2023年以來(lái)，定增市場(chǎng)明顯升溫。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2月2日記者發(fā)稿時(shí)，按照預(yù)案公告日統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)共有35家公司發(fā)布定增預(yù)案，相較于2022年同期增長(zhǎng)超八成。從定增目的來(lái)看，主要是為了項(xiàng)目融資、補(bǔ)充流動(dòng)資金及收購(gòu)其他資產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，定增市場(chǎng)的升溫與二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)具有很強(qiáng)的相關(guān)性。在二級(jí)市場(chǎng)回暖的背景下，機(jī)構(gòu)參與熱情不減，疊加經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)明顯、上市公司未來(lái)業(yè)績(jī)展望偏積極，預(yù)計(jì)2023年定增市場(chǎng)發(fā)行節(jié)奏及募資規(guī)模將同比上行。

35家公司拋出定增預(yù)案

(資料圖)

同花順數(shù)據(jù)顯示，按照預(yù)案公告日統(tǒng)計(jì)，截至2月2日發(fā)稿時(shí)，年內(nèi)共有35家公司發(fā)布定增預(yù)案，較上年同期的19家增長(zhǎng)超八成。1月31日，潤(rùn)豐股份披露定增預(yù)案，公司擬定增募資不超過(guò)25.48億元，投資項(xiàng)目包括年產(chǎn)8000噸烯草酮項(xiàng)目等四個(gè)原藥生產(chǎn)項(xiàng)目以及全球運(yùn)營(yíng)數(shù)字化管理提升項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。公司表示，本次募投資項(xiàng)目的實(shí)施將進(jìn)一步提升公司產(chǎn)能規(guī)模及訂單承接能力，促進(jìn)制造端的自動(dòng)化、連續(xù)化、綠色化，豐富產(chǎn)品種類，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，快速響應(yīng)客戶多樣化的需求，提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

同日，福鞍股份也發(fā)布定增預(yù)案，公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買福鞍控股、李士俊、李曉鵬、李曉飛、魏?？　⑽簬秃嫌?jì)持有的天全福鞍100%股權(quán)，本次交易完成后，天全福鞍將成為上市公司的全資子公司。在發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)的同時(shí)，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金不超過(guò)7.60億元，主要用于支付本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

值得一提的是，上市房企再融資活躍，頻頻發(fā)布定增預(yù)案。迪馬股份、天地源、新黃浦、中南建設(shè)等多家房企啟動(dòng)定增。其中迪馬股份擬定增募資18億元，發(fā)行對(duì)象不超過(guò)35名（含）特定投資者，發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)7.47億股（含），募集資金擬用于公司及子公司在重慶和徐州的房地產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)；新黃浦?jǐn)M定增募資不超17億元，投向多個(gè)租賃住房項(xiàng)目、保障住房項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金；天地源擬定增募資不超12.50億元，將用于平江觀棠項(xiàng)目、棠樾坊項(xiàng)目及償還金融機(jī)構(gòu)借款。

允泰資本創(chuàng)始合伙人、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家付立春對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，定增市場(chǎng)的升溫與二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)具有很強(qiáng)的相關(guān)性。整體來(lái)看，二級(jí)市場(chǎng)今年以來(lái)表現(xiàn)較好，也是促進(jìn)定增市場(chǎng)升溫的重要原因之一。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)下，結(jié)合上市公司業(yè)績(jī)及對(duì)資本市場(chǎng)未來(lái)表現(xiàn)持續(xù)樂(lè)觀的預(yù)期，定增市場(chǎng)有望持續(xù)火熱。

機(jī)構(gòu)參與熱情不減

同花順數(shù)據(jù)顯示，開(kāi)年以來(lái)共有27家公募機(jī)構(gòu)參與上市公司定增，資金規(guī)模達(dá)到149.56億元。具體來(lái)看，財(cái)通基金、諾德基金、廣發(fā)基金位居前三，參與定增金額分別為36.42億元、27.63億元和15.92億元。

近期多家機(jī)構(gòu)扎堆參與上市公司定增，泰和新材、可立克、佳都科技等公司的定增項(xiàng)目受機(jī)構(gòu)熱捧。1月31日晚間，泰和新材發(fā)布的定增發(fā)行情況報(bào)告書(shū)顯示，公司確定本次發(fā)行價(jià)格為18.70元/股，發(fā)行股數(shù)為1.59億股，募集資金總額29.87億元。其發(fā)行對(duì)象共有19名，包括工銀瑞信、中歐基金、國(guó)泰君安、新華人壽保險(xiǎn)等多家知名機(jī)構(gòu)。其中，財(cái)通基金、工銀瑞信、大成基金三家公募分別獲配2.27億元、2.10億元和5.58億元，國(guó)泰君安獲配1.49億元，另有濟(jì)南江山投資等多家私募也出現(xiàn)在認(rèn)購(gòu)名單中。同日，可立克也披露定增發(fā)行情況報(bào)告書(shū)。公司發(fā)行對(duì)象主要包括諾德基金、大成基金、信達(dá)澳亞基金、財(cái)通基金等公募機(jī)構(gòu)，華泰資管旗下多只產(chǎn)品及合格境外機(jī)構(gòu)投資者UBS AG也參與其中。此前，大金重工的定增項(xiàng)目更是獲得10家公募基金熱捧。

整體來(lái)看，上市公司定增發(fā)行對(duì)象中公募基金參與數(shù)量較多。回顧2022年，公募基金參與定增資金規(guī)模再創(chuàng)新高。同花順數(shù)據(jù)顯示，按照定向發(fā)行股份登記完成日統(tǒng)計(jì)，2022年公募基金參與定增的資金總額約1166.23億元，2021年資金規(guī)模約為1100.29億元。

南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝表示，機(jī)構(gòu)熱衷參與定增市場(chǎng)的原因包括A股上漲預(yù)期、定增折扣條件和融資籌集便利等。經(jīng)過(guò)去年的調(diào)整，我國(guó)上市公司價(jià)值凸顯，今年市場(chǎng)預(yù)期向好，為公私募機(jī)構(gòu)帶來(lái)建倉(cāng)或加倉(cāng)機(jī)會(huì)。同時(shí)，當(dāng)前的定增折扣率及其折價(jià)“安全墊”效應(yīng)催升公私募機(jī)構(gòu)參與定增的熱情。此外，在我國(guó)積極倡導(dǎo)價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資的背景下，公私募機(jī)構(gòu)對(duì)于兼具長(zhǎng)期配置價(jià)值和折價(jià)安全空間雙重優(yōu)勢(shì)的定增項(xiàng)目更為青睞。

“定增項(xiàng)目較為適合公私募機(jī)構(gòu)的中期投資。一般來(lái)說(shuō)，機(jī)構(gòu)對(duì)于上市公司的基本面有著較為深入的研究和判斷，在資金充裕的情況下，參與不同行業(yè)上市公司的定增，進(jìn)行不同的資產(chǎn)配置，也有助于機(jī)構(gòu)保持資產(chǎn)組合的穩(wěn)定性和業(yè)績(jī)的持續(xù)性。”付立春表示。

關(guān)鍵詞： 上市公司 二級(jí)市場(chǎng)