第十八屆發(fā)審委2023年第6次會議審核結(jié)果公告顯示，新疆寶地礦業(yè)股份有限公司(下稱：寶地礦業(yè)或發(fā)行人)(首發(fā))申請獲通過。

(資料圖片)

然而，結(jié)合招股書及公開信息，新疆地礦局原局長曾小剛受賄案不僅牽出寶地礦業(yè)發(fā)起人股東海益投資(新疆海益股權(quán)投資有限公司)曾借改制之機通過行賄謀取利益的事件，且寶地礦業(yè)申報前一年新增股東疑似存在工商登記未變更的現(xiàn)象，以致突擊入股股份的鎖定也成為疑點。

發(fā)起人股東之一曾借改制行賄

招股書顯示，2001年6月，寶地有限(新疆寶地礦業(yè)有限責(zé)任公司，發(fā)行人曾用名)成立時股東分別為金源礦冶(吐魯番金源礦冶有限責(zé)任公司)、寶地投資(新疆寶地投資有限責(zé)任公司)、地質(zhì)調(diào)查院(新疆維吾爾自治區(qū)地質(zhì)調(diào)查院)，持股比分別為70.00%、26.00%、4.00%。2011年12月，根據(jù)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)及混改革政策，寶地有限增資時，以寶地有限利潤分配后的評估值119853.41萬元為基礎(chǔ)，寶地有限向潤華投資(新疆潤華股權(quán)投資有限公司)及海益投資募集資金51365.75萬元，實施增資擴股，其中潤華投資出資34243.83萬元，持有寶地有限20.00%股權(quán)；海益投資出資17121.92萬元，持有寶地有限10.00%股權(quán)。此次增資價格為每注冊資本11.98元。

緊接著2012年10月9日，寶地有限將注冊資本由14286.00萬元增加至19591.00萬元，新增注冊資本由寶地投資、潤華投資和海益投資認繳，其中：寶地投資出資42560.00萬元，認繳新增注冊資本3714.00萬元，余額計入資本公積；潤華投資出資12160.00萬元，認繳新增注冊資本1061.00萬元，余額計入資本公積；海益投資出資6080.00萬元，認繳新增注冊資本530.00萬元，余額計入資本公積。增資價格為每元注冊資本11.46元。

需要注意的是，據(jù)關(guān)于新疆地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)局原局長曾小剛受賄案細節(jié)的報道內(nèi)容，2013年曾小剛利用擔(dān)任自治區(qū)地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)局黨組副書記、局長的職務(wù)便利，為海益投資在寶地礦業(yè)改制入股等方面謀取利益，分多次非法收受海益投資實際控制人姚某人民幣17.1萬元。同時據(jù)報道內(nèi)容，潤華投資的控股股東上海恒石投資管理有限公司及寶地礦業(yè)的主要采掘服務(wù)商溫州二井建設(shè)有限公司也為行賄方之一。

圖片來源：中企新金融網(wǎng)站

突擊入股股東工商登記疑未變更

據(jù)招股書信息，本次發(fā)行前寶地礦業(yè)總股本為60000.00萬股。在2021年7月31日，李直杰與徐思涵簽訂《代持協(xié)議》《代持協(xié)議之補充協(xié)議》之解除協(xié)議、趙秋香與徐思涵簽訂《代持協(xié)議》《代持協(xié)議之補充協(xié)議》之解除協(xié)議后，本次申報發(fā)行前發(fā)行人股東共計18位。其中最近一年新增股東14位，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方均為潤華投資。本次轉(zhuǎn)讓后潤華投資持股比例由原來的20%變?yōu)?.62%。

而據(jù)國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)寶地礦業(yè)2022年5月21日填報的2021年報內(nèi)容，截至2021年末其股東仍為四位，分別為寶地投資、金源礦冶、潤華投資和海益投資，持股比分別為47%、23%、20%、10%。企查查工商變更信息也顯示，2021年以來寶地礦業(yè)工商信息變更中并無股權(quán)變更方面的信息。

圖片來源：國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)

圖片來源：企查查數(shù)據(jù)平臺

根據(jù)2021年2月5日發(fā)布的《監(jiān)管規(guī)則適用指引——關(guān)于申請首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》，提交申請前12個月內(nèi)新增股東的，新增股東應(yīng)當(dāng)承諾所持新增股份自取得之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。且結(jié)合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答(2020修訂)》，新增股份自發(fā)行人完成增資擴股工商變更登記手續(xù)之日起鎖定3年。

對于股權(quán)變更后工商登記信息未變更，是否意味著新增股東股份仍然存在股份代持的情形，是否涉存在規(guī)避突擊入股鎖定要求的情形，寶地礦業(yè)也未回應(yīng)。

應(yīng)收款遠高同行業(yè)業(yè)績或靠賒銷

2018年至2021年上半年末，寶地礦業(yè)各期營收分別為79929.95萬元、59177.55萬元、68752.00萬元、44745.40萬元，歸母凈利潤分別為5108.52萬元、11576.87萬元、15470.73萬元、12314.48萬元，扣非凈利潤分別為15368.04萬元、7565.02萬元、10533.61萬元、11882.28萬元。

需要注意的是，同期其應(yīng)收賬款為6810.52萬元、3035.79萬元、2204.37萬元、9678.20萬元，應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收款項融資額為55904.29萬元、36751.77萬元、59340.35萬元、36696.43萬元。以此計算2018年至2021年上半年末各期，發(fā)行人應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收款項融資額合計分別為62714.61萬元、39787.56萬元、61544.72萬元、46374.63萬元，占各期營收的比例分別達78.46%、67.23%、89.52%、103.64%。

圖片來源：發(fā)行人招股書

而2019年至2021年同期，其可比公司大中礦業(yè)應(yīng)收款項(應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項融資)合計占營收的比例分別為21.84%、14.65%、5.06%；金嶺礦業(yè)應(yīng)收款項合計占營入的比例分別為34.5%、37.36%、20.34%。各期應(yīng)收款項總額占營收的比例遠高于可比公司，或不排除寶地礦業(yè)各期業(yè)績主要靠賒銷而來的情形。這或許是寶地礦業(yè)擬使用近五成募集資金總額(125481.90萬元)來補充流動資金的原因之一。

資料顯示，寶地礦業(yè)所處行業(yè)為黑色金屬采選業(yè)，從事的主營業(yè)務(wù)為鐵礦石的開采、選礦加工和鐵精粉銷售。在沒有專利的情形下，申報前夕寶地礦業(yè)通過受讓取得了15項實用新型專利。近年來隨著高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，核心競爭力和研發(fā)創(chuàng)新能力并不具備優(yōu)勢的寶地礦業(yè)能否通過資本市場的加持構(gòu)建出全新的業(yè)務(wù)模型，或許有待進一步觀察。

（文章來源：中宏網(wǎng)）

關(guān)鍵詞： 寶地礦業(yè)