中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京12月13日訊 昨日，上海證券交易所發(fā)布關(guān)于對(duì)上海智匯未來(lái)醫(yī)療股份有限公司重大資產(chǎn)重組草案信息披露的問(wèn)詢函（上證公函【2022】2718號(hào)），要求*ST未來(lái)補(bǔ)充披露本次交易是否符合《重組管理辦法》第十一條有關(guān)規(guī)第十一條有關(guān)規(guī)定、草案是否存在重復(fù)兩次考慮新疆東力評(píng)估價(jià)值且并未實(shí)質(zhì)解決標(biāo)的公司資金占用的情形、標(biāo)的資產(chǎn)是否存在業(yè)績(jī)真實(shí)性等問(wèn)題。

(相關(guān)資料圖)

*ST未來(lái)于2022年12月1日披露的重大資產(chǎn)購(gòu)買報(bào)告書(shū)（草案）顯示，公司以支付現(xiàn)金的方式向王明悅及濟(jì)南駿華新能源科技合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱：“濟(jì)南駿華”）收購(gòu)其合計(jì)持有的山東瑞福鋰業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱：“瑞福鋰業(yè)”）70%股權(quán)，交易金額合計(jì)33.60億元。其中，王明悅出售其所持瑞福鋰業(yè)48.4467%股權(quán)，作價(jià)232,544.16萬(wàn)元；濟(jì)南駿華出售其所持瑞福鋰業(yè)21.5533%股權(quán)，作價(jià)103,455.84萬(wàn)元。

本次交易前，王明悅持有瑞福鋰業(yè)56.4263%股權(quán)（由亓亮代為持有），濟(jì)南駿華持有瑞福鋰業(yè)42.2033%股權(quán)；本次交易完成后，王明悅持有瑞福鋰業(yè)7.9796%股權(quán)，濟(jì)南駿華持有瑞福鋰業(yè)20.65%股權(quán)，*ST未來(lái)持有瑞福鋰業(yè)70%股權(quán)。

2022年10月27日，瑞福鋰業(yè)以130,000.00萬(wàn)元的交易價(jià)格收購(gòu)了和田瑞福礦業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱：“和田瑞?！保?00%股權(quán)。其中亓亮、濟(jì)南駿華所持和田瑞福95.93%股權(quán)用于抵償王明悅非經(jīng)營(yíng)性占用的瑞福鋰業(yè)資金，作價(jià)124,706.92萬(wàn)元（其中，濟(jì)南駿華所持和田瑞福39.9850%股權(quán)作價(jià)51,980.50萬(wàn)元，本次以股權(quán)抵償債務(wù)后，王明悅應(yīng)付濟(jì)南駿華借款51,980.50萬(wàn)元），其他股東轉(zhuǎn)讓款由瑞福鋰業(yè)以現(xiàn)金方式全額支付，瑞福鋰業(yè)已按照協(xié)議約定履行了付款義務(wù)。受疫情影響，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓尚未辦理工商變更手續(xù)。瑞福鋰業(yè)已實(shí)際持有和田瑞福100%股權(quán)，進(jìn)而間接持有新疆東力100%股權(quán)。

問(wèn)詢函指出，瑞福鋰業(yè)主營(yíng)鋰鹽產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。截至2022年5月末，瑞福鋰業(yè)資金占用本息余額高達(dá)22.48億元，涉及26家資金占用主體。截至草案披露日，相關(guān)方尚未解決資金占用問(wèn)題。本次交易完成后，上市公司預(yù)計(jì)形成商譽(yù)25.79億元，約占當(dāng)前凈資產(chǎn)的175.80%，資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)計(jì)從交易前的41.85%大幅上升至82.59%。

上交所要求*ST未來(lái)結(jié)合瑞福鋰業(yè)大額資金占用情況說(shuō)明相關(guān)內(nèi)部控制是否存在重大缺陷；說(shuō)明瑞福鋰業(yè)較高資產(chǎn)負(fù)債率形成原因和合理性，以及注入標(biāo)的資產(chǎn)后對(duì)*ST未來(lái)杠桿水平、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響，及擬采取的應(yīng)對(duì)措施，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)；要求其結(jié)合上述情況，說(shuō)明本次交易是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理2辦法》第十一條的相關(guān)規(guī)定。

