當(dāng)?shù)貢r間周四，全球商品和原油貿(mào)易巨頭托克(Trafigura)在官網(wǎng)發(fā)布聲明，披露公司在鎳交易過程中碰上了一起騙局。

在聲明中，托克指控稱，公司發(fā)現(xiàn)迪拜金屬商人Prateek Gupta控制的一系列公司在交易鎳金屬的過程中實施“系統(tǒng)性欺詐”。通過初步核查該公司發(fā)貨的集裝箱，發(fā)現(xiàn)里面裝的根本就不是鎳。考慮到更多的集裝箱正在運輸過程中，等待進(jìn)一步檢查，預(yù)計2023財年上半年將在金屬業(yè)務(wù)中減記5.77億美元，不排除能收回部分資金。

【資料圖】

貨物被偷換？高價鎳遭遇“貍貓換太子”

據(jù)悉，托克集團(tuán)鎳和鈷的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Socrates Economou將離職。但托克集團(tuán)堅稱，沒有看到任何證據(jù)證明集團(tuán)內(nèi)部任何人員參與或共謀了上述非法活動，上述欺詐涉及虛假陳述和提供各種虛假文件等行為，且欺詐僅限于金屬鎳這一個特定的業(yè)務(wù)范圍。

托克最早從2015就開始與這名叫Gupta的商人做交易。在去年圣誕節(jié)前，托克的調(diào)查員到鹿特丹港檢查貨物時發(fā)現(xiàn)，原本應(yīng)該裝著鎳的集裝箱里，一點兒鎳都沒有，只剩一些其他金屬。

金屬鎳的不見蹤影，被替代成價值更低的貨物，而更多同批集裝箱還在運輸途中?！耙訪ME鎳價計，2022年鎳價上漲近45%，是六大基本金屬中唯一錄得年度顯著上漲的品種。由于交易量大，運輸過程中不像黃金那樣有專門安保，加之相同集裝箱同體積不同有色金屬貨值會相差巨大，如果收貨檢查不嚴(yán)格，確實容易出現(xiàn)漏洞。單單一個集裝箱的鎳價值就能達(dá)到50萬美元。”方正中期期貨有色金屬研究員楊莉娜說。

價格徘徊在歷史高位且曾遭遇軋空的“鎳”，也正是被金屬貿(mào)易欺詐者所青睞的原因之一。

該事件能否引起監(jiān)管重視？

“托克集團(tuán)揭露的欺詐損失，可能會引發(fā)對其如何驗證金屬貿(mào)易和檢查交易對手方的流程質(zhì)疑，并給旗下的金屬業(yè)務(wù)部門帶來進(jìn)一步壓力?！敝性谪浻猩芯繂T劉培洋表示，該事件爆發(fā)后，期鎳逆轉(zhuǎn)此前跌勢，倫鎳周四夜盤大漲6.41%。此次鎳交易騙局事件側(cè)面或印證當(dāng)前鎳庫存量較低，市場對鎳供給端偏緊擔(dān)憂情緒加劇，從而對盤面起到利多作用。但目前鎳需求整體偏弱，下游不銹鋼庫存再累積，預(yù)計鎳價后市反彈幅度有限。

廣發(fā)期貨有色金屬研究員張若怡認(rèn)為，該事件從側(cè)面反映出鎳貨源偏緊現(xiàn)狀，在當(dāng)前鎳庫存低位情況下，加深了市場對鎳產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定性的擔(dān)憂。另外，去年3月擠倉事件之后，LME鎳流動性一直偏低，易受資金情緒影響而放大波動。

看向國內(nèi)，1月國內(nèi)精煉鎳產(chǎn)量1.64萬噸，環(huán)比減少1.50%，但同比增加37.2%。前期進(jìn)口窗口打開，部分俄鎳陸續(xù)到貨。鎳價高位狀態(tài)下，節(jié)后下游采購相對謹(jǐn)慎，多為逢低采購。整體供需雙增，庫存絕對值維持低位，現(xiàn)貨升水下調(diào)?！盎久嫦鄬┏郑菀资芎暧^面和消息面影響，關(guān)注下周即將公布的美國CPI數(shù)據(jù)。中長期來看，豐厚的冶煉利潤刺激新增產(chǎn)能投放，低庫存問題或逐步改善，鎳價有望回歸合理估值?！睆埲翕f。

