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作者｜汪夢婷

(資料圖)

浙商證券拋出2023年券商第一筆再融資計劃。

1月18日晚間，浙商證券公告稱，擬向包括控股股東在內(nèi)的不超過35名特定投資者，發(fā)行股票募資不超80億元。

自從2017年上市以來，浙商證券共進行四次再融資，累計募資額約161億元，累計分紅20.3億元。若此次定增落地，募資額將增至241億元。

1月19日，浙商證券收到關于非公開發(fā)行相關事項的監(jiān)管工作函，涉及上市公司、董事、監(jiān)事、高級管理人員。

不過，市場對此反應平穩(wěn)，與此前中金公司、華泰證券宣布配股后的表現(xiàn)大相徑庭。

今日開盤后，浙商證券僅跌1%左右，早盤便轉(zhuǎn)漲。截止下午收盤，浙商證券股價漲1.58%，報10.94元/股。

浙商證券擬募資80億元，控股股東認購不低于20%

據(jù)浙商證券公告，本次發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，即不超過11.63億股。

發(fā)行對象為包括控股股東上三高速在內(nèi)的不超過35名特定投資者，包括基金管理公司、證券公司、信托公司等。

其中上三高速認購股票數(shù)量不低于實際發(fā)行數(shù)量的20%，且發(fā)行完成后持股比例不超過公司總股本的54.789%。

此外，上三高速不參與本次發(fā)行詢價過程，但承諾接受其他發(fā)行對象申購競價結

果并與其他發(fā)行對象以相同價格認購。若未能通過詢價方式產(chǎn)生發(fā)行價格，則上三高速按本發(fā)行底價認購。

資金用途上，將不超過40億元用于投資與交易業(yè)務，不超過25億元用于資本中介業(yè)務，不超過15億元用于償還債務，以擴大業(yè)務規(guī)模，提升公司的抗風險能力和市場競爭能力。

近一年，浙商證券已經(jīng)是第二次再融資。事實上，自從2017年上市以來，浙商證券一共進行4次融資，合計募集資金約161億元。

其中，2017年6月通過IPO募資28.17億元，2019年3月發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金35億元，2021年4月非公開發(fā)行股票募資28億元，2022年6月通過可轉(zhuǎn)債募資70億元。

若本次定增計劃落地實施，浙商證券累計融資額約241億元。

浙商證券拋出募資計劃后，輿論反應與市場情緒均較為平穩(wěn)，與此前中金公司、華泰證券宣布配股后的表現(xiàn)大相徑庭。

1月19日開盤后，浙商證券僅小跌1%左右，隨后很快轉(zhuǎn)漲，早盤便已收紅。截止下午收盤，浙商證券仍漲1.58%，報10.94元/股。

券商再融資頻繁，風控壓力下資本金補充需求大

最近一年，A股多家上市券商紛紛“大手筆”融資，對市場資金面造成較大的壓力。

據(jù)統(tǒng)計，2022年上市券商再融資募資658億，其中配股募資524億，占比80%。

去年，中信證券宣布在A股實現(xiàn)配股募資223.96億元，金額在同行中最高；此外，東方證券配股募資127億元，興業(yè)證券募資100.8億元。

2022年9月，中金公司也宣布配股募資方案，擬募集資金不超270億元。2022年最后一天，華泰證券披露了280億元的再融資預案，引起市場震動。

券商頻繁“伸手要錢”，不少投資者對其口誅筆伐，監(jiān)管也對此作出表態(tài)。

華泰證券宣布配股方案后，證監(jiān)會發(fā)文稱，關注到有關上市證券公司再融資行為。作為已上市的證券公司，更應該為市場樹立標桿，提高公司治理質(zhì)效，結合股東回報和價值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營狀況、市場發(fā)展戰(zhàn)略等合理確定融資計劃及方式。

不過，頭部券商不斷向外進行權益性融資，也存在一定合理性及必要性。在現(xiàn)有監(jiān)管風控體系下，券商“風險覆蓋率”等指標不斷逼近監(jiān)管預警線。

例如，中金公司資本杠桿率為11.73%，在41家上市券商中排名末位，已觸及監(jiān)管紅線。華泰證券則是“資本杠桿率”、“流動性覆蓋率”、“凈穩(wěn)定資金率”三個指標均已觸及監(jiān)管黃線。

在此背景下，券商資本金補充需求較大，而股權融資是補充凈資本、緩解流動性等指標壓力的最有效手段。

不過，從去年半年報的數(shù)據(jù)看，此次宣布再融資的浙商證券各項風控指標尚且較為健康。

1月19日，浙商證券收到監(jiān)管工作函，事由為非公開發(fā)行相關事項的監(jiān)管工作函，涉及上市公司、董事、監(jiān)事、高級管理人員。

對于此次定增原因，浙商證券在公告中表示，與同行業(yè)領先證券公司相比，公司仍存在較大差距，在國內(nèi)證券行業(yè)積極創(chuàng)新、高速發(fā)展的大時代下，公司面臨一定的資本規(guī)模瓶頸。

“公司擬通過本次非公開發(fā)行，補充資本金，相應加大對各項業(yè)務的投入，從而培養(yǎng)新的利潤增長點，不斷優(yōu)化公司收入結構，促進公司盈利模式轉(zhuǎn)型升級。”浙商證券稱。

2022年前三季度，浙商證券營收、凈利潤同步下滑。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營收115.84億元，同比減少4.09%；歸母凈利潤11.56億元，同比減少27.2%。

關鍵詞： 浙商證券 華泰證券