店，又慢又穩(wěn)，也成了巨無霸。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)間長(zhǎng)了，必然就是壟斷，大企業(yè)越來越大，小企業(yè)越來越小，這是社會(huì)發(fā)展的客觀規(guī)律。

我們可以看看這些年的企業(yè)利潤(rùn)變化：

在經(jīng)濟(jì)危機(jī)之前，小企業(yè)的利潤(rùn)慢慢趕上了大企業(yè)，可是經(jīng)濟(jì)危機(jī)一過，大企業(yè)又起來了。2008年和2020年小企業(yè)利潤(rùn)都在大幅增長(zhǎng)，可是到了2011年和2021年，大企業(yè)利潤(rùn)就急速膨脹。

2015年以后，隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)和科技行業(yè)的崛起，大城市越來越大，大企業(yè)也開始迅猛增長(zhǎng)，這就導(dǎo)致大企業(yè)的利潤(rùn)開始大幅增長(zhǎng)。

當(dāng)然了，小企業(yè)利潤(rùn)在連續(xù)下滑之后，這兩年也開始增長(zhǎng)。

很多人看到這張圖會(huì)很奇怪，這兩年疫情肆虐，怎么大企業(yè)和小企業(yè)的利潤(rùn)都在增長(zhǎng)？因此，很多人會(huì)覺得數(shù)據(jù)造假。

其實(shí)吧，數(shù)據(jù)應(yīng)該不會(huì)造假，只是統(tǒng)計(jì)規(guī)則的問題，因?yàn)?strong>很多企業(yè)根本就不會(huì)在這個(gè)統(tǒng)計(jì)規(guī)則項(xiàng)目里面。

如果是阿里京東這種，那就是屬于這個(gè)圖表里面的“大企業(yè)”，如果是一個(gè)年產(chǎn)值5000萬的電子廠，那就是這個(gè)圖表里面的“小企業(yè)”。

如果你開了一個(gè)工廠，年產(chǎn)值只有500萬，那恭喜你，你根本就不在統(tǒng)計(jì)范圍之內(nèi)。

所以從這張表可以說明在經(jīng)濟(jì)萎靡的情況下，社會(huì)財(cái)富更是往規(guī)模更大的企業(yè)匯聚，也就是說經(jīng)濟(jì)危機(jī)會(huì)更加促進(jìn)壟斷。

那么，這和A股有什么關(guān)系呢？

這是直接相關(guān)，因?yàn)锳股的上市公司都是各行業(yè)的頭部企業(yè)，一旦經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，這些活下來的企業(yè)就會(huì)收獲復(fù)蘇的大紅包。

眾多小微企業(yè)已經(jīng)倒在黎明前的黑夜里，成了培育大企業(yè)的肥料。

從下滑最嚴(yán)重的房地產(chǎn)行業(yè)也能看出這一點(diǎn)。頭部企業(yè)除了恒大，其他的雖然有一些搖搖欲墜，不過好像還沒有崩，但是小的房地產(chǎn)企業(yè)就不行了，大量關(guān)門倒閉。

一旦房地產(chǎn)的銷量不再下滑，或者來一波小反彈，那大的房企占行業(yè)的比重就會(huì)大幅提高。

電影院，旅游，酒店，商場(chǎng)超市等行業(yè)都是如此，這些行業(yè)能熬過三年疫情的，今年大概率一年暴富，這幾年賣口罩的，核酸檢測(cè)，賣退燒藥的，都是這個(gè)邏輯。

其實(shí)做實(shí)業(yè)都是如此，可能堅(jiān)持三五年不怎么盈利，猛地碰到一次機(jī)會(huì)就賺飽了。這個(gè)機(jī)會(huì)一般都是行業(yè)危機(jī)或者經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致的。

從這個(gè)角度我們回顧以往A股的牛市就會(huì)發(fā)現(xiàn)，如果說2005-2007年的大牛市是整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)在加入WTO之后外貿(mào)迅速擴(kuò)張帶動(dòng)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)上漲導(dǎo)致的。

那2014年的牛市就完全是行業(yè)壟斷加劇導(dǎo)致的龍頭企業(yè)大漲推升的，從港股也能看出來，港股的牛市其實(shí)就是鵝廠的牛市，反過來，一旦鵝廠走熊，港股就走熊。

所以說2015年的牛市，只是一場(chǎng)財(cái)富轉(zhuǎn)移而已，所以在疫情期間，監(jiān)管不斷地用各種政策去扶持小微企業(yè)，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力最弱。扶持小微企業(yè)，就是防止過度壟斷。

我們看2023年，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這種情況會(huì)更加嚴(yán)重，疫情消滅了很多企業(yè)，此時(shí)管控忽然放開，大量的消費(fèi)幅度盛宴就只是被一部分企業(yè)享受了，這些企業(yè)的業(yè)績(jī)就會(huì)暴增，A股的大行情就是箭在弦上。

要想壓制這個(gè)行情，只有一個(gè)辦法，就是大量增加上市企業(yè)的數(shù)量，截止到12月28號(hào)，不算北交所，IPO排隊(duì)的企業(yè)一共680家，如果牛市大漲，監(jiān)管應(yīng)該會(huì)快速放寬上市的數(shù)量，吸納資金，避免大盤被炒作太高。

但是政策和A股走勢(shì)有一個(gè)時(shí)間差，這個(gè)時(shí)間差也足夠把大盤推高到一個(gè)新的高度。

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