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來(lái)源 |?深藍(lán)財(cái)經(jīng)

撰文 | 楊波

馬云密友、浙江資本大佬沈國(guó)軍又在“高拋”資產(chǎn)了！

2月17日，上市公司新世界發(fā)布公告，沈國(guó)軍及其一致行動(dòng)人擬將其持有的上市公司總股本的6.1245%轉(zhuǎn)讓給新世界集團(tuán)。值得注意的是，本次轉(zhuǎn)讓溢價(jià)高達(dá)75%，在相關(guān)股權(quán)過(guò)戶(hù)完成后，沈國(guó)軍在境內(nèi)外上市公司中，再也不存在持股達(dá)到或超過(guò)5%的情況。

另外從現(xiàn)在的情況看，沈國(guó)軍曾經(jīng)掌控的“銀泰系”，已經(jīng)在資本市場(chǎng)徹底消失。沈國(guó)軍是遇到了什么麻煩，還是準(zhǔn)備下一盤(pán)大棋？

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溢價(jià)75%轉(zhuǎn)讓

未來(lái)將出清新世界股份？

據(jù)新世界2月17日晚公告，2月16日，沈國(guó)軍及其一致行動(dòng)人與新世界集團(tuán)簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬以12.37元/股的價(jià)格，將其持有的上市公司總股本的6.1245%股份轉(zhuǎn)讓給新世界集團(tuán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為4.9億元。

轉(zhuǎn)讓完成后，沈國(guó)軍及其一致行動(dòng)人總計(jì)持股比例將下降為3.5662%。待相關(guān)股權(quán)過(guò)戶(hù)完成后，沈國(guó)軍在境內(nèi)外上市公司中的持股比例，再也沒(méi)有達(dá)到或超過(guò)5%的情況。

有意思的是，按照公告當(dāng)日新世界收盤(pán)價(jià)7.06元/股計(jì)算，協(xié)議中的轉(zhuǎn)讓價(jià)格要比收盤(pán)價(jià)高出75%。對(duì)此，一些中小股東感到難以理解，有股民表示，“7塊多的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)難道不香嗎”“值這么多錢(qián)嗎”“屬實(shí)看不懂”。

的確，對(duì)于目前業(yè)績(jī)并不良好，行業(yè)估值水平并不高的百貨零售企業(yè)而言，高達(dá)75%的溢價(jià)有些讓人意外，但現(xiàn)在的事實(shí)卻是，上海黃浦區(qū)國(guó)資終究讓沈國(guó)軍賺到錢(qián)，讓他體面的離開(kāi)。

（新世界財(cái)報(bào)）

回想2019年，沈國(guó)軍對(duì)新世界發(fā)起圍獵，彼時(shí)的大股東上海黃浦區(qū)國(guó)資是寸步不讓?zhuān)钡?020年8月，沈國(guó)軍與另一持股新世界的資本大佬解除一致行動(dòng)關(guān)系，這場(chǎng)“競(jìng)爭(zhēng)”才得以偃旗息鼓。

不過(guò)從二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)看，沈國(guó)軍及其一致行動(dòng)人當(dāng)時(shí)的舉牌成本在7.31元/股至9.95元/股之間，而后雖然有一些增持，但綜合計(jì)算成本肯定不到今天的轉(zhuǎn)讓價(jià)格12.37元/股。

此外，權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)中還強(qiáng)調(diào)，此次權(quán)益變動(dòng)的原因是基于自身資金需求，未來(lái)12個(gè)月內(nèi)，沈國(guó)軍及其一致行動(dòng)人還將繼續(xù)減持不低于1%的上市公司股份。這也就意味著，未來(lái)沈國(guó)軍可能將徹底出清其持有的新世界股份。

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“高拋高手”

剛帶領(lǐng)銀泰系清倉(cāng)撤退

曾經(jīng)在資本市場(chǎng)瘋狂圍獵的沈國(guó)軍，3個(gè)月前還干了一票大的，“高拋”了一家黃金上市公司，一次性到手130億元。

2022年12月12日，上市公司銀泰黃金公告，沈國(guó)軍及中國(guó)銀泰投資有限公司擬將其合計(jì)持有公司20.93%的股份轉(zhuǎn)讓給山東黃金。交易完成后，沈國(guó)軍讓出實(shí)際控制人身份。2月4日，山東省國(guó)資委批復(fù)同意了山東黃金的收購(gòu)。至此，沈國(guó)軍旗下再無(wú)A股上市平臺(tái)。

有意思的是，沈國(guó)軍出讓銀泰黃金股權(quán)的價(jià)格也出現(xiàn)了大幅溢價(jià)。?

