財聯(lián)社3月23日訊（編輯 卞純）自硅谷銀行（SVB）破產(chǎn)以來，儲戶已經(jīng)向貨幣市場基金和大銀行轉(zhuǎn)移了5000億美元。摩根大通分析師在周三發(fā)布的一份報告中寫道，即使政府提供更大的擔保，存款仍可能繼續(xù)從安全性較低的銀行流出。

盡管美聯(lián)儲和美國財政部一再強調(diào)美國的銀行系統(tǒng)當前仍然穩(wěn)健，但一個殘酷的事實是：中小銀行正遭遇瘋狂的資金外流。

自硅谷銀行破產(chǎn)以來，美國“脆弱的銀行”已經(jīng)損失了約5000億美元。儲戶紛紛把錢從小銀行取出并轉(zhuǎn)向更安全的避風港，比如貨幣市場基金和更大的銀行。

(資料圖片)

根據(jù)摩根大通從銀行擠兌觀察中得出的最新流動性報告，自2022年初美聯(lián)儲開啟加息周期以來，美國“最脆弱的銀行”已有1.1萬億美元流出，其中一半發(fā)生在硅谷銀行危機之后，另一半在那之前。

就在小摩發(fā)布上述報告之際，美聯(lián)儲當?shù)貢r間周三批準再次加息25個基點，不過暗示銀行系統(tǒng)的動蕩可能使其更早結(jié)束加息行動。周三的利率決定標志著美聯(lián)儲在過去一年中為對抗通脹的連續(xù)第九次加息。此次加息將使基準聯(lián)邦基金利率達到4.75%-5%，為2007年9月以來的最高水平。

小摩：這一趨勢將持續(xù)

摩根大通將美國的儲戶資金“大搬家”歸咎于三個因素：美聯(lián)儲加息、量化緊縮計劃，以及約7萬億美元的未納入保險存款，并認為這一資金流動趨勢可能會持續(xù)。

“聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）對所有銀行存款提供擔保肯定會有所幫助，但這可能不足以完全阻止存款轉(zhuǎn)移?！蹦Ω笸ū硎尽?/p>

該行分析師指出，美聯(lián)儲加息不僅激勵儲戶將存款轉(zhuǎn)移到收益率更高的貨幣市場基金，而且還造成銀行債券投資組合的損失，使儲戶對自己資金的安全感到擔憂。

美國貨幣市場基金最近出現(xiàn)了自2020年以來最大的資金流入。

“雖然貨幣市場基金沒有擔保，但它們投資于最安全、流動性最強的工具，”分析師們寫道?！皳Q句話說，貨幣市場基金不僅提供更高的收益率，而且看起來比銀行無保險存款更安全?！?/p>

分析師還表示，美聯(lián)儲將資金撤出經(jīng)濟的量化緊縮政策逐漸侵蝕了銀行業(yè)的流動性。

在SVB危機之前，銀行業(yè)持有3萬億美元的儲備，但其中大部分都在外資銀行和美國銀行巨頭手中。只有一小部分在中小型銀行。

“換句話說，從流動性角度來看，中小型銀行一直是最缺乏準備金的銀行?！蹦Ω笸ū硎?。

摩根大通還表示，要阻止資金流向貨幣市場基金，并削弱量化緊縮的影響，銀行將需要提供更具競爭力的存款利率，而隨著利率繼續(xù)上升，這將變得更加困難。

（財聯(lián)社 卞純）

關(guān)鍵詞：