投資銀行理財你不知道收到的理財收益還是本金的虧損，購買銀行大額存單你不知道哪一天能夠買上，投資股市不知道本金還剩下多少？三分之一的資金去買房不知道還有沒有未來。

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2023年，說銀行結(jié)構(gòu)性存款是一種理智選擇，不是說結(jié)構(gòu)性存款不值得選擇，而是說通過比較以后才做出的可行的選擇，而這種選擇往往結(jié)果是比較好的，也應(yīng)該是正確的。主要原因有三點：

第一、目前雙節(jié)期間一些銀行已經(jīng)開始主打各種結(jié)構(gòu)性存款，并將結(jié)構(gòu)性存款作為“雙節(jié)”期間存款競爭的利器

今年雙節(jié)期間，各銀行的理財競爭幾乎都偃旗息鼓，前幾年銀行理財?shù)摹肮?jié)日特供”今年幾乎風(fēng)光不再，各大銀行“春節(jié)專享”“春節(jié)特供”銀行理財產(chǎn)品冷清明顯，各家銀行都沒有再主推“春節(jié)專享理財” 概念的理財產(chǎn)品，即使曾經(jīng)各銀行春節(jié)主打的職場精英“年終獎”理財系列以及兒童的“壓歲錢”理財系統(tǒng)都沒有任何動作。這固然是因為2022年11月份以來銀行理財凈值的大幅度回撤甚至6000多只銀行理財產(chǎn)品虧損，導(dǎo)致銀行理財規(guī)模出現(xiàn)大規(guī)模的回撤，人們紛紛逃離銀行理財市場造成的后遺癥。雖然目前銀行專業(yè)人士說現(xiàn)在銀行理財市場已經(jīng)回暖，但銀行理財市場遇冷是顯而易見的，而銀行理財投資的后遺癥短期內(nèi)難以消除。

有朋友說，自己去銀行辦理存款，銀行理財經(jīng)理仍然向我推薦他們銀行理財產(chǎn)品。我就問他，你覺得現(xiàn)在的銀行理財產(chǎn)品還能購買嗎？銀行理財經(jīng)理不再說話了。

目前銀行理財經(jīng)理雖然不再向客戶推薦銀行理財，多家銀行理財經(jīng)理卻越來越多折推薦銀行結(jié)構(gòu)性存款。某全國性股份制銀行理財經(jīng)理推薦了一款春節(jié)專屬短期結(jié)構(gòu)性存款，期限35天可設(shè)置到期自動返回，預(yù)期年化收益率為1%、2.76%或2.81%。也就是在保本的基礎(chǔ)上最低確保收益1%，最高預(yù)期收益可以達到2.81%，這樣的35天短期結(jié)構(gòu)性存款對大多數(shù)原來的銀行理財投資者仍然具有一定的競爭優(yōu)勢。

再看某國有大銀行推薦的幾款結(jié)構(gòu)性存款，期限從65天到4個月不等，起存金額有1萬元和5萬元兩檔，每款結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期年化收益率分為1.3%或3.2%。最高預(yù)期收益率3.2%是不是有一定的誘惑力？

第二、銀行結(jié)構(gòu)性存款到底值得不值得選擇呢？與銀行大額存單、利率銀行定期存款利率和銀行理財收益率進行比較

結(jié)構(gòu)性存款的本質(zhì)是存款，所以是保本是非常重要的優(yōu)勢，這也是在銀行理財出現(xiàn)風(fēng)險以后，銀行結(jié)構(gòu)性存款成為銀行理財替代品的重要原因。

那么，從現(xiàn)實收益率的情況看，銀行結(jié)構(gòu)性存款到底是否值得購買呢？真的可以作為銀行理財?shù)奶娲吠顿Y嗎？我們以數(shù)據(jù)說話。為了數(shù)據(jù)的可信度，我們只是以平均水平進行比較，因為畢竟個體之間差異較大，以個體之間進行比較沒有辦法讓人信服。

根據(jù)相關(guān)監(jiān)測的銀行結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期利率數(shù)據(jù)顯示，2022年12月銀行結(jié)構(gòu)性存款平均期限為148天，結(jié)構(gòu)性存款的平均預(yù)期最高收益率為3.48%，平均預(yù)期中間收益率為2.79%。這個預(yù)期收益率可能已經(jīng)超出了很多人的想象。

