近日，美國遭遇了自2008金融危機(jī)以來最大的銀行倒閉案。擁有萬億資金的硅谷銀行，自從3月8日被爆出現(xiàn)決虧損后，在短短不到48小時(shí)關(guān)門大吉，不僅導(dǎo)致金融股斷崖式暴跌，引發(fā)銀行擠兌潮，最慘的是，讓美國新創(chuàng)企業(yè)遭到滅頂之災(zāi)，科技創(chuàng)新倒退10年。自從硅谷銀行爆雷消息傳出后，投資人蜂擁到硅谷銀行想領(lǐng)存款，但銀行卻大門緊閉.

3 月 11 日消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間 3 月 10 日，根據(jù)美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）發(fā)布的一份聲明，美國加州金融保護(hù)和創(chuàng)新部（DFPI）當(dāng)日宣布關(guān)閉美國硅谷銀行，并任命 FDIC 為破產(chǎn)管理人。為保護(hù)投保的儲(chǔ)戶，美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司創(chuàng)建了存款保險(xiǎn)國家銀行（DINB），硅谷銀行在關(guān)閉時(shí)，作為接管人的聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司需立即將硅谷銀行所有受保存款轉(zhuǎn)移到 DINB。

受該消息影響，美股銀行股領(lǐng)跌，Western Alliance 銀行跌超 20%，第一共和銀行跌逾 14%，Silvergate 跌超 10%。硅谷銀行的爆雷，直接引發(fā)恐慌情緒蔓延，當(dāng)前，市場更擔(dān)憂的是，這會(huì)引發(fā)新一場 " 雷曼危機(jī) " 嗎？

(資料圖)

目前，硅谷銀行破產(chǎn)的影響已經(jīng)波及到其他一些銀行，圣地亞哥大學(xué)金融學(xué)教授丹-羅卡托（Dan Roccato）提醒說，雖然SVB是 "一家小眾銀行"，但更多的公司可能會(huì)面臨未來的困難時(shí)期。他告訴媒體：我不認(rèn)為我們一定會(huì)回到2008年的狀態(tài)，但這些事情不是一次性的。

今天 ，原本聲稱不出手美國財(cái)政部周日在與美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的聯(lián)合聲明中表示，為確保所有存款人的資金安全，并設(shè)立了一個(gè)新的貸款計(jì)劃，由美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施，由財(cái)政部提供資金。該貸款將使聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司能夠以充分保護(hù)所有存款人的方式解決硅谷銀行問題。

同時(shí)為了防范影響擴(kuò)散，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣布，Signature Bank周日被關(guān)閉。官員們稱，這家紐約銀行的儲(chǔ)戶將得到全額補(bǔ)償。該銀行是加密貨幣公司的主要銀行之一。

硅谷銀行是美國第16大銀行，擁有資產(chǎn)兩千多億美元，主要服務(wù)于科技行業(yè)的新創(chuàng)企業(yè)。一般認(rèn)為，這家銀行投資相對(duì)保守，資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)不高，其資產(chǎn)組合中很大一部分是低風(fēng)險(xiǎn)債券。

它的倒閉，主要有兩個(gè)原因。一是受到它的一個(gè)主要客戶加密貨幣交易所FTX去年倒閉的波及。監(jiān)管當(dāng)局對(duì)FTX的調(diào)查引起硅谷銀行客戶的不安，觸發(fā)了擠兌潮。二是，其長期投資由于美聯(lián)儲(chǔ)加息導(dǎo)致虧損出現(xiàn)擠兌，面對(duì)擠兌潮，硅谷銀行被迫出售210億美元的優(yōu)質(zhì)證券，但這些證券的價(jià)值受美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)力加息影響而大幅貶值，再加上這些證券尚未到期，拋售直接帶來18億美元的虧損。網(wǎng)上不少業(yè)內(nèi)評(píng)論稱，如果不是美聯(lián)儲(chǔ)的強(qiáng)加息，硅谷銀行以正常價(jià)格拋售債券，很可能會(huì)籌集到足夠資金應(yīng)付擠兌，避免倒閉。

我不是金融專家，我談?wù)剛€(gè)人的淺見：

1、要注意到硅谷銀行服務(wù)都是高科技企業(yè)，這些企業(yè)的盈利能力缺乏確定性。當(dāng)其融資獲得的存款面臨損失后，公司盈利是否能夠覆蓋其日常運(yùn)營。在流動(dòng)性寬裕時(shí)期融資較容易，初創(chuàng)型科技企業(yè)或許可以找到其他資金。但在目前流動(dòng)性偏緊的時(shí)期，初創(chuàng)企業(yè)是否能夠繼續(xù)順利融資還有待觀察，未來或?qū)⒊霈F(xiàn)科技企業(yè)破產(chǎn)。

2、大環(huán)境寒氣逼人，從2022年開始， 全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)疲軟，消費(fèi)電子等多個(gè)市場疲軟，這讓高科技企業(yè)首當(dāng)其沖出現(xiàn)大量庫存產(chǎn)品，很多企業(yè)裁員，F(xiàn)acebook母公司Meta正計(jì)劃在未來幾個(gè)月內(nèi)分多輪宣布裁員，我預(yù)計(jì)2023年依然市場疲軟，所以我們需要預(yù)防這樣的破產(chǎn)給本土高科技企業(yè)帶來沖擊，另外，市場疲軟同樣也影響了本土高科技科技的發(fā)展。

3、后疫情時(shí)代市場復(fù)蘇緩慢，雖然全面放開后，我們的經(jīng)濟(jì)工作有很大改觀，但是疫情三年也導(dǎo)致很多行業(yè)遭受到重創(chuàng)，很多家庭收入銳減 ，加之地緣政治影響，中國出口受到波及，短期內(nèi)要想民眾購買力恢復(fù)是比較難的，在我調(diào)研的一些國際國內(nèi)半導(dǎo)體公司中，很多還在消化庫存，此時(shí)的初創(chuàng)半導(dǎo)體公司是最艱難的時(shí)候，沒有銷售增長很難實(shí)現(xiàn)估值增加，沒有估值增加難以吸引到新的融資，沒有融資就難以投入研發(fā)和持續(xù)生產(chǎn)，所以，雖然 ，本土僅有少數(shù)公司跟硅谷銀行有業(yè)務(wù)往來，但綜合起倒閉來看，大環(huán)境因素是主因，我們應(yīng)該要考慮讓初創(chuàng)半導(dǎo)體公司在風(fēng)暴中活下來，迎接下次市場繁榮，這是應(yīng)該思考的。

一點(diǎn)思考?xì)g迎大家指正！

關(guān)鍵詞：