中國基金報記者?若暉

經(jīng)歷了將近一年時間的震蕩起伏，去年四季度A股市場迎來了久違的反彈，消費、醫(yī)藥、傳媒、計算機等板塊充當反彈急先鋒，四季度也是基金經(jīng)理調(diào)倉換股、備戰(zhàn)來年的關(guān)鍵時間窗，基金經(jīng)理的投資動向也尤為值得關(guān)注。

(資料圖)

1月13日，匯豐晉信基金明星基金經(jīng)理陸彬旗下多只基金2022年四季報，作為較早一批公布的主動權(quán)益基金四季報，陸彬的四季報也吸引了市場的目光。

陸彬?qū)ξ磥淼氖袌霰憩F(xiàn)滿懷信心，他在四季報中旗幟鮮明地指出，權(quán)益資產(chǎn)是當前為數(shù)不多的隱含回報率仍然較高的資產(chǎn)，配置價值凸顯。

他還表示，經(jīng)過近幾月的市場調(diào)整，部分行業(yè)和個股，估值風險得到了充分釋放，而業(yè)績已經(jīng)筑底并有望邊際改善，我們在新能源、醫(yī)藥、計算機、電子等行業(yè)已經(jīng)能夠找到不少估值和基本面匹配，同時長期空間較大，公司質(zhì)地較好的投資機會。

四季度大舉加倉中國平安

大幅減持安恒信息

進入基金四季報披露的時間窗，部分基金公司旗下四季報正陸續(xù)出爐。

1月13日，匯豐晉信基金披露陸彬管理的包括匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信核心成長、匯豐晉信智造先鋒和匯豐晉信動態(tài)策略在內(nèi)4只基金2022年四季報，作為2020年的股基冠軍，陸彬最新的調(diào)倉動向備受市場關(guān)注。

從最新披露的四季報數(shù)據(jù)上看，陸彬在四季度依舊保持高倉位迎戰(zhàn)市場，上述4只基金均保持92%以上高倉位運作，平均倉位高達93.23%，與三季度基本持平。

由于4只基金重點關(guān)注的投資領(lǐng)域不同，陸彬在四季度也有針對性地進行調(diào)倉換股，匯豐晉信核心成長、匯豐晉信動態(tài)策略是兩只全市場選股的基金，從四季報情況看，上述兩只基金均重點配置了新能源產(chǎn)業(yè)鏈、非銀金融、計算機和電子等行業(yè)。

其中，匯豐晉信動態(tài)策略大舉加倉中國平安，四季度加倉中國平安229.70萬股，環(huán)比加倉25.88個百分點，期末持有中國平安超過1117萬股，持倉市值超過5.25億元，中國平安也順勢從三季度末的第5大重倉股晉升為四季度末的第4大重倉股。

匯豐晉信核心成長四季度也堅定持有中國平安，四季度末持有中國平安440.17萬股，與三季度持平，不過隨著四季度股價上漲，中國平安市值回升，取代天齊鋰業(yè)，首次晉升該基金的頭號重倉股。

寧德時代也獲得陸彬旗下部分基金增持，匯豐晉信動態(tài)策略四季度大舉買入寧德時代10.82萬股，環(huán)比加倉7.89%，加倉力度僅次于中國平安，寧德時代也晉升該基金第一大重倉股，陸彬所管的主投新能源的匯豐晉信低碳先鋒基金也在四季度加倉寧德時代，環(huán)比加倉2.53%，寧德時代重回該基金前三大重倉股。

除此之外，艾為電子、東方財富、東方通、四維圖新、廣匯能源、撫順特鋼等個股也新進陸彬所管的幾只基金前十大重倉股名單，而近期一度閃崩跌停的安恒信息則遭到較大幅度的減持。

權(quán)益資產(chǎn)配置價值凸顯

新能源行業(yè)行業(yè)景氣度有望維持

陸彬在四季報中也積極看好A股市場未來表現(xiàn)。

他在匯豐晉信核心成長基金四季報中談到，過去幾個月居民的新增存款規(guī)模持續(xù)上升，貸款規(guī)模持續(xù)下降，貨幣政策保持相對寬松并有望維持，傳統(tǒng)大類資產(chǎn)的回報率持續(xù)下行，資產(chǎn)荒情況出現(xiàn)，而權(quán)益資產(chǎn)是當前為數(shù)不多的隱含回報率仍然較高的資產(chǎn)，配置價值凸顯。

從長期看，中國經(jīng)濟增速相對全球依然將保持較高水平，代表未來發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)成長企業(yè)將持續(xù)涌現(xiàn)，權(quán)益市場的長期結(jié)構(gòu)性機會已經(jīng)開啟。經(jīng)過近幾月的市場調(diào)整，部分行業(yè)和個股，估值風險得到了充分釋放，而業(yè)績已經(jīng)筑底并有望邊際改善，我們在新能源、醫(yī)藥、計算機、電子等行業(yè)已經(jīng)能夠找到不少估值和基本面匹配，同時長期空間較大，公司質(zhì)地較好的投資機會。

作為市場上頗為知名的擅長投資新能源板塊的基金經(jīng)理，他也重點談到了對新能源板塊的看法。

他在匯豐晉信低碳先鋒四季報中稱，新能源行業(yè)在過去三年經(jīng)歷了高速發(fā)展期，中國在新能源產(chǎn)業(yè)鏈上已經(jīng)涌現(xiàn)了越來越多具備長期優(yōu)質(zhì)成長潛力的公司?！拔覀冊谌径瘸趺鞔_提出新能源行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)進入中期，如果估值進一步切換到2023年，新能源行業(yè)投資將進入中后期。在過去幾個月，新能源板塊估值的快速提升并未如期而至，反而對應(yīng)2023年的估值水平出現(xiàn)了明顯的收縮，反映了市場對行業(yè)短期收入增速和中期競爭格局的擔憂，板塊的整體表現(xiàn)也低于預(yù)期?！?/p>

但是從全球范圍看，各個國家對新能源產(chǎn)業(yè)均有非常積極的政策支持力度，是凝聚了全人類共識的發(fā)展方向。從中長期維度看，新能源產(chǎn)業(yè)包括光伏、風電、儲能、新能源車以及新材料等均還具備較長的產(chǎn)業(yè)生命周期，還有望維持較長時間的高速增長，而中國在這個行業(yè)從全球視野看具備較強的競爭力，各個細分領(lǐng)域均持續(xù)有龍頭公司涌現(xiàn)，該板塊依然具備較好的投資機會。

他表示，未來將重點關(guān)注新能源行業(yè)的三類投資機會：一、中期需求增速較確定、供給依然緊缺、企業(yè)盈利能夠持續(xù)維持的環(huán)節(jié)：二、有利于降低產(chǎn)品成本、增加安全性、提高性能的新技術(shù)方向：三、2022年利潤在底部，2023年有望回升的細分領(lǐng)域。

編輯：艦長

關(guān)鍵詞： 匯豐晉信 基金經(jīng)理