問(wèn)詢函還指出，前期預(yù)案顯示，*ST未來(lái)擬以不超過(guò)38.5億元現(xiàn)金向王明悅、濟(jì)南駿華和和田瑞福分別收購(gòu)瑞福鋰業(yè)70%股權(quán)、新疆東力礦業(yè)投資有限公司70%股權(quán)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對(duì)標(biāo)的公司的現(xiàn)場(chǎng)檢查報(bào)告顯示，截至2022年5月31日，初步核實(shí)標(biāo)的公司相關(guān)資金占用本金余額至少為19.24億元。本次草案顯示，公司大幅調(diào)整交易方案，變更為以現(xiàn)金33.6億元收購(gòu)瑞福鋰業(yè)70%股權(quán)。同時(shí)和田瑞福（持有新疆東力100%股權(quán)）95.93%股權(quán)作價(jià)12.47億元用于抵償王明悅對(duì)瑞福鋰業(yè)的資金占用。草案較預(yù)案相比，*ST未來(lái)名義上現(xiàn)金支付款預(yù)計(jì)減少4.9億元，但若考慮草案方案調(diào)整后將同步解決瑞福鋰業(yè)資金占用15.4億元，由此初步匡算，*ST未來(lái)將實(shí)際多支付約11億元現(xiàn)金用于收購(gòu)相同的標(biāo)的資產(chǎn)瑞福鋰業(yè)70%股權(quán)和新疆東力70%股權(quán)。

上交所要求*ST未來(lái)結(jié)合草案針對(duì)瑞福鋰業(yè)模擬合并和田瑞福的評(píng)估情況，具體說(shuō)明鋰礦成本的金額及確定依據(jù)，以及瑞福鋰業(yè)和新疆東力內(nèi)部交易的鋰礦價(jià)格確定依據(jù)，是否明顯低于外部采購(gòu)價(jià)格，是否已作為內(nèi)部交易在合并時(shí)予以抵消；和田瑞福100%股權(quán)以股抵償資金占用的評(píng)估方法、具體過(guò)程、數(shù)據(jù)來(lái)源及作價(jià)依據(jù)，充分說(shuō)明是否具有公允性；結(jié)合上述情況，明確說(shuō)明是否在標(biāo)的資產(chǎn)模擬合并收益法評(píng)估中已將和田瑞福100%股權(quán)價(jià)格予以充分考慮的基礎(chǔ)上，又將其作為對(duì)價(jià)抵償王明悅針對(duì)瑞福鋰業(yè)的資金占用，如是，請(qǐng)明確說(shuō)明合理性，以及標(biāo)的資產(chǎn)資金占用是否并未切實(shí)解決；補(bǔ)充披露評(píng)估基準(zhǔn)日2022年5月31日瑞福鋰和和田瑞福相關(guān)股權(quán)分別予以評(píng)估的具體情況；結(jié)合預(yù)案及草案作價(jià)情況、兩項(xiàng)標(biāo)的分別評(píng)估情況，以及模擬合并后評(píng)估情況，說(shuō)明交易對(duì)方是否通過(guò)調(diào)整交易方案變相調(diào)高估值，上市公司是否需要實(shí)際多支付11億元購(gòu)買相同的2項(xiàng)標(biāo)的資產(chǎn)，交易對(duì)方是否通過(guò)調(diào)整交易方案以名義上解決資金占用。

此外，針對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)是否存在業(yè)績(jī)真實(shí)性問(wèn)題，問(wèn)詢函指出，2020年至2022年1-5月（以下稱報(bào)告期）瑞福鋰業(yè)毛利率分別為-48.83%、-8.72%及54.45%。本期毛利率由負(fù)轉(zhuǎn)正大幅提升的主要原因?yàn)榍捌谕ㄟ^(guò)提前簽訂采購(gòu)合同低價(jià)鎖定鋰礦成本。后續(xù)標(biāo)的公司維持較高毛利率水平存在較大不確定性，預(yù)計(jì)2022年6-12月瑞福鋰業(yè)毛利率大幅下降至15.16%，主要原因?yàn)榈蛢r(jià)鎖定的鋰礦已于今年5月份基本消耗完畢。同時(shí)目前關(guān)鍵原材料鋰輝石/鋰精礦主要依賴外購(gòu)，新疆東力鋰礦尚處于建設(shè)階段。