楊莉娜也告訴記者，這個事件本身發(fā)生在電解鎳低庫存背景下，可能造成鎳相關(guān)庫存的減計(當(dāng)前LME鎳庫存不足5萬噸)。如果按披露的損失粗算，涉及鎳金屬量可能在2萬噸左右(這并不代表實際受騙方的貿(mào)易量和最終損失，僅是簡單計算5.77億美元對應(yīng)的可能數(shù)量)。這對低庫存的鎳來說，是“雪上加霜”的供給端擾動，因此引發(fā)鎳價上漲。后續(xù)如果實際損失量沒有這么大或可以追回實物，鎳價上漲的情緒會緩和。此外，這個事件后，可能引發(fā)對貿(mào)易中貨物檢查、監(jiān)管、保管、標(biāo)識等管理的進(jìn)一步趨嚴(yán)。

被騙事件屢發(fā)，合規(guī)和風(fēng)控能力引重視

公開數(shù)據(jù)顯示，托克集團(tuán)在過去十年快速成長為全球最大的大宗商品貿(mào)易巨頭之一，同期金屬貿(mào)易行業(yè)一直受到虛假倉庫收據(jù)、重復(fù)的運輸文件和裝滿彩繪巖石的集裝箱等欺詐丑聞困擾，特別是在經(jīng)濟(jì)情緒風(fēng)向標(biāo)、綠色能源轉(zhuǎn)型中堅“銅博士”和電動汽車電池所需鎳的領(lǐng)域。

正如張若怡所說，類似的欺詐事件在金屬行業(yè)多有發(fā)生，形式多樣。

除2014年青島港有色金屬重復(fù)抵押虛假融資的“騙貸案”事件之外，還有法國和澳大利亞的銀行在2017年遭受總計超過3億美元的貸款損失，涉及嘉能可子公司Access World亞洲倉庫中儲存鎳的虛假文件等。

一位行業(yè)人士直言，國際貿(mào)易欺詐如“銅變鐵”之類也有發(fā)生過。但貨值這么大，被騙企業(yè)如此知名較為罕見。

2012年11月至2014年5月，在“德正系公司”明顯不具備還款及履行合同能力的情況下，為持續(xù)獲取資金，該公司采取重復(fù)編排貨物信息、私刻印章等手段共同偽造青島港(集團(tuán))有限公司大港分公司、煙臺港集團(tuán)蓬萊港有限公司氧化鋁、鋁錠、電解銅倉單、轉(zhuǎn)貨證明等貨權(quán)憑證，并使用偽造的貨權(quán)憑證欺騙在國際上具有較高信譽的倉儲監(jiān)管公司出具監(jiān)管倉單，或者通過賄賂出具內(nèi)容虛假或超出庫存數(shù)量的倉單、核庫確認(rèn)書等證明文件，并利用上述虛假的倉單或證明文件，以“德正系公司”名義與大量國內(nèi)外公司簽訂銷售、回購合同，或欺騙其他公司為“德正系公司”提供擔(dān)保等方式，騙取多家公司資金共計123億余元(其中2.7億余元未遂)。此外，還通過重復(fù)質(zhì)押或?qū)⑸鲜鰝卧熵洐?quán)憑證質(zhì)押于銀行等方式，騙取13家銀行貸款、信用證、承兌匯票，共計36億余元。2018年，當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ盒紝υ撛p騙案人員的審判結(jié)果。

劉培洋告訴記者，2017年，嘉能可旗下Access World卷入倫敦一起金融交易損失的訴訟，該部門涉嫌偽造電解鎳庫存收據(jù)，涉案的鎳倉庫位于馬來西亞和韓國。國外金屬倉庫管理一貫重信用輕技術(shù)，一旦人員出現(xiàn)風(fēng)險很難控制。國內(nèi)由于出現(xiàn)過類似事件，已引起高度重視，且新技術(shù)在中國的應(yīng)用速度很快，物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)、區(qū)塊鏈技術(shù)都在迅速普及，所以，相比國外，國內(nèi)高標(biāo)準(zhǔn)的倉儲安全性反而較高。

另外，該事件發(fā)生后，托克對Prateek Gupta及其關(guān)聯(lián)公司采取了法律行動，同時公司內(nèi)部相關(guān)負(fù)責(zé)人受累離職。但該事件不得不讓市場質(zhì)疑公司在貿(mào)易過程的合規(guī)和風(fēng)控能力。

上述行業(yè)人士認(rèn)為，此類事件警示相關(guān)企業(yè)完善管理制度，對合作方進(jìn)行充分調(diào)查，降低風(fēng)險。

（文章來源：期貨日報）

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