長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 蔡嘉
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市場(chǎng)震蕩行情下，證券公司2022年業(yè)績(jī)普遍欠佳已是定局。
日前，“券業(yè)一哥”中信證券（600030.SH、6030.HK）披露業(yè)績(jī)快報(bào)，2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入655.33億元，同比減少14.36%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)（凈利潤(rùn)，下同）為211.21億元，同比減少8.57%。
長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略計(jì)算，2022年第四季度，中信證券的營(yíng)業(yè)收入為157.12億元，同比減少16%，連續(xù)四個(gè)季度下降；凈利潤(rùn)45.53億元，同比減少16.5%，亦連續(xù)三個(gè)季度下滑。
事實(shí)上，受權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)影響，2022年以來(lái)證券公司業(yè)績(jī)普遍承壓，其中自營(yíng)業(yè)務(wù)成為拖累業(yè)績(jī)的首要原因。2022年前三季度，中信證券自營(yíng)業(yè)務(wù)收入124億元，同比減少19%，其中公允價(jià)值變動(dòng)損失高達(dá)108.52億元，同比減少109.8億元。
但另一方面，隨著注冊(cè)制改革的全面推進(jìn)，投行業(yè)務(wù)成為證券公司業(yè)績(jī)的主要抓手，也被市場(chǎng)認(rèn)定為證券公司未來(lái)業(yè)績(jī)修復(fù)的推動(dòng)力。
數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度，中信證券投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入62.71億元，同比增長(zhǎng)11.11%。
2022年全年，中信證券IPO承銷金額達(dá)到1503億元，同比增長(zhǎng)77%。
首批券商成績(jī)單出爐多數(shù)業(yè)績(jī)承壓
首批證券公司業(yè)績(jī)快報(bào)釋出。
1月12日晚間，中信證券披露業(yè)績(jī)快報(bào)，2022年，公司努力克服疫情及市場(chǎng)波動(dòng)等因素的影響，堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)宗旨，各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，業(yè)績(jī)繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先。2022年，中信證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入655.33億元，同比減少14.36%；凈利潤(rùn)為211.21億元，同比減少8.57%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)207.06億元，同比減少11.19%。
截至2022年末，中信證券資產(chǎn)總額1.31萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)2.46%；歸屬于母公司股東權(quán)益2529.85億元，較上年末增長(zhǎng)20.95%。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在2022年市場(chǎng)震蕩行情下，證券公司業(yè)績(jī)整體出現(xiàn)滑坡已是板上釘釘。
據(jù)中證協(xié)統(tǒng)計(jì)，2022年前三季度，140家證券公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3042.42億元，同比減少16.95%；凈利潤(rùn)1167.63億元，同比減少18.9%。
同期，中信證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為498.21億元、165.68億元，同比減少13.82%、6.11%，占全行業(yè)的比例分別為16.4%、14.19%，依舊穩(wěn)居行業(yè)龍頭地位。
以此計(jì)算，2022年第四季度，中信證券的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為157.12億元、45.53億元，同比減少16%、16.5%。而此前三個(gè)季度，中信證券的營(yíng)收增速分別為-7.2%、-7.76%、-25.66%，凈利潤(rùn)增速分別為1.24%、-15.16%、-1.39%。
除了行業(yè)龍頭中信證券之外，同日還有多家證券公司發(fā)布全年業(yè)績(jī)情況，絕大多數(shù)業(yè)績(jī)下降。
具體而言，安徽國(guó)資委控制下的國(guó)元證券（000728.SZ）2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.58億元，同比減少12.31%；凈利潤(rùn)17.18億元，同比減少10%。國(guó)網(wǎng)英大（600517.SH）發(fā)布，公司子公司英大證券母公司2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.8億元，同比減少近40%；凈利潤(rùn)7092.13萬(wàn)元，同比減少近80%。
不過(guò)，指南針（300803.SZ）的全資子公司網(wǎng)信證券2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6309.46萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)36%；凈利潤(rùn)約為29億元，上年同期為虧損5.08億元。值得一提的是，去年指南針參與網(wǎng)信證券重整，出資15億元幫助后者清償債務(wù)，并獲得其控制權(quán)。
權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)自營(yíng)業(yè)務(wù)成拖累
由于證券行業(yè)是“靠天吃飯”，證券公司全年業(yè)績(jī)滑坡也與市場(chǎng)行情波動(dòng)緊密相關(guān)。
數(shù)據(jù)顯示，2022年全年，上證指數(shù)、上證50、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指等多個(gè)主要指數(shù)分別下跌15.13%、19.52%、21.63%、29.37%。A股2022年日均成交額0.93萬(wàn)億元，同比下降12.9%。
受權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)影響，自營(yíng)業(yè)務(wù)成為證券公司業(yè)績(jī)拖累的主要原因。據(jù)中證協(xié)披露，2022年前三季度，140家證券公司證券投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)）為560.49億元，同比下降47.32%。
中信證券也不例外。2022年前三季度，公司自營(yíng)業(yè)務(wù)收入124億元，同比減少19%。報(bào)告期內(nèi)，公司投資收益為231.52億元，同比增長(zhǎng)45.38%，但公允價(jià)值變動(dòng)損失108.52億元，較上年同期的1.28億元減少109.8億元。
同時(shí)，由于市場(chǎng)成交量減少，2022年前三季度，中信證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入87.91億元，同比減少19.2%。同期，140家證券公司代理買(mǎi)賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）為877.11億元，同比下降12.36%。以此來(lái)看，中信證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)表現(xiàn)弱于行業(yè)平均水平。
值得關(guān)注的是，自2019年以來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)改革提速，特別是去年全面注冊(cè)制改革多次被提及。隨著上市標(biāo)準(zhǔn)的放寬以及審核效率的提升，A股上市公司股權(quán)融資規(guī)模較往年明顯提升。
數(shù)據(jù)顯示，2022年全市場(chǎng)共有428家公司完成IPO，雖然公司數(shù)量同比下降18%，但合計(jì)募資規(guī)模5869.66億元，同比增長(zhǎng)8.17%，創(chuàng)下歷史新高。
作為連接實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的重要紐帶，受益于注冊(cè)制改革的推進(jìn)，證券公司投行業(yè)務(wù)相較于其他業(yè)務(wù)而言表現(xiàn)亮眼，且龍頭效應(yīng)擴(kuò)大。以中信證券為例，2022年前三季度，公司投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入62.71億元，同比增長(zhǎng)11.11%。2022年全年，中信證券IPO、再融資、債券承銷金額分別為1503億元、2279億元、15173億元，同比分別變動(dòng)77%、-11%、-1%。
但另一方面，注冊(cè)制更強(qiáng)調(diào)證券公司“看門(mén)人”責(zé)任，證券公司投行業(yè)務(wù)面臨更高要求。據(jù)相關(guān)媒體統(tǒng)計(jì)，2022年中信證券全部IPO項(xiàng)目為160個(gè)，被終止審核的項(xiàng)目共有20個(gè)。
