鵬華基金“國(guó)民基金經(jīng)理”王宗合的牌子塌了，這是過(guò)去幾年，公募基金試圖“造星”被反噬的又一慘重教訓(xùn)！

急促的交接

【資料圖】

今年開(kāi)年以來(lái)，不少知名基金經(jīng)理辭職另謀高就，例如中銀證券白冰洋、諾安蔡宇濱，也有不少基金經(jīng)理開(kāi)始密集卸任旗下基金，如信達(dá)澳亞馮明遠(yuǎn)、前海開(kāi)源曲揚(yáng)、鵬華基金王宗合。

馮明遠(yuǎn)22年7月卸任了兩支基金，今年1月份和2月份又卸任了3只基金，5只基金規(guī)模約80億，目前他管理規(guī)模縮小至235億。曲揚(yáng)今年2月卸任了一只基金，規(guī)模約20億，目前他的在管基金規(guī)模約260億。

鵬華基金王宗合是這3名基金經(jīng)理中卸任基金最密集、數(shù)量最多的，今年2月4日和11日，王宗合分別卸任了2只基金，3月4日和11日，王宗合再次卸任4只基金，合計(jì)卸任8只基金，總規(guī)模63億。

尤其值得注意的是，王宗合卸任基金中，包括兩年持有期的鵬華價(jià)值共贏，以及兩年定開(kāi)混合的鵬華優(yōu)質(zhì)回報(bào)，以及三年定開(kāi)混合的鵬華精選回報(bào)。

此外，3月4日，鵬華產(chǎn)業(yè)精選剛剛增聘了張鵬共同管理，交接周期剛滿一周，3月10日，王宗合就卸任了。無(wú)獨(dú)有偶，3月4日，鵬華消費(fèi)優(yōu)選混增聘了蔣鑫?共同管理；3月10日，王宗合也卸任了。

鵬華消費(fèi)優(yōu)選是王宗合的開(kāi)山之作，他掌管了13年，如今也交出。對(duì)于明星基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，第一支基金往往都是其職業(yè)生涯的業(yè)績(jī)最優(yōu)秀代表，不離職很少會(huì)交出其管理權(quán)。

這樣明顯而急促的交接，是否意味著王宗合要離開(kāi)鵬華基金？

從時(shí)間安排上看也很有意思，2月4日和3月4日被定為交接日，如果王宗合真要離開(kāi)的話，那下一個(gè)交接日很有可能就是4月4日。

巧合的是，王宗合在管基金只剩下2只，分別是規(guī)模109.5億的鵬華匠心精選混合A/C，以及規(guī)模27.63億的鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合(LOF)。這兩只基金都是2020年新發(fā)的，過(guò)去兩年業(yè)績(jī)比較悲慘，鵬華匠心精選混合A/C凈值下跌了30%以上，鵬華創(chuàng)新未來(lái)凈值下跌了近45%，幾乎腰斬。

從躥紅到衰落

王宗合是鵬華基金的明星經(jīng)理，也是最有爭(zhēng)議的基金經(jīng)理之一。他曾被宣傳為 “國(guó)民基金經(jīng)理”，也因?yàn)闃I(yè)績(jī)大起大落被基民質(zhì)疑能力有限，無(wú)法掌管較大規(guī)模的基金。王宗合2010年開(kāi)始擔(dān)任基金經(jīng)理，他的投資理念簡(jiǎn)單概括就是“吃藥喝酒”，也因?yàn)檫@一理念讓鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和鵬華消費(fèi)優(yōu)選成為他的成名作。

但是，竄升為“國(guó)民基金經(jīng)理”的王宗合很快就讓投資人失望了。

以王宗合管理規(guī)模最大的鵬華匠心精選混合A(009570)為例，今年以來(lái)凈值漲幅僅1.77%，落在同類(lèi)倒數(shù)30%區(qū)間內(nèi)；近兩年凈值下跌31.41%，基本排在同類(lèi)倒數(shù)13%區(qū)間。不禁讓人懷疑，王宗合老矣，尚能飯否？