上交所要求*ST未來(lái)結(jié)合通過(guò)價(jià)格鎖定的鋰礦采購(gòu)合同主要條款，以及合同簽訂情況和決策具體過(guò)程，說(shuō)明價(jià)格鎖定的核算依據(jù)是否充分；自查并說(shuō)明交易標(biāo)的2022年1-5月間低價(jià)采購(gòu)鋰礦事項(xiàng)是否真實(shí)，是否通過(guò)構(gòu)造鎖價(jià)采購(gòu)合同的方式人為大幅提升毛利率，標(biāo)的公司成本核算是否真實(shí)完整，業(yè)績(jī)是否真實(shí)。

以下為原文：

關(guān)于對(duì)上海智匯未來(lái)醫(yī)療股份有限公司重大資產(chǎn)重組草案信息披露的問(wèn)詢函

上海智匯未來(lái)醫(yī)療服務(wù)股份有限公司：

經(jīng)審閱你公司提交的重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)（草案），現(xiàn)有如下問(wèn)題需要你公司做進(jìn)一步說(shuō)明和補(bǔ)充披露。

一、關(guān)于本次交易是否符合《重組管理辦法》第十一條有關(guān)規(guī)定

1.草案顯示，山東瑞福鋰業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱標(biāo)的公司或瑞福鋰業(yè)）主營(yíng)鋰鹽產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。截至2022年5月末，標(biāo)的公司資金占用本息余額高達(dá)22.48億元，涉及26家資金占用主體。截至草案披露日，相關(guān)方尚未解決資金占用問(wèn)題。本次交易完成后，上市公司預(yù)計(jì)形成商譽(yù)25.79億元，約占當(dāng)前凈資產(chǎn)的175.80%，資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)計(jì)從交易前的41.85%大幅上升至82.59%。

請(qǐng)公司：（1）結(jié)合標(biāo)的公司大額資金占用情況說(shuō)明相關(guān)內(nèi)部控制是否存在重大缺陷；（2）說(shuō)明標(biāo)的公司較高資產(chǎn)負(fù)債率形成原因和合理性，以及注入標(biāo)的資產(chǎn)后對(duì)上市公司杠桿水平、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響，及擬采取的應(yīng)對(duì)措施，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)；（3）結(jié)合上述情況，說(shuō)明本次交易是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十一條的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

二、關(guān)于草案是否存在重復(fù)兩次考慮新疆東力評(píng)估價(jià)值，且并未實(shí)質(zhì)解決標(biāo)的公司資金占用的情形

2.前期預(yù)案顯示，公司擬以不超過(guò)38.5億元現(xiàn)金向王明悅、濟(jì)南駿華新能源科技合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱濟(jì)南駿華）和和田瑞福礦業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱和田瑞福）分別收購(gòu)瑞福鋰業(yè)70%股權(quán)、新疆東力礦業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱新疆東力）70%股權(quán)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對(duì)標(biāo)的公司的現(xiàn)場(chǎng)檢查報(bào)告顯示，截至2022年5月31日，初步核實(shí)標(biāo)的公司相關(guān)資金占用本金余額至少為19.24億元。本次草案顯示，公司大幅調(diào)整交易方案，變更為以現(xiàn)金33.6億元收購(gòu)瑞福鋰業(yè)70%股權(quán)。同時(shí)和田瑞福（持有新疆東力100%股權(quán)）95.93%股權(quán)作價(jià)12.47億元用于抵償王明悅對(duì)瑞福鋰業(yè)的資金占用。草案較預(yù)案相比，上市公司名義上現(xiàn)金支付款預(yù)計(jì)減少4.9億元，但若考慮草案方案調(diào)整后將同步解決瑞福鋰業(yè)資金占用15.4億元，由此初步匡算，上市公司將實(shí)際多支付約11億元現(xiàn)金用于收購(gòu)相同的標(biāo)的資產(chǎn)瑞福鋰業(yè)70%股權(quán)和新疆東力70%股權(quán)。

