中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)1月20日訊(記者葉淺 見(jiàn)習(xí)記者蘇楠)近日，中環(huán)寰慧科技集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中環(huán)寰慧”)預(yù)披露招股書(shū)，擬登陸深市主板，保薦券商為中德證券。

作為一家主營(yíng)城市集中供熱、跨省跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的公司，隨著供熱面積不斷擴(kuò)大、供熱客戶(hù)逐漸增加，中環(huán)寰慧收獲了較好的業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，公司營(yíng)業(yè)收入復(fù)合年增長(zhǎng)率為10.18%，歸母凈利潤(rùn)復(fù)合年增長(zhǎng)率為14.57%。

(相關(guān)資料圖)

但值得關(guān)注的是，在實(shí)控人存在對(duì)外大額負(fù)債的背景下，中環(huán)寰慧于報(bào)告期后收購(gòu)了實(shí)控人旗下數(shù)家虧損公司，且在公司上市預(yù)期已十分明朗的前提下，任職多年的首席財(cái)務(wù)官李曉洛做出了離職決定。

報(bào)告期后收購(gòu)實(shí)控人數(shù)家虧損公司

與多數(shù)擬IPO公司選擇在報(bào)告期內(nèi)完成收購(gòu)計(jì)劃的情況不同，中環(huán)寰慧的收購(gòu)計(jì)劃略顯突然。

據(jù)招股書(shū)，報(bào)告期后，中環(huán)寰慧啟動(dòng)了收購(gòu)實(shí)控人控制的柳州鑫能生物發(fā)電有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“柳州鑫能”)、通化信能生物質(zhì)熱電有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“通化信能”)、臨澧縣凱迪綠色能源開(kāi)發(fā)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“凱迪綠色能源”)、天津市東方嘉能供熱有限公司、隆堯奧連熱力有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“奧連熱力”)等5家公司股權(quán)的程序。

其中，截至招股書(shū)簽署日，中環(huán)寰慧對(duì)上述前兩家公司股權(quán)的收購(gòu)已通過(guò)股東大會(huì)審議，收購(gòu)價(jià)款已經(jīng)支付完畢，對(duì)上述后三家公司股權(quán)的收購(gòu)尚未通過(guò)股東大會(huì)審議，暫未完成。除此之外，中環(huán)寰慧未在招股書(shū)中公布具體的收購(gòu)原因及收購(gòu)價(jià)格。

上述五家公司成立的時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，卻多數(shù)沒(méi)有良好的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)。資料顯示，上述五家公司的成立時(shí)間分別為2007年3月、2016年11月、2007年7月、2017年7月、2014年1月，2021年其凈利潤(rùn)分別約為-1421.64萬(wàn)元、-8.18萬(wàn)元、1580.56萬(wàn)元、-165.05萬(wàn)元、609.46萬(wàn)元。其中，通化信能2021年?duì)I業(yè)收入無(wú)數(shù)據(jù)。

且上述五家公司中，部分或面臨相對(duì)較大的負(fù)債壓力。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日，柳州鑫能、凱迪綠色能源、奧連熱力凈資產(chǎn)分別約為-4841.67萬(wàn)元、-1.81億元、-377.06萬(wàn)元。

或?yàn)榫徑獠糠止镜呢?cái)務(wù)壓力，2022年10月，中環(huán)寰慧向已收購(gòu)公司柳州鑫能提供借款3000萬(wàn)元，已經(jīng)公司股東大會(huì)審議通過(guò)。后續(xù)公司完成對(duì)其余三家公司的收購(gòu)后，是否需要再度提供借款，招股書(shū)中并未言明。

值得關(guān)注的是，中環(huán)寰慧在招股書(shū)中披露，公司實(shí)控人吳立群由于投資新能源發(fā)電企業(yè)，資金需求較大，存在以個(gè)人名義對(duì)外借款的情形。截至2022年6月30日，公司實(shí)控人吳立群存在多項(xiàng)未到期的大額負(fù)債，借款本金超過(guò)9000萬(wàn)元。

上市輔導(dǎo)期內(nèi)CFO離職

據(jù)招股書(shū)，中環(huán)寰慧董事兼首席財(cái)務(wù)官李曉洛已于2021年12月離任。且據(jù)中德證券對(duì)公司的第五期上市輔導(dǎo)工作進(jìn)展情況報(bào)告，李曉洛確認(rèn)已辭職。

招股書(shū)對(duì)中環(huán)寰慧前首席財(cái)務(wù)官李曉洛的情況并未有過(guò)多介紹，但據(jù)綠旗集團(tuán)的官方公眾號(hào)，“CFO李曉洛”最早出現(xiàn)于2017年5月18日，若依此計(jì)算，李曉洛在中環(huán)寰慧的工作時(shí)間至少有近五年之久。

而在李曉洛任職期間，或因行業(yè)特性等多方面的原因，中環(huán)寰慧的資金鏈多數(shù)時(shí)間相對(duì)緊繃。數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，中環(huán)寰慧資產(chǎn)負(fù)債率(合并口徑)分別為86.78%、81.47%、80.36%、78.29%。在資產(chǎn)負(fù)債率較高的背景下，公司于報(bào)告期內(nèi)發(fā)生多起違規(guī)票據(jù)融資、轉(zhuǎn)貸、關(guān)聯(lián)方資金拆借等財(cái)務(wù)不規(guī)范情形。

有業(yè)內(nèi)人士曾表示，很少有企業(yè)高管在公司上市預(yù)期已經(jīng)很明確的時(shí)候提出離職。且從企業(yè)本身角度出發(fā)，在上市的關(guān)鍵時(shí)期，高管團(tuán)隊(duì)的不穩(wěn)定性可能將對(duì)IPO造成致命的沖擊，所以企業(yè)都會(huì)想盡辦法保持團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性以避免對(duì)上市的預(yù)期造成影響。

對(duì)于中環(huán)寰慧IPO進(jìn)展，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者將持續(xù)關(guān)注。

關(guān)鍵詞： 以下簡(jiǎn)稱(chēng) 有限公司