根據(jù)披露，上述20.93%的股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款不高于130億元。按最終確定的21.96元/股轉(zhuǎn)讓價(jià)計(jì)算，較公告披露前一交易日股價(jià)溢價(jià)約70%。

由此看來(lái)，沈國(guó)軍賣(mài)貨給國(guó)資，都是大幅度溢價(jià)啊，妥妥的“高拋高手”。

對(duì)于這次撤退，外界也是相當(dāng)不解，要知道，銀泰黃金可是沈國(guó)軍一手操盤(pán)起來(lái)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，稱(chēng)得上他本人的得意之作。

2006年，沈國(guó)軍以3.44億元拿到上市公司“科學(xué)城”的控制權(quán)。此后逐步剝離原來(lái)的水泥及環(huán)保業(yè)務(wù)，先是裝入銀泰的酒店資產(chǎn)，而后決定向礦業(yè)轉(zhuǎn)型。2012年定增收購(gòu)玉龍礦業(yè)69.47%的股權(quán)。2016年以45億元拿下上海盛蔚99.78%股份。2018年沈國(guó)軍成功將黑河洛克、吉林板廟子、青海大柴旦三大金礦裝入上市公司。

2019年至2021年，銀泰黃金營(yíng)收分別為51.49億元、79.06億元、90.40億元；歸母凈利潤(rùn)分別為8.64億元、12.42億元、12.73億元。

有報(bào)道稱(chēng)，銀泰黃金的黃金礦山的含金量非常高，核心資產(chǎn)就是4座金礦。

此外，據(jù)公開(kāi)信息披露，這一兩年沈國(guó)軍在資本市場(chǎng)不斷做減法。2022年，沈國(guó)軍旗下銀泰系公司清倉(cāng)了京投發(fā)展的股權(quán)，并減持了南都物業(yè)，*ST中昌，湯姆貓等上市公司股權(quán)。

以上種種跡象都傳遞出一絲不同尋常的氣息，難道沈國(guó)軍要準(zhǔn)備歸隱山林，退出資本市場(chǎng)了？

可能沒(méi)那么簡(jiǎn)單。這背后，一方面或由于沈國(guó)軍牽涉上了一些恩怨情仇，另一方面或是他在謀劃下一盤(pán)大棋。

3

浙商大佬也會(huì)被算計(jì)？

這兩年，讓沈國(guó)軍感到惱火的，可能是被身邊人“算計(jì)”。

2022年5月19日，北京市第三中級(jí)人民法院發(fā)出的限制消費(fèi)令，沈國(guó)軍被令不得實(shí)施相關(guān)高消費(fèi)及非生活和工作必需的消費(fèi)行為。

突如其來(lái)“限高令”，瞬間在商界引發(fā)轟動(dòng)。外界紛紛揣測(cè)，突如其來(lái)的“限高令”，疑似源于他和浙商吳云前的恩怨。

5月24日，“之江新實(shí)業(yè)官微”發(fā)布聲明，“限高”措施已依法撤銷(xiāo)。公司法人沈國(guó)軍關(guān)聯(lián)的“限高”已解除。

據(jù)天目新聞消息，沈國(guó)軍當(dāng)時(shí)直言“被算計(jì)了”。

事情要從2018年說(shuō)起。當(dāng)時(shí)，沈國(guó)軍牽頭，聯(lián)合眾多民營(yíng)資本大佬成立了一家類(lèi)似于“中民投”的大型實(shí)業(yè)投資平臺(tái)公司——之江新實(shí)業(yè)。早在之江新實(shí)業(yè)成立之初，吳云前便積極參與，并出任之江新實(shí)業(yè)副總裁。

接下來(lái)，沈國(guó)軍可能從未料到，自己會(huì)遭遇類(lèi)似“農(nóng)夫與蛇”的故事。

2019年，之江新實(shí)業(yè)出資35.8億元增資由吳云前控制的百年商城，并持股69%。當(dāng)時(shí)百年商城已處于風(fēng)雨飄搖中。

