“昨天好多投研人員背上背包就走，節(jié)后能推掉的路演都推掉了，幾乎看不到他們?nèi)擞??！睖夏持行退侥际袌鋈耸扛锌Q，“都出去調(diào)研了！公司對于今年的市場機會較為樂觀，春節(jié)假期回來，投研團隊都在緊鑼密鼓地調(diào)研中?！?/p>

一位百億級私募人士也透露，最近基金經(jīng)理不在上海，出去調(diào)研了，市場反彈后需要多跟蹤基本面，及時調(diào)研換股。

(資料圖)

最新數(shù)據(jù)顯示，目前近七成私募基金經(jīng)理有加倉計劃，從調(diào)研方向來看，成長風(fēng)格備受關(guān)注。Choice數(shù)據(jù)顯示，1月機構(gòu)調(diào)研最為火熱的上市公司為汽車零部件龍頭企業(yè)祥鑫科技，與此同時，多位明星基金經(jīng)理調(diào)研了軍工、新能源等板塊的上市公司。

樂看兔年市場

積極“翻石頭”

“2023年經(jīng)濟環(huán)比向上，流動性適度寬松，有利于權(quán)益類投資，因此我們對市場更加樂觀。大年初三，老板和研究團隊就開始聽電話會議了。春節(jié)開工后，大部分研究員更是很少出現(xiàn)在辦公室，背個包就出去調(diào)研了?！苯眨钠痖_工情況，私募市場人士坦言。

值得注意的是，對于后續(xù)的市場走勢，樂觀的不止這一家私募。

私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2月融智·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為132.5，相較于2023年1月上漲12.3%，重回近一年來的高位。

從倉位情況來看，截至2023年1月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為81%，較2022年12月底持平。值得注意的是，站在2月起點，多數(shù)私募基金經(jīng)理打算增倉。據(jù)統(tǒng)計，A股市場2月倉位增減投資計劃指標(biāo)值為128，較1月環(huán)比上漲11.3%。其中66%的基金經(jīng)理打算增倉，環(huán)比上漲26個百分點。

資料來源：融智評級研究中心

世誠投資創(chuàng)始人陳家琳認(rèn)為，春季行情遠沒有結(jié)束，我們正處于一個投資的“蜜月期”，原因在于三方面，一是海外流動性的干擾已大幅減輕，二是國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇處于“進行時”，三是北向資金持續(xù)流入，內(nèi)資也將隨著賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)而陸續(xù)入場，市場有望維持向上趨勢。

成長板塊受關(guān)注

對市場表現(xiàn)較為樂觀，積極“翻石頭”的私募，正在關(guān)注哪些投資機會？

Choice數(shù)據(jù)顯示，今年1月共有396家上市公司受到機構(gòu)調(diào)研，調(diào)研次數(shù)超過1萬次。其中，機構(gòu)調(diào)研最為火熱的上市公司為汽車零部件龍頭企業(yè)祥鑫科技，調(diào)研數(shù)量達447次。值得一提的是，現(xiàn)身祥鑫科技調(diào)研的機構(gòu)包括汐泰資產(chǎn)、寧泉資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、和諧匯一等近20家知名百億級私募，趣時資產(chǎn)掌門人章秀奇也參與了調(diào)研。

公開資料顯示，祥鑫科技公司主要從事汽車零部件、通信設(shè)備結(jié)構(gòu)件和其他精密金屬結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，2022年預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤2.4億-2.52億元，同比增長274.51% -293.24%，祥鑫科技表示，受益于新能源行業(yè)的快速發(fā)展，客戶需求旺盛，公司新項目逐步量產(chǎn)，訂單量明顯增加，業(yè)績實現(xiàn)較大幅度增長。

除了新能源車，多位知名私募基金經(jīng)理還親自調(diào)研了軍工、光伏等成長領(lǐng)域標(biāo)的。

比如，運舟資本創(chuàng)始人周應(yīng)波1月調(diào)研了軍工材料企業(yè)新勁剛，相聚資本研究總監(jiān)、基金經(jīng)理余曉暢調(diào)研了航空裝備企業(yè)航宇科技，勤辰資產(chǎn)基金經(jīng)理張航親自調(diào)研了光刻膠概念股廣信材料，遠信投資首席研究官黃塏銳近期調(diào)研了產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)龍頭股朗新科技。

價值與成長有望輪番登臺

記者近日采訪獲悉，私募對于成長板塊的積極調(diào)研，主要是為了下一步調(diào)倉換股做準(zhǔn)備。

建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛坦言，前期消費板塊已經(jīng)經(jīng)歷了三個月的估值修復(fù)，后續(xù)市場風(fēng)格或?qū)⑥D(zhuǎn)為成長，原因有兩方面，一是流動性充裕環(huán)境下，成長板塊有望占優(yōu)，二是目前上市公司處于業(yè)績真空期，成長主題不會被證偽，因此春節(jié)前夕公司逐步將消費倉位調(diào)整至成長領(lǐng)域，后續(xù)將重點關(guān)注先進制造、產(chǎn)業(yè)信息化、數(shù)字經(jīng)濟、光伏設(shè)備/輔材等方向。不過中期來看，疫情過后實體經(jīng)濟流動性需求增加，疊加貨幣季節(jié)性邊際減少，均將降低市場風(fēng)險偏好，市場重心可能會回到價值風(fēng)格?！罢w來看，今年價值與成長風(fēng)格或?qū)⑤喎桥_?！?/p>

陳家琳也認(rèn)為，在風(fēng)格取舍上，北上回歸既往趨勢后，之前充分受益于外資流入的大盤藍籌股要持續(xù)跑贏的難度將加大，而成長風(fēng)格相對領(lǐng)先的概率隨之提升。另外，基于日歷效應(yīng)，春季行情的后半段往往是成長股的天下。

（文章來源：上海證券報）

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