請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）結(jié)合草案針對(duì)瑞福鋰業(yè)模擬合并和田瑞福的評(píng)估情況，具體說(shuō)明鋰礦成本的金額及確定依據(jù)，以及瑞福鋰業(yè)和新疆東力內(nèi)部交易的鋰礦價(jià)格確定依據(jù)，是否明顯低于外部采購(gòu)價(jià)格，是否已作為內(nèi)部交易在合并時(shí)予以抵消；（2）和田瑞福100%股權(quán)以股抵償資金占用的評(píng)估方法、具體過(guò)程、數(shù)據(jù)來(lái)源及作價(jià)依據(jù)，充分說(shuō)明是否具有公允性；（3）結(jié)合上述情況，明確說(shuō)明是否在標(biāo)的資產(chǎn)模擬合并收益法評(píng)估中已將和田瑞福100%股權(quán)價(jià)格予以充分考慮的基礎(chǔ)上，又將其作為對(duì)價(jià)抵償王明悅針對(duì)瑞福鋰業(yè)的資金占用，如是，請(qǐng)明確說(shuō)明合理性，以及標(biāo)的資產(chǎn)資金占用是否并未切實(shí)解決；（4）補(bǔ)充披露評(píng)估基準(zhǔn)日2022年5月31日瑞福鋰和和田瑞福相關(guān)股權(quán)分別予以評(píng)估的具體情況；（5）結(jié)合預(yù)案及草案作價(jià)情況、兩項(xiàng)標(biāo)的分別評(píng)估情況，以及模擬合并后評(píng)估情況，說(shuō)明交易對(duì)方是否通過(guò)調(diào)整交易方案變相調(diào)高估值，上市公司是否需要實(shí)際多支付11億元購(gòu)買相同的2項(xiàng)標(biāo)的資產(chǎn)，交易對(duì)方是否通過(guò)調(diào)整交易方案以名義上解決資金占用。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、評(píng)估師、會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

三、關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)是否存在業(yè)績(jī)真實(shí)性問(wèn)題

3.草案顯示，2020年至2022年1-5月（以下稱報(bào)告期）瑞福鋰業(yè)毛利率分別為-48.83%、-8.72%及54.45%。本期毛利率由負(fù)轉(zhuǎn)正大幅提升的主要原因?yàn)榍捌谕ㄟ^(guò)提前簽訂采購(gòu)合同低價(jià)鎖定鋰礦成本。后續(xù)標(biāo)的公司維持較高毛利率水平存在較大不確定性，預(yù)計(jì)2022年6-12月瑞福鋰業(yè)毛利率大幅下降至15.16%，主要原因?yàn)榈蛢r(jià)鎖定的鋰礦已于今年5月份基本消耗完畢。同時(shí)目前關(guān)鍵原材料鋰輝石/鋰精礦主要依賴外購(gòu)，新疆東力鋰礦尚處于建設(shè)階段。

請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）結(jié)合通過(guò)價(jià)格鎖定的鋰礦采購(gòu)合同主要條款，以及合同簽訂情況和決策具體過(guò)程，說(shuō)明價(jià)格鎖定的核算依據(jù)是否充分；（2）自查并說(shuō)明交易標(biāo)的2022年1-5月間低價(jià)采購(gòu)鋰礦事項(xiàng)是否真實(shí)，是否通過(guò)構(gòu)造鎖價(jià)采購(gòu)合同的方式人為大幅提升毛利率，標(biāo)的公司成本核算是否真實(shí)完整，業(yè)績(jī)是否真實(shí)。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

四、關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)資金占用及是否切實(shí)整改

4.關(guān)于資金占用本息核算是否完整、準(zhǔn)確。草案顯示，截至2022年5月31日，標(biāo)的公司非經(jīng)營(yíng)性資金占用余額本息為22.48億元，其中本金20.71億元、利息1.77億元，涉及26家資金占用主體。利率方面，部分資金占用主體如盧氏縣宇瑞科技有限公司、濟(jì)南駿華、羅拉琦、王明悅等借款利率為0，其余占用主體的借款利率均為8.55%。其中，濟(jì)南駿華、羅拉琦和王明悅均為瑞福鋰業(yè)股東。同時(shí)標(biāo)的公司管理團(tuán)隊(duì)及個(gè)人股東因回購(gòu)美都能源原持有股份的資金需要，通過(guò)瑞福鋰業(yè)向泰安高新區(qū)匯智民間資本管理有限公司等民間金融機(jī)構(gòu)借貸，借貸利息為14.2%，明顯高于上述資金占用的利率水平。