事后，據(jù)媒體報(bào)道，之江新的風(fēng)控部門(mén)發(fā)現(xiàn)百年商城財(cái)務(wù)異常，總資產(chǎn)報(bào)表上顯示有100個(gè)億，然而經(jīng)過(guò)第三方評(píng)估之后，發(fā)現(xiàn)可能實(shí)際價(jià)值一半都不到，凈資產(chǎn)實(shí)際為負(fù)。

所以，沈國(guó)軍說(shuō)自己“被算計(jì)了”。

收購(gòu)以后，之江新方面要求接管百年商城，但是遭遇強(qiáng)烈抵抗。2021年、2022年，之江新實(shí)業(yè)連續(xù)向法院申請(qǐng)百年商城破產(chǎn)重整。

但是百年商城方面聲稱(chēng)，之江新實(shí)業(yè)實(shí)際出資只有9億現(xiàn)金，另外26.8億是三家金融機(jī)構(gòu)的貸款，百年商城是要償還的。但是之江新實(shí)業(yè)表示，9億加26.8億就是“股權(quán)收購(gòu)款”。

由此，雙方陷入的拉鋸戰(zhàn)。

吳云前還通過(guò)自媒體號(hào)發(fā)文聲稱(chēng)，自己作為關(guān)鍵創(chuàng)始人參與設(shè)立的之江新實(shí)業(yè)被沈國(guó)軍變成私人的錢(qián)袋子，百年商城申請(qǐng)破產(chǎn)是要自己凈身出戶(hù)，還置金融機(jī)構(gòu)眾多投資人和小業(yè)主與租戶(hù)利益于不顧。

簡(jiǎn)單梳理一下，就是沈國(guó)軍認(rèn)為自己被“算計(jì)”了，花了35.8億買(mǎi)了個(gè)賠錢(qián)貨。吳云前認(rèn)為自己要被沈國(guó)軍清理門(mén)戶(hù)，公司沒(méi)有賣(mài)給之江新，也不同意破產(chǎn)重整。

事情究竟是怎樣的，現(xiàn)在也沒(méi)有一個(gè)定論。

但是沈國(guó)軍和曾經(jīng)的之江新創(chuàng)業(yè)伙伴吳云前，肯定交惡了。

4

作為馬云密友

他已在布局下一盤(pán)棋？

其實(shí)，35.8億對(duì)于沈國(guó)軍而言，根本談不上大錢(qián)。

據(jù)《浙商》雜志近日?qǐng)?bào)道，銀泰集團(tuán)一位負(fù)責(zé)人透露，銀泰集團(tuán)目前總投資金額超200億元。

據(jù)銀泰集團(tuán)官網(wǎng)顯示，近年來(lái)銀泰共投資了80余家公司，其中有15家公司已經(jīng)成長(zhǎng)為估值10億美元以上的“獨(dú)角獸”，超過(guò)40家已實(shí)現(xiàn)順利退出，10余家完成上市。投資項(xiàng)目包括菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)、螞蟻集團(tuán)、網(wǎng)商銀行、字節(jié)跳動(dòng)、美團(tuán)、車(chē)和家、匯通達(dá)、村鳥(niǎo)、友寶在線(xiàn)等。

沈國(guó)軍這些年，跟著馬總投了不少好項(xiàng)目。在銀泰集團(tuán)的官網(wǎng)中，我們也找到了一張沈國(guó)軍和馬總的照片。

除了銀泰自身這個(gè)投資平臺(tái)，沈國(guó)軍還有兩個(gè)投資平臺(tái)。一個(gè)就是上面說(shuō)的之江新實(shí)業(yè)，另一個(gè)是中國(guó)聯(lián)合實(shí)業(yè)投資有限公司。通過(guò)這三個(gè)投資平臺(tái)，沈國(guó)軍積極進(jìn)行布局。

2018年，之江新實(shí)業(yè)作為主發(fā)起人，與浙江省轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)基金等共同出資100億元，組建浙江省上市公司穩(wěn)健發(fā)展支持基金。2019年，中國(guó)聯(lián)合實(shí)業(yè)與山西國(guó)投簽署了總規(guī)模高達(dá)500億元的山西新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換基金戰(zhàn)略合作協(xié)議，首期規(guī)模100億元，中國(guó)聯(lián)合實(shí)業(yè)聯(lián)手其他資本認(rèn)繳70%。

試想一下，沈國(guó)軍從資本市場(chǎng)短暫套現(xiàn)，可能只是為了布局更好的未來(lái)。也許有一天，沈國(guó)軍會(huì)以另外一種姿態(tài)，再度殺回來(lái)？

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