近日，網(wǎng)易有道（DAO）發(fā)布Q4財(cái)報(bào)，披露2022年實(shí)現(xiàn)收入50.13億元，同比增長(zhǎng)24.84%，毛利25.86億元，同比增長(zhǎng)30.05%，歸母凈利潤(rùn)-7.27億元，與2021年相比減虧2.68億元。

據(jù)了解，受雙減政策落地沖擊，網(wǎng)易有道2021年年底停止了義務(wù)教育的學(xué)術(shù)科目課后輔導(dǎo)服務(wù)，并開(kāi)始往軟硬件學(xué)習(xí)工具、素質(zhì)類課程以及大學(xué)與職業(yè)課程等領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，形成了學(xué)習(xí)服務(wù)、智能硬件以及在線營(yíng)銷三大業(yè)務(wù)板塊。

2018年至2022年，網(wǎng)易有道毛利率大幅增長(zhǎng)，五年分別為29.59%、27.75%、43.83%、49.53%、51.59%，但由于營(yíng)業(yè)費(fèi)用居高不下，公司一直處于虧損狀態(tài)，五年分別虧損2.08億元、6.01億元、17.53億元、9.95億元、7.27億元，累計(jì)虧損超過(guò)42億元。

(相關(guān)資料圖)

分析成本可見(jiàn)，2018年至2022年，網(wǎng)易有道營(yíng)業(yè)費(fèi)用從4.35億元一路增至33.61億元，主營(yíng)收入則從7.31億元增至37.57億元，費(fèi)用增速要明顯高于收入增速，特別是營(yíng)銷費(fèi)從2.13億元增至23.28億元，5年中增長(zhǎng)了超過(guò)10倍。

“正常情況下，科技公司的毛利率增長(zhǎng)，意味著產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，對(duì)應(yīng)銷售費(fèi)用的投入占比應(yīng)該有所下降，但網(wǎng)易有道銷售費(fèi)用增速要明顯高于收入，這往往反映出公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力主要來(lái)自市場(chǎng)推廣，而非產(chǎn)品自身的競(jìng)爭(zhēng)力?！庇袠I(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為。

記者注意到，網(wǎng)易有道全年收入大幅增長(zhǎng)主要有賴于四季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司第四季度的銷售毛利率驟增至53.28%，比2021年同期高了近11個(gè)百分點(diǎn)，當(dāng)季營(yíng)業(yè)費(fèi)用環(huán)比減少超過(guò)兩億元，而2021年同期僅環(huán)比下降了不足1億元。

對(duì)此網(wǎng)易有道CEO周楓稱，“新服務(wù)和新產(chǎn)品的表現(xiàn)，推動(dòng)了公司2022年四季度凈收入創(chuàng)歷史新高，并首次實(shí)現(xiàn)了盈利，展望未來(lái)，我們將繼續(xù)以用戶為中心，利用技術(shù)和創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，給用戶帶來(lái)更多優(yōu)質(zhì)的教育服務(wù)和產(chǎn)品。”

從目前業(yè)務(wù)構(gòu)成來(lái)看，2022財(cái)年，網(wǎng)易有道50.13億元的營(yíng)業(yè)收入中，有30.8億元來(lái)自學(xué)習(xí)服務(wù)，同比增長(zhǎng)26.3%，智能硬件收入12.6億元，同比增長(zhǎng)28.2%，在線營(yíng)銷服務(wù)凈收入6.7億元，同比增長(zhǎng)13.2%。

雖然智能硬件保持了較高增速，但整個(gè)賽道目前已十分擁擠，除了讀書(shū)郎、步步高等傳統(tǒng)硬件企業(yè)外，阿里巴巴、字節(jié)跳動(dòng)、科大訊飛、新東方、作業(yè)幫等近年來(lái)也陸續(xù)布局教育硬件業(yè)務(wù)，在新的市場(chǎng)環(huán)境下，如何提升創(chuàng)新能力解決同質(zhì)化問(wèn)題是網(wǎng)易的一大難點(diǎn)。

在艾媒咨詢CEO兼首席分析師張毅看來(lái)網(wǎng)易有道的學(xué)習(xí)機(jī)剛需解決能力相對(duì)較弱，滿足用戶需求能力也不足，需要加大研發(fā)創(chuàng)新。

山東商報(bào)·速豹新聞網(wǎng) 記者 李雨馨

關(guān)鍵詞： 同比增長(zhǎng) 營(yíng)業(yè)費(fèi)用