再根據(jù)銀行理財市場監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2022年底銀行理財市場存續(xù)開放式固收類理財產(chǎn)品（不含現(xiàn)金管理類產(chǎn)品）成立以來累計的平均年化收益率為2.04%，最近1個月、3個月、6個月及1年的平均年化收益率分別為-4.36%、-1.28%、1.06%和2.11%。

再看看銀行存款利率平均水平，2022年12月銀行網(wǎng)點整存整取存款3個月期、6個月期、1年期的平均利率分別為1.581%、1.795%、2.059%。2022年12月發(fā)行的銀行大額存單3個月期、6個月期、1年期的平均利率分別為1.817%、2.025%、2.235%。

從上面的數(shù)據(jù)可以得出結(jié)論：148天的銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期中間收益率為2.79%，已經(jīng)完全碾壓了2022年底銀行理財市場存續(xù)開放式固收類理財產(chǎn)品最近一年期限收益率的2.11%和成立以來累計的平均年化收益率的2.04%；也完全勝出銀行一年期定期存款利率的2.059%和大額存單1年期的平均利率的2.235%。如果再考慮銀行結(jié)構(gòu)性理財平均預(yù)期最高收益率的3.48%，那么完全蓋了所有的一年期限銀行理財產(chǎn)品和銀行存款利率和大額存單的利率。

第三、銀行結(jié)構(gòu)性存款與銀行存款利率和銀行大額存單利率的比較弱勢在哪里？

當(dāng)然，銀行結(jié)構(gòu)性存款最大的優(yōu)勢是保本和可能獲得的最高收益，這個收益可能并不低于銀行理財收益。這是最大的優(yōu)勢，特別是在目前銀行理財回暖仍然需要時間的時候，銀行結(jié)構(gòu)性存款的優(yōu)勢就顯示無疑。

但是結(jié)構(gòu)性存款畢竟并不確保獲得最高預(yù)期收益率，也有一些銀行的結(jié)構(gòu)性存款一年期限只獲得0.01%的收益率，有更多的結(jié)構(gòu)性存款只獲得了0.5%的收益率。而人們選擇銀行存款和銀行大額存單時雖然一年期限的利率低于銀行結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期收益率，但人們在選擇存款時可以通過延長存款期限以獲得更高的利率，而結(jié)構(gòu)性存款期限的延長并不意味著收益的提高。

從目前銀行存款利率平均水平看， 2022年12月銀行網(wǎng)點整存整取存款3年期的平均利率達到3.118%，2022年12月發(fā)行的銀行大額存單3年期的平均利率3.337%，雖然銀行3年期限的存款利率和大額存單3年期限的存款利率仍然低于銀行結(jié)構(gòu)性存款的最高預(yù)期收益率3.48%，但已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期中間收益率的2.79%，如果再考慮結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期收益率的不確定性，3年期限的銀行存款和3年期限的大額存單仍然具有非常大的優(yōu)勢。

但現(xiàn)實情況并沒有那么樂觀，銀行的大額存單受發(fā)行額度和發(fā)行時間的局限，并不是隨時都能購買，也不是你想買就能買到，即使是在銀行大額存單的發(fā)行期間也因為一票難求而不一定能搶到。大額存單購買靠搶已經(jīng)成為銀行存款的一道風(fēng)景線和多數(shù)人的無奈

對于那些希望通過理財獲取較高收益但又不想本金損失的穩(wěn)健型理財投資者，通過結(jié)構(gòu)性存款在確保本金安全的前提下沖擊較高的收益也是一種選擇。

這里再一次明確一下：銀行的結(jié)構(gòu)性存款是存款不是理財。有朋友經(jīng)常質(zhì)疑我，銀行結(jié)構(gòu)性存款是理財不是你所說的存款。這里我明確再回復(fù)一次：銀行結(jié)構(gòu)性存款絕對是妥妥的銀行存款，不過是把部分存款用于投資金融衍生品而在投資杠桿的加持下，可能獲得較高的收益而已。

為什么很多人購買銀行理財產(chǎn)品？因為可能獲得比銀行存款更高的收益。但如果有一種存款既不會虧損本金還有可能獲得與銀行理財差不多的收益率，你會選擇嗎？當(dāng)然會選擇。這個產(chǎn)品就是銀行結(jié)構(gòu)性存款。你會選擇銀行結(jié)構(gòu)性存款嗎？在評論區(qū)說說你的看法吧。（麒鑒）

關(guān)鍵詞： 銀行理財產(chǎn)品 銀行理財