請(qǐng)公司：（1）分資金占用主體，分年度逐家披露期初占用余額、期間發(fā)生額、期末占用余額，占用款項(xiàng)形成原因及方式、占用資金來(lái)源及占用主體的使用去向；（2）分資金占用主體，分年度逐家披露利息費(fèi)用的核算依據(jù)，并與標(biāo)的公司民間借貸形式占用資金的利率水平，說(shuō)明占用利息費(fèi)用核算是否準(zhǔn)確、完整；（3）補(bǔ)充披露截至草案披露日的已償還情況，包括償還金額、未償還余額、償還形式、以現(xiàn)金形式償還的資金來(lái)源，以及剩余占用的償還計(jì)劃、預(yù)計(jì)償還時(shí)間；（4）結(jié)合資金占用期初余額審計(jì)情況，說(shuō)明已采取核查程序是否充分、適當(dāng)，已核實(shí)資金占用金額是否準(zhǔn)確、完整；（5）交易標(biāo)的是否制定并采取了必要措施防范資金占用的再次發(fā)生。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

5.關(guān)于是否通過(guò)不公允的采購(gòu)或銷售占用資金。草案顯示，截至2022年5月末，王明悅通過(guò)山東中農(nóng)嘉吉環(huán)?？萍加邢薰?、青島泰明金瑞實(shí)業(yè)責(zé)任有限公司、青島益瑞鋰新材料有限公司、和田瑞福礦業(yè)有限公司等主體分別占用標(biāo)的公司資金3.40億元、5.27億元、2.57億元及2.93億元，占累計(jì)資金占用余額的63.06%。其中，山東中農(nóng)嘉吉系瑞福鋰業(yè)的供應(yīng)商及客戶，其余3家系瑞福鋰業(yè)供應(yīng)商。

請(qǐng)公司結(jié)合瑞福鋰業(yè)和上述主體日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況、會(huì)計(jì)核算，及占用資金計(jì)算依據(jù)等，說(shuō)明上述占用主體是否通過(guò)不具有業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)或不公允的采購(gòu)或銷售價(jià)格占用瑞福鋰業(yè)資金，若是，請(qǐng)進(jìn)一步結(jié)合交易內(nèi)容、往來(lái)款科目變動(dòng)情況、銀行流水核查情況等，說(shuō)明如何區(qū)分正常交易及非經(jīng)常性資金占用，如何保證有關(guān)資金占用金額核查的完整性、準(zhǔn)確性。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

6.關(guān)于是否通過(guò)在建工程占用資金。草案顯示，報(bào)告期各期末，瑞福鋰業(yè)在建工程余額分別為1393.56萬(wàn)元、7942.61萬(wàn)元及1.32億元。此外，標(biāo)的公司部分建筑單體未及時(shí)辦理規(guī)劃、建設(shè)等許可手續(xù)。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露在建工程料工費(fèi)明細(xì)，包括項(xiàng)目名稱、各期變動(dòng)情況，并結(jié)合在建工程余額快速增加的原因，自查并說(shuō)明有關(guān)原材料采購(gòu)、人工費(fèi)用的真實(shí)性，以及是否存在通過(guò)虛增采購(gòu)工程價(jià)款等形式占用瑞福鋰業(yè)資金的情形，若是，請(qǐng)進(jìn)一步說(shuō)明如何區(qū)分公允采購(gòu)價(jià)格和資金占用金額，以及有關(guān)資金占用金額確認(rèn)的完整性、準(zhǔn)確性。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

7.關(guān)于濟(jì)南駿華代王明悅解決資金占用的真實(shí)性。草案顯示，濟(jì)南駿華所持和田瑞福39.985%股權(quán)作價(jià)5.20億元，抵償標(biāo)的公司資金占用后，形成對(duì)王明悅個(gè)人債權(quán)5.20億元。請(qǐng)公司自查并說(shuō)明濟(jì)南駿華代王明悅償還資金占用的真實(shí)性，其與上市公司及王明悅之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、抽屜協(xié)議、其他資金往來(lái)或利益安排,若濟(jì)南駿華沒(méi)有代為償還，是否會(huì)導(dǎo)致王明悅無(wú)法解決其資金占用問(wèn)題，進(jìn)而對(duì)實(shí)施本次重組交易產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性障礙。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師發(fā)表意見(jiàn)。

