在近日披露的一份研報(bào)中，中金公司預(yù)計(jì)2025年我國(guó)充電行業(yè)合計(jì)市場(chǎng)空間將超600億。

該研報(bào)指出，充電行業(yè)在建樁主力轉(zhuǎn)變、風(fēng)光并網(wǎng)增加、峰谷價(jià)差拉大的背景下，全包、光儲(chǔ)充、虛擬電廠等新興商業(yè)模式將賦能增長(zhǎng)，中金建議關(guān)注積極拓展上述新興商業(yè)模式的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

新興商業(yè)模式有望成市場(chǎng)主流預(yù)計(jì)2025年充電行業(yè)市場(chǎng)空間超600億

【資料圖】

“發(fā)現(xiàn)客戶痛點(diǎn)、貼合客戶需求以及為客戶增收降本將會(huì)是充電服務(wù)商業(yè)模式的關(guān)鍵，全包、光儲(chǔ)充和虛擬電廠等新興商業(yè)模式滿足上述要點(diǎn)、有望成為市場(chǎng)主流?！敝薪鸸狙袌?bào)稱。

充電服務(wù)全包模式是充電服務(wù)商針對(duì)無(wú)業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)、但掌握土地資金資源、急需進(jìn)行充電樁建設(shè)的目標(biāo)群體提出的一站式解決方案，目標(biāo)客戶包含地方國(guó)企、地方小工商業(yè)業(yè)主及目的地小區(qū)/民宿業(yè)主等。充電服務(wù)商憑借業(yè)內(nèi)積累經(jīng)驗(yàn)和資源，向目標(biāo)客戶提供選址、EPC建站及后續(xù)運(yùn)營(yíng)運(yùn)維的三位一體綜合服務(wù)，分別獲得對(duì)應(yīng)服務(wù)收入、充電樁等設(shè)備銷售收入及后續(xù)運(yùn)營(yíng)運(yùn)維服務(wù)費(fèi)分成。

光儲(chǔ)充是充電服務(wù)商面向隨風(fēng)光并網(wǎng)增多而逐年提升的峰谷價(jià)差、容量響應(yīng)需求提出的解決方案。具體來(lái)說(shuō)，對(duì)于存量充電站，充電服務(wù)商提供配備光儲(chǔ)的升級(jí)改造服務(wù)，獲得光伏和儲(chǔ)能設(shè)備銷售收入；對(duì)于增量充電站，充電服務(wù)商提供光儲(chǔ)充一體的EPC服務(wù)，獲得相關(guān)設(shè)備銷售及后期潛在的運(yùn)營(yíng)收入。

虛擬電廠（VirtualPowerPlant，簡(jiǎn)稱VPP），顧名思義，并非物理意思上的發(fā)電廠，而是通過(guò)信息通信技術(shù)搭建的能源管理系統(tǒng)；這個(gè)系統(tǒng)通過(guò)整合調(diào)配各類發(fā)電/負(fù)荷資源，最終在電力系統(tǒng)中實(shí)現(xiàn)類似于發(fā)電廠的功能。虛擬電廠平臺(tái)的參與主體包括電力公司、負(fù)荷聚合商、微網(wǎng)運(yùn)維商等，這些參與主體根據(jù)虛擬電廠平臺(tái)指令調(diào)配分布式可再生能源、儲(chǔ)能電池、新能源車充電等靈活性資源，實(shí)現(xiàn)削峰填谷、幫助電網(wǎng)維持動(dòng)態(tài)穩(wěn)定。

“中短期看，掌握土地資源的地方國(guó)企、小工商業(yè)和目的地業(yè)主或?qū)⒊蔀榻吨髁?，全包模式助力充電服?wù)商迅速擴(kuò)大規(guī)模；長(zhǎng)期看，光儲(chǔ)充模式為客戶降本增收，虛擬電廠模式賦予需求響應(yīng)收入，有望成為充電服務(wù)商的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步推動(dòng)份額提升?！毖袌?bào)寫(xiě)道。

“我們預(yù)計(jì)2025年公共充電服務(wù)費(fèi)空間（不含電費(fèi)）310億元，公共充電樁增量市場(chǎng)空間177億元，私人充電樁增量市場(chǎng)空間120億元，2025年充電行業(yè)合計(jì)市場(chǎng)空間達(dá)607億?！敝薪鸸驹谏鲜鲅袌?bào)中披露。

新興商業(yè)模式賦能龍頭充電服務(wù)商有望受益

中金研報(bào)指出，中短期看，行業(yè)建樁增量集中于掌握土地資源的地方國(guó)企、小工商業(yè)、目的地充電業(yè)主，具備充電站選址建設(shè)運(yùn)營(yíng)全套經(jīng)驗(yàn)、可針對(duì)增量客戶提供全包服務(wù)的充電服務(wù)商有望受益，推薦存量充電站起到良好示范作用的龍頭運(yùn)營(yíng)商特來(lái)電（未上市，特銳德的子公司），建議關(guān)注集團(tuán)內(nèi)國(guó)企資源豐富的充電服務(wù)商能鏈智電（未覆蓋），服務(wù)于長(zhǎng)尾小工商業(yè)客戶的第三方運(yùn)營(yíng)平臺(tái)云快充（未上市）。

長(zhǎng)期看，光儲(chǔ)充模式有望在峰谷價(jià)差增大、電池設(shè)備降本的情況下經(jīng)濟(jì)性大幅改善，為業(yè)主帶來(lái)增量收益；虛擬電廠模式趨于成熟，需求響應(yīng)體量增加，負(fù)荷聚合商、運(yùn)營(yíng)商、充電站業(yè)主均有望受益于需求響應(yīng)補(bǔ)貼。推薦存量充電站光儲(chǔ)升級(jí)體量較大、近期成立虛擬電廠子公司的特銳德（未上市，特銳德的子公司），建議關(guān)注能源數(shù)字企業(yè)出身、流量資源豐富的能鏈智電（未覆蓋）。

特來(lái)電是上市公司特銳德旗下子公司（特銳德直接持股81.21%），成立于2014年，主要從事充電設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及充電網(wǎng)的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，致力于成為中國(guó)最大的汽車充電網(wǎng)生態(tài)運(yùn)營(yíng)商。公司銷售充電樁設(shè)備起家，逐步過(guò)渡到自建投運(yùn)充電場(chǎng)站，后憑借加盟、共建等模式快速擴(kuò)大充電運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模，是國(guó)內(nèi)充電運(yùn)營(yíng)龍頭公司。

作為充電服務(wù)提供商，能鏈智電（NASDAQ：NAAS）2019年進(jìn)軍充電服務(wù)行業(yè)，2022年6月在納斯達(dá)克借殼上市、成為中國(guó)充電服務(wù)第一股。截至今年上半年，能鏈智電連接充電樁40.4萬(wàn)根，占中國(guó)公用樁總量的26%。能鏈智電隸屬于能鏈集團(tuán)，后者成立于2016年，主營(yíng)能源數(shù)字化業(yè)務(wù)，旗下除負(fù)責(zé)充電業(yè)務(wù)的智電以外、還有向加油站提供數(shù)字化運(yùn)維的團(tuán)油業(yè)務(wù)。截至今年上半年，能鏈集團(tuán)旗下團(tuán)油業(yè)務(wù)覆蓋加油站約2.5萬(wàn)座，占中國(guó)12萬(wàn)座加油站總量的21%。

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