私募整體持續(xù)增配港股。華潤(rùn)信托陽(yáng)光私募股票多頭指數(shù)(CREFI指數(shù))月報(bào)顯示，截至11月末，在CREFI指數(shù)成分基金的股票資產(chǎn)中，中證500指數(shù)成分股平均配置比例為11.29%，環(huán)比10月末下降2.99個(gè)百分點(diǎn)。港股平均配置比例則為21.3%，環(huán)比10月末上升2.82個(gè)百分點(diǎn)。

【資料圖】

值得注意的是，這并非私募首月增配港股。據(jù)華潤(rùn)信托統(tǒng)計(jì)，截至10月末，CREFI指數(shù)成分基金的股票資產(chǎn)中，港股平均配置比例為18.48%，較9月末上升2.01個(gè)百分點(diǎn)。

在機(jī)構(gòu)的持續(xù)增配下，港股市場(chǎng)11月以來(lái)開(kāi)啟反彈進(jìn)程。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月22日收盤，恒生科技指數(shù)11月以來(lái)漲幅超過(guò)47%，恒生指數(shù)漲近34%。與此同時(shí)，部分重點(diǎn)布局港股的百億級(jí)私募業(yè)績(jī)快速“回血”。

據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至11月末，有業(yè)績(jī)展示的百億級(jí)私募共計(jì)92家，11月平均收益達(dá)4.94%。其中，平均收益超20%的私募共兩家，分別為希瓦私募和景林資產(chǎn)。據(jù)渠道人士透露，景林資產(chǎn)和希瓦私募港股配置比例均較高。

記者近日采訪獲悉，雖然經(jīng)歷了近兩個(gè)月的強(qiáng)勢(shì)反彈，機(jī)構(gòu)對(duì)于港股后市表現(xiàn)依舊樂(lè)觀。

保銀投資分析稱，相比于A股，港股市場(chǎng)全球化特征更為明顯，因此其對(duì)流動(dòng)性變化最為敏感。2022年以來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)接連加息，在全球流動(dòng)性緊縮的大背景下，港股首當(dāng)其沖受到?jīng)_擊。明年隨著歐美等國(guó)加息預(yù)期減弱，中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù)，上市公司盈利出現(xiàn)拐點(diǎn)，港股有望持續(xù)反彈。

中歐瑞博掌門人吳偉志近期也表示，目前中歐瑞博實(shí)際持倉(cāng)當(dāng)中，港股公司的權(quán)重已經(jīng)超過(guò)A股公司的權(quán)重。

談及具體的投資機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)對(duì)于港股互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥等板塊較為青睞。

吳偉志認(rèn)為，中國(guó)存在一批具有全球領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新藥企業(yè)，但前期由于市場(chǎng)悲觀情緒濃厚，行業(yè)整體陷入調(diào)整。站在當(dāng)下，創(chuàng)新藥領(lǐng)域，尤其是港股市場(chǎng)的創(chuàng)新藥板塊，出現(xiàn)了一大批值得研究和投資的企業(yè)。另外，互聯(lián)網(wǎng)板塊中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)目前性價(jià)比也較為凸顯，隨著全球流動(dòng)性改善，后續(xù)有望表現(xiàn)亮眼?！半m然11月以來(lái)頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已有所反彈，但估值還不貴，我們會(huì)繼續(xù)持有?！?/p>

北京一家百億級(jí)私募人士也表示，看好今年調(diào)整劇烈的港股創(chuàng)新藥和互聯(lián)網(wǎng)板塊。明年美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期減弱，流動(dòng)性壓力有所緩解，以現(xiàn)金流作為關(guān)鍵指標(biāo)的港股創(chuàng)新藥板塊將明顯受益。另外，隨著經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù)，政策逐步緩和，互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)的游戲及廣告業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)逐步復(fù)蘇。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

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