8.關(guān)于王明悅通過(guò)和田瑞福占用瑞福鋰業(yè)資金的最終去向。草案顯示，王明悅通過(guò)和田瑞福占用瑞福鋰業(yè)2.93億元。交易方案調(diào)整后，和田瑞福成為瑞福鋰業(yè)子公司，上述款項(xiàng)屬于模擬合并范圍。鑒此，瑞福鋰業(yè)累計(jì)非經(jīng)營(yíng)性資金占用余額從22.48億元降至18.63億元。請(qǐng)公司結(jié)合王明悅通過(guò)和田瑞福占用資金的實(shí)際用途和最終資金流向，說(shuō)明上述資金是否形成和田瑞福表內(nèi)資產(chǎn)，該筆占用是否能作為模擬合并范圍內(nèi)的內(nèi)部交易予以抵消，是否已實(shí)質(zhì)解決。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、評(píng)估師、會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

9.關(guān)于資金占用解決進(jìn)度安排。草案顯示，截至披露日瑞福鋰業(yè)尚未解決資金占用問(wèn)題。交易對(duì)方保證將于本次交易相關(guān)議案提交上市公司股東大會(huì)審議之前，解決資金占用問(wèn)題。請(qǐng)公司：（1）補(bǔ)充披露后續(xù)資金占用解決方案、償付資金來(lái)源及支付安排，明確解決時(shí)間；（2）結(jié)合資金占用金額及方式，說(shuō)明標(biāo)的資產(chǎn)是否具有獨(dú)立性，相關(guān)內(nèi)控制度是否健全，并結(jié)合資金占用解決方案及進(jìn)度安排，說(shuō)明是否對(duì)本次重組推進(jìn)構(gòu)成障礙。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

四、關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)盈利預(yù)測(cè)是否具有可實(shí)現(xiàn)性

10.草案顯示，報(bào)告期內(nèi)，瑞福鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2.52億元、10.94億元及26.95億元，毛利率分別為-48.58%、-6.88%及60.32%，凈利潤(rùn)分別為-2.23億元、1.05億元及10.76億元。2022年6-12月至2025年預(yù)測(cè)收入分別達(dá)到47.16億元、41.75億元、45.68億元及44.41億元，預(yù)測(cè)毛利率分別為15.16%、34.44%、34.03%及33.05%，預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)大幅增至3.27億元、8.90億元、9.66億元及8.98億元。公司前期通過(guò)價(jià)格鎖定的采購(gòu)合同對(duì)應(yīng)的鋰礦已于五月份基本消耗完畢。新疆東力尚未形成銷售規(guī)模，預(yù)計(jì)年產(chǎn)鋰原礦30萬(wàn)噸，可供原材料鋰精礦全年使用量的四分之一。

請(qǐng)公司：（1）結(jié)合上游供應(yīng)商競(jìng)爭(zhēng)狀況及公司主要供應(yīng)商變動(dòng)情況，說(shuō)明鋰礦供應(yīng)是否具有穩(wěn)定性及保障措施；（2）區(qū)分主要產(chǎn)品和業(yè)務(wù)類型，以列表形式列示各主要產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的銷售數(shù)量及單價(jià)等，量化分析預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)收入持續(xù)處于高位是否具有可實(shí)現(xiàn)性；（3）結(jié)合鋰礦價(jià)格走勢(shì)、鋰礦石自給情況，對(duì)標(biāo)的公司未來(lái)業(yè)績(jī)的影響進(jìn)行敏感性分析，說(shuō)明在原材料價(jià)格高企、自給率不足的情況下，公司是否能繼續(xù)保持高毛利和高凈利水平。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師發(fā)表意見(jiàn)。