鵬華匠心精選混合基金是王宗合聲名鵲起后發(fā)行的第一只大型基金，也是鵬華基金力圖打造其“國(guó)民基金經(jīng)理”人設(shè)的重要一步。

2020年7月8日，鵬華匠心精選混合基金正式發(fā)行，原計(jì)劃募集至7月21日，募集上限300億元。沒(méi)想到，“發(fā)燒”的投資人只用了一天就申購(gòu)了1371億元，打破了基金界的歷史記錄，僅招行一家的募集規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了300億。最終，鵬華匠心精選配售比例只有21.88。

不過(guò)，王宗合并沒(méi)有持續(xù)之前的好業(yè)績(jī)。鵬華匠心精選混合基金的千億瘋狂認(rèn)購(gòu)是他的事業(yè)巔峰。該基金上市后，其凈值在2021年2月達(dá)到1.3元后便開(kāi)啟下跌模式，一路跌跌不休，2021年6月后，其凈值便一直在1元以下，最低曾跌至0.69。

業(yè)績(jī)慘淡，導(dǎo)致投資人蜂擁出逃，鵬華匠心精選的規(guī)?？焖倏s水。

其中，A類(lèi)份額從2020年7月的266.67 億元降至117.56億元，2020年末至2021年三季度，鵬華匠心精選混合A連續(xù)四個(gè)季度遭遇巨額贖回，期間總贖回份額高達(dá)202億份，占募集初基金總份額的76%；同期，新申購(gòu)份額僅67.59億份，占募集初基金總份額的25%。這也意味著，鵬華匠心精選混合A成立后一年多的時(shí)間，早期投資人已經(jīng)跑了3/4。

C類(lèi)份額在2020年募集時(shí)為30.24億份。到2021年3月，贖回份額高達(dá)25.8億份，同期新申購(gòu)22.9億份；基金凈資產(chǎn)從募集之處的30.24億降至2022年末的16.76億元，縮水接近一半。

規(guī)模27.6億元的鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合(LOF)似乎更加悲慘。鵬華創(chuàng)新未來(lái)也是當(dāng)時(shí)最火熱的螞蟻螞蟻戰(zhàn)略配售基金之一，然而，隨著螞蟻集團(tuán)暫停上市，這些基金不得不轉(zhuǎn)型。當(dāng)年這5只基金里，王宗合管理的鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合(LOF)虧損最為慘重。

今年以來(lái)，鵬華創(chuàng)新未來(lái)凈值漲幅僅有0.07%，漲了個(gè)寂寞；近一年，該基金凈值下跌15.61%，近兩年凈值下跌44.64%！

截至2023年3月12日，鵬華創(chuàng)新未來(lái)凈值0.55；華夏創(chuàng)新未來(lái)混合(LOF)凈值0.79；中歐創(chuàng)新未來(lái)凈值0.91；易方達(dá)創(chuàng)新未來(lái)凈值1.07；匯添富創(chuàng)新未來(lái)凈值0.67。

凈值連續(xù)兩年下跌，讓王宗合的基金遭到投資人用腳投票，基金份額贖回越來(lái)越快，基金凈資產(chǎn)從2020年末的80.52億元下降至2022年末的27.63億元。

王宗合曾經(jīng)說(shuō)過(guò)一句“名言”：“我作為基金經(jīng)理，不應(yīng)該因?yàn)閾?dān)心部分持有人承受不了波動(dòng)性，就降低我的產(chǎn)品收益率，這樣對(duì)另一部分持有人是不公平的。”

現(xiàn)在看，王宗合產(chǎn)品的巨大波動(dòng)性，連當(dāng)初極力宣傳“國(guó)民基金經(jīng)理”的鵬華基金都承受不住了。當(dāng)然，這不過(guò)是公募基金圈過(guò)去幾年試圖“造星”卻被反噬的諸多教訓(xùn)之一。

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