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美國硅谷銀行倒閉，儲戶有望在下周一拿回30-50%存款，存款超過1.2萬億人民幣硅谷銀行倒閉成為華爾街周末最熱頭條。硅谷銀行倒閉對普通投資者而言肯定不能當沒有事情發(fā)生，建議關(guān)注三個深度影響全球資本市場方向。

一：美聯(lián)儲高利率帶給美國金融系統(tǒng)負面壓力非常大，目前美聯(lián)儲仍沒有停止加息，但黑石和硅谷銀行已經(jīng)開始暴雷和倒閉，試想美聯(lián)儲如果繼續(xù)保持加息出問題銀行必將會陸續(xù)爆出，基此美聯(lián)儲繼續(xù)加息幅度預(yù)期將被改變，硅谷銀行倒閉后定價美聯(lián)儲全年加息跌至14基點，美聯(lián)儲2月初已經(jīng)加息25個基點，按最新定價而言，后期美聯(lián)儲加息路徑有兩種將是最大幾率，一是美聯(lián)儲3月最后一次加25基點后保持高利率一段時間并在年底前降息35個基點，以便給金融系統(tǒng)喘息時間，其二美聯(lián)儲繼續(xù)保持高調(diào)控制通脹，3月5月6月各加25個基點，今年年內(nèi)相最后將降息超過80基點。后者對于權(quán)益資產(chǎn)的壓力明顯更大，也更需要普通投資者應(yīng)對好。

二：硅谷銀行倒閉趕上美聯(lián)儲不管不顧為控制通脹繼續(xù)調(diào)高利率，市場擔(dān)憂類似2008年流動性缺失對股市債市和商品市場影響，硅谷銀行倒閉必然加大儲戶緊張情緒，銀行不得不準備更多資金應(yīng)對儲戶提現(xiàn)，后期不管是資金成本還是流動性壓力都對股市商品不利。

三：硅谷銀行倒閉對資本市場形成壓力下美元資產(chǎn)壓力更大，對沖美元資產(chǎn)風(fēng)險下黃金階段明顯階段受益。

風(fēng)險投資盯住風(fēng)險控制肯定是最需要的，上文提到硅谷銀行倒閉風(fēng)險集中在三個方面，美聯(lián)儲加息預(yù)期路徑改變，流動性陷阱風(fēng)險，如何選擇應(yīng)對風(fēng)險，美聯(lián)儲不斷提高利率上限背景下其實沒有硅谷銀行這個倒閉事件刺激，也一定會有其它銀行出現(xiàn)問題，上半年在學(xué)員服務(wù)中策略一直是按隱忍思路，主要是基于1970年以來美聯(lián)儲任何一次單次加息超過375個基點均會引發(fā)美國經(jīng)濟不同程度衰退，從當下看現(xiàn)實感百感交集，一方面是隱忍思路提出超過3個月對粉絲而言無疑可以提前思考應(yīng)對思路，其二這種事件爆發(fā)時間點很難判斷又很難改變盯著短期交易者思路。

總結(jié)：品種之間多空對沖和只逢低配置金銀是2023年隱忍思路下對學(xué)員服務(wù)主策略，今天提出對粉絲來說在應(yīng)對硅谷銀行倒閉風(fēng)險的應(yīng)對具有更強現(xiàn)實意義。

歡迎點贊，關(guān)注后可獲得更多連貫持續(xù)商品分析邏輯。

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