五、關(guān)于業(yè)績(jī)承諾合理性

11.草案顯示，交易雙方于2022年10月份簽訂《補(bǔ)充協(xié)議》約定交易對(duì)手方承諾標(biāo)的公司2022年至2024年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)將分別不低于14億元、9億元及10億元。同時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)盈利預(yù)測(cè)顯示，其2022年6-10月至2024年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為3.27億元、8.90億元及9.66億元。

請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）結(jié)合上述《補(bǔ)充協(xié)議》簽訂時(shí)間及草案披露時(shí)間，說(shuō)明在標(biāo)的公司2022年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)較為明確的背景下，仍對(duì)2022年設(shè)置業(yè)績(jī)承諾是否具有合理性，是否有悖于業(yè)績(jī)承諾的基本邏輯，是否有利于保護(hù)上市公司和中小股東利益；（2）結(jié)合標(biāo)的公司2023年及2024年盈利預(yù)測(cè)數(shù)小于承諾凈利潤(rùn)的具體情況，說(shuō)明標(biāo)的公司業(yè)績(jī)承諾是否具有可實(shí)現(xiàn)性，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、評(píng)估師發(fā)表意見(jiàn)。

六、關(guān)于超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)由王明悅擬定的合理性及上市公司支付敞口

12.草案顯示，該次重大資產(chǎn)重組設(shè)置超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)條款，若標(biāo)的公司2022年至2024年間累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)金額超過(guò)累計(jì)承諾金額的，上市公司同意就超額部分計(jì)提20%作為業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)，總額不超過(guò)交易對(duì)價(jià)總額的20%，即6.72億元。超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)的獎(jiǎng)勵(lì)方式、獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象及支付安排等獎(jiǎng)勵(lì)方案根據(jù)標(biāo)的公司屆時(shí)經(jīng)營(yíng)情況由王明悅擬定，并經(jīng)標(biāo)的公司董事會(huì)決議通過(guò)。

請(qǐng)公司：（1）補(bǔ)充披露業(yè)績(jī)補(bǔ)償主要條款，并說(shuō)明新增設(shè)置超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)的原因、依據(jù)及合理性，相關(guān)會(huì)計(jì)處理及對(duì)上市公司可能產(chǎn)生的影響；（2）結(jié)合標(biāo)的公司重組后的治理結(jié)構(gòu)、管理成員構(gòu)成，說(shuō)明由王明悅擬定超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)有關(guān)方案是否會(huì)形成上市公司支付敞口，以及其與上市公司是否存在其他資金往來(lái)、抽屜協(xié)議或利益安排；（3）結(jié)合公司能否在2022年完成本次重組的預(yù)計(jì)情況，說(shuō)明設(shè)置2022年至2024年業(yè)績(jī)相關(guān)的超額獎(jiǎng)勵(lì)，是否有利于保護(hù)上市公司和中小股東利益。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

七、關(guān)于是否通過(guò)股權(quán)款支付安排解決上市公司資金占用

13.公司前期公告顯示，截至2021年末，上市公司資金占用本息余額合計(jì)15.84億元，雖于2022年6月末歸還，但部分款項(xiàng)7月初即以預(yù)付煤炭貿(mào)易采購(gòu)款的形式轉(zhuǎn)出，是否為新增資金占用尚。同待中介機(jī)構(gòu)核查時(shí)，草案顯示，本次交易總對(duì)價(jià)33.60億元，上市公司擬以現(xiàn)金分四次支付，其中第一期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款占總對(duì)價(jià)的40%，即13.44億元，于交易對(duì)方將標(biāo)的股權(quán)全部過(guò)戶至上市公司名下之日起3個(gè)工作日內(nèi)支付。

請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）收購(gòu)資金的具體來(lái)源，上述支付安排的主要考慮，全額采取現(xiàn)金支付的合理性和可行性，是否具有支付全部款項(xiàng)的能力；（2）上市公司及其控股股東是否與本次交易對(duì)手方具有其他資金往來(lái)、業(yè)務(wù)往來(lái)或利益安排，前期15.84億元資金占用償還是否系上市公司控股股東借貸資金，本次首期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款13.44億元及7月初對(duì)外支付的大額預(yù)付款是否最終用于償還上述借貸資金；（3）結(jié)合主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)情況，說(shuō)明支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)是否將對(duì)上市公司短期流動(dòng)性造成較大壓力，是否將導(dǎo)致公司運(yùn)營(yíng)資金短缺無(wú)法正常開(kāi)展貿(mào)易業(yè)務(wù)。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

