每經(jīng)特約評(píng)論員 熊錦秋

2月6日，*ST長(zhǎng)方（SZ300301，股價(jià)1.87元，市值14.78億元）公告稱，其控股子公司康銘盛因涉嫌拒絕、阻礙證監(jiān)機(jī)構(gòu)及其工作人員依法履行監(jiān)督檢查職權(quán)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)康銘盛公司立案。筆者認(rèn)為，應(yīng)全力推動(dòng)證券市場(chǎng)法治進(jìn)程。

2015年長(zhǎng)方集團(tuán)以5.28億元的對(duì)價(jià)從李迪初等29名自然人手中購買康銘盛60%股權(quán)，此后陸續(xù)收購，截至2021年底，長(zhǎng)方集團(tuán)持有康銘盛99.96%股份。按最初收購協(xié)議，康銘盛由原管理團(tuán)隊(duì)管理運(yùn)營(yíng)。

(資料圖片)

2022年4月22日，長(zhǎng)方集團(tuán)收到康銘盛更新后的財(cái)務(wù)報(bào)表，康銘盛自查自糾發(fā)現(xiàn)未入賬銷售返利1.68億元；大華所對(duì)長(zhǎng)方集團(tuán)2021年度財(cái)務(wù)報(bào)表出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，由此2022年5月6日起，公司被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示，公司股票簡(jiǎn)稱由“長(zhǎng)方集團(tuán)”變更為“*ST長(zhǎng)方”。之后長(zhǎng)方集團(tuán)決定成立調(diào)查委員會(huì)，調(diào)查核實(shí)返利等事項(xiàng)，而李迪初等拒不配合。

據(jù)公告，2022年7月12日長(zhǎng)方集團(tuán)管理層獲悉李迪初等涉嫌隱匿、故意銷毀會(huì)計(jì)憑證，公司隨即報(bào)警。當(dāng)日警方及相關(guān)部門截獲一整車會(huì)計(jì)憑證，另有兩車去向不明。經(jīng)偵查，2022年11月1日公安部門在康銘盛全資子公司“江西康銘盛”廠區(qū)內(nèi)的荒坡上起獲了大量被掩埋的會(huì)計(jì)原始單據(jù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等資料。

證監(jiān)部門何時(shí)介入調(diào)查，康銘盛涉嫌拒絕、阻礙證監(jiān)部門監(jiān)督檢查的情節(jié)等，尚未見具體報(bào)道。目前康銘盛原財(cái)務(wù)總監(jiān)彭立新等人涉嫌隱匿、故意銷毀會(huì)計(jì)憑證一案已被公安機(jī)關(guān)受理立案。假若上述挖坑掩埋會(huì)計(jì)資料被查證屬實(shí)，異想天開的電視劇情節(jié)在現(xiàn)實(shí)中上演，恐怕會(huì)讓不少人驚掉眼球。

按規(guī)定，會(huì)計(jì)檔案的保管期限分為永久、定期兩類，定期保管期限一般分為10年和30年。若為了逃避監(jiān)督檢查，為了逃避財(cái)務(wù)造假法律責(zé)任，隱匿、故意銷毀會(huì)計(jì)資料，試探法律底線，必將難逃法律制裁。

事實(shí)上，刑法規(guī)定了“隱匿、故意銷毀會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告罪”，挖坑埋會(huì)計(jì)資料行為或構(gòu)成該罪。筆者建議，隱匿、銷毀會(huì)計(jì)資料行為，也可直接認(rèn)定為財(cái)務(wù)造假，并可構(gòu)成“違規(guī)披露、不披露重要信息罪”，該罪最高刑期要高于“隱匿、故意銷毀會(huì)計(jì)資料罪”。如果銷毀會(huì)計(jì)資料就可逃避構(gòu)成財(cái)務(wù)造假罪，那造假主體就將避重就輕，選擇銷毀會(huì)計(jì)資料。

市場(chǎng)主體目無監(jiān)管部門，藐視監(jiān)管權(quán)威，那證券市場(chǎng)法治也就無從談起。對(duì)拒絕、阻礙證監(jiān)部門監(jiān)督檢查的行為，《證券法》第218條規(guī)定可處10萬元以上100萬元以下罰款，并由公安機(jī)關(guān)依法給予治安管理處罰。有關(guān)部門對(duì)抗拒監(jiān)管行為，應(yīng)依法嚴(yán)懲，只有讓市場(chǎng)主體敬畏法律、敬畏監(jiān)管，市場(chǎng)法治氛圍才能逐漸養(yǎng)成。

回頭審視，上市公司收購時(shí)，不僅要關(guān)注收購標(biāo)的所處行業(yè)、盈利能力，更應(yīng)關(guān)注標(biāo)的公司管理人員的誠(chéng)信品質(zhì)、契約精神、守法意識(shí)，這是加快標(biāo)的整合、縮短磨合時(shí)間的基礎(chǔ)，也可防止收購后由于標(biāo)的涉及財(cái)務(wù)舞弊等違法違規(guī)行為，對(duì)上市公司構(gòu)成牽連。

上市公司收購一般會(huì)委托第三方中介機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)的進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。在筆者看來，在收購之前，上市公司更應(yīng)聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)，對(duì)標(biāo)的公司管理人員的誠(chéng)信品質(zhì)、契約精神、守法意識(shí)等予以專門評(píng)估，這些方面基本過關(guān)后，上市公司才能安心談收購。

對(duì)上市公司收購，證交所、證監(jiān)部門也應(yīng)強(qiáng)化監(jiān)管介入，并購資產(chǎn)成為上市公司上市實(shí)體內(nèi)容，既與中小股東利益緊密相關(guān)，也成為證監(jiān)部門、證交所的監(jiān)管服務(wù)對(duì)象。并購不能簡(jiǎn)單作為上市公司的自主決策事項(xiàng)。證交所、證監(jiān)部門對(duì)通過IPO方式進(jìn)入市場(chǎng)的企業(yè)把關(guān)極嚴(yán)，對(duì)通過并購重組方式（包括現(xiàn)金收購）進(jìn)入市場(chǎng)的，應(yīng)采取基本相同的標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格把關(guān)，比如重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的公司管理人員品行。

上市公司對(duì)收購標(biāo)的失控或者從來就沒有實(shí)現(xiàn)過控制，若標(biāo)的公司涉嫌違法違規(guī)，證監(jiān)部門對(duì)其實(shí)施精準(zhǔn)監(jiān)管、精準(zhǔn)懲戒，這也很有必要。當(dāng)然，若上市公司及相關(guān)人員對(duì)此存在失職或故意放縱，也需承擔(dān)管理不力等責(zé)任。

關(guān)鍵詞： 上市公司 長(zhǎng)方集團(tuán)