八、其他重要事項(xiàng)

14.關(guān)于解除股權(quán)質(zhì)押承諾未履行。草案披露，瑞福鋰業(yè)尚未解決股權(quán)質(zhì)押?jiǎn)栴}，亓亮、王明悅持有的瑞福鋰業(yè)44.44%股權(quán)，濟(jì)南駿華持有的瑞福鋰業(yè)6%股權(quán)仍處于質(zhì)押狀態(tài)。和田瑞福持有的新疆東力61%股權(quán)仍處于質(zhì)押狀態(tài)。交易對(duì)方已承諾不晚于上市公司將本次交易相關(guān)議案提交未來(lái)股份股東大會(huì)審議之前完成上述標(biāo)的資產(chǎn)解除質(zhì)押的全部手續(xù)。同時(shí)前期預(yù)案顯示，交易對(duì)方承諾，不晚于草案提交之日完成標(biāo)的資產(chǎn)同意轉(zhuǎn)讓或解除質(zhì)押的全部手續(xù)。

請(qǐng)公司：（1）補(bǔ)充披露股權(quán)質(zhì)押解決方案、解質(zhì)押資金來(lái)源及支付安排，明確解決時(shí)間；（2）結(jié)合前次承諾未履行的情況，自查并說(shuō)明交易對(duì)方未履行承諾的原因及合理性，以及本次承諾預(yù)計(jì)解決的可能性，說(shuō)明是否對(duì)本次重組推進(jìn)構(gòu)成障礙。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師發(fā)表意見(jiàn)。

15.關(guān)于環(huán)境保護(hù)和行業(yè)政策。草案顯示，本次交易擬置入資產(chǎn)瑞福鋰業(yè)主營(yíng)鋰鹽產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，所處行業(yè)為有色金屬壓延加工行業(yè)，存在環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)過(guò)程中消耗的主要能源、報(bào)告期內(nèi)能耗支出、污染物排放、碳排放情況以及應(yīng)對(duì)措施，是否符合當(dāng)?shù)毓?jié)能、環(huán)保等主管部門(mén)的監(jiān)管要求；（2）標(biāo)的公司已建、在建和擬建項(xiàng)目是否屬于“高耗能、高排放”項(xiàng)目，是否需履行省級(jí)相關(guān)主管部門(mén)審批、核準(zhǔn)、備案等程序及履行情況。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師發(fā)表意見(jiàn)。

16.關(guān)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性。草案顯示，2020年至2021年上市公司歸母凈利潤(rùn)分別為-2.28億元及-1.87億元。同時(shí)上市公司年報(bào)顯示，其同期歸母凈利潤(rùn)分別為1590.22萬(wàn)元和-1.61億元。請(qǐng)公司全面自查草案中相關(guān)信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，如存在錯(cuò)誤請(qǐng)予以更正。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

九、關(guān)于對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)加期審計(jì)的監(jiān)管要求

17.草案顯示，標(biāo)的公司自2022年5月后喪失主要原材料低價(jià)鎖定成本優(yōu)勢(shì)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了較大變化，截至草案披露日，大額資金占用尚未整改。同時(shí)，鑒于交易標(biāo)的框架結(jié)構(gòu)于10月發(fā)生了重大調(diào)整，以5月31日為基準(zhǔn)日的審計(jì)報(bào)告也已超過(guò)6個(gè)月有效期，為便于投資者更好地了解標(biāo)的公司財(cái)務(wù)狀況和資金占用最新解決進(jìn)展，請(qǐng)公司以2022年10月31日作為基準(zhǔn)日對(duì)標(biāo)的公進(jìn)行加期審計(jì)，并更新重大資產(chǎn)重組草案相關(guān)內(nèi)容.

請(qǐng)你公司收到本函后立即對(duì)外披露，在10個(gè)交易日內(nèi)針對(duì)上述問(wèn)題書(shū)面回復(fù)我部，并對(duì)重組草案作相應(yīng)修改。

上海證券交易所上市公司

二〇二二年十二月十二日

關(guān)鍵詞： 資金占用 上市公司