中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：2月13日，湖南耐普泵業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“耐普股份”）將在深交所創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為西部證券股份有限公司，保薦代表人為奉林松、瞿孝龍。

公司聚焦水泵及其控制系統(tǒng)研發(fā)，主要從事工業(yè)泵、移動(dòng)應(yīng)急供排水裝備的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。公司工業(yè)泵產(chǎn)品主要包括立式斜流/長(zhǎng)軸泵、消防泵組、中開泵和其他泵；移動(dòng)應(yīng)急供排水裝備主要包括大流量便攜式排水泵組和移動(dòng)應(yīng)急供排水車。目前公司產(chǎn)品有5,000多種規(guī)格型號(hào)，廣泛應(yīng)用于石化、LNG、海洋平臺(tái)、鋼鐵、電力、市政水利、應(yīng)急消防、防汛抗旱等行業(yè)或領(lǐng)域。

本次發(fā)行前，長(zhǎng)沙通菱直接持有公司3,764.32萬(wàn)股股份，占公司總股本的39.62%。耿蔚直接持有公司1,001.40萬(wàn)股股份，占公司總股本的10.54%，耿蔚與長(zhǎng)沙通菱簽訂《一致行動(dòng)協(xié)議》，約定耿蔚承諾在行使股東權(quán)利時(shí)做出與長(zhǎng)沙通菱意思表示一致的決定。王燕民直接持有公司284.60萬(wàn)股股份，占公司總股份的3.00%，王燕民與長(zhǎng)沙通菱簽訂《一致行動(dòng)協(xié)議》，約定王燕民承諾在行使股東權(quán)利時(shí)做出與長(zhǎng)沙通菱意思表示一致的決定。長(zhǎng)沙通菱在公司可支配表決權(quán)比例合計(jì)為53.16%，為公司控股股東。

【資料圖】

截至招股說(shuō)明書簽署之日，耿紀(jì)中持有公司控股股東長(zhǎng)沙通菱57.00%的股權(quán)，耿紀(jì)中的一致行動(dòng)人常佳持有長(zhǎng)沙通菱3.32%的股權(quán)。耿紀(jì)中合計(jì)控制長(zhǎng)沙通菱60.32%的股權(quán)，可以對(duì)長(zhǎng)沙通菱實(shí)施控制。耿蔚直接持有公司10.54%的股份。耿紀(jì)中、耿蔚系父子關(guān)系。截至招股說(shuō)明書簽署之日，王燕民直接持有公司3.00%的股份。綜上，耿紀(jì)中、耿蔚合計(jì)直接或間接控制公司53.16%的股份，為公司共同實(shí)際控制人。

耐普股份擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行股票數(shù)量不超過3,166.67萬(wàn)股，占發(fā)行后公司總股本的25%。本次發(fā)行股份均為新股，不進(jìn)行老股轉(zhuǎn)讓。公司擬募集資金41,559.71萬(wàn)元，分別用于“立式長(zhǎng)軸泵和新型永磁泵生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”“加工生產(chǎn)線及測(cè)試、倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)優(yōu)化技術(shù)改造項(xiàng)目”“研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目”“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。

報(bào)告期內(nèi)，耐普股份業(yè)績(jī)連升。2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，耐普股份的營(yíng)業(yè)收入分別為35,971.14萬(wàn)元、42,012.35萬(wàn)元、51,523.34萬(wàn)元、22,462.08萬(wàn)元；凈利潤(rùn)分別為4,488.82萬(wàn)元、6,400.78萬(wàn)元、7,124.28萬(wàn)元、2,165.64萬(wàn)元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4,514.26萬(wàn)元、6,400.78萬(wàn)元、7,124.28萬(wàn)元、2,165.64萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4,268.99萬(wàn)元、5,891.38萬(wàn)元、6,662.36萬(wàn)元、2,090.31萬(wàn)元。

耐普股份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~連降，且在2022年上半年轉(zhuǎn)負(fù)。2019年至2022年1-6月，耐普股份銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為30,633.94萬(wàn)元、41,374.49萬(wàn)元、39,939.52萬(wàn)元、20,554.55萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為5,169.03萬(wàn)元、5,066.59萬(wàn)元、1,301.23萬(wàn)元、-5,432.72萬(wàn)元。

2022年1-9月，耐普股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39,828.64萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)33.77%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)5,456.80萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)52.93%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)5,183.27萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)51.69%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-3,635.07萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)55.06%。

結(jié)合公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，經(jīng)初步測(cè)算，公司2022年度營(yíng)業(yè)收入為55,500萬(wàn)元-67,500萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)7.72%-31.01%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為8,500萬(wàn)元-10,400萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)19.31%-45.98%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為8,100-9,900萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21.58%-48.60%。

報(bào)告期內(nèi)，耐普股份分紅4次，合計(jì)派送現(xiàn)金股利4,448.55萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，耐普股份的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（按扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)計(jì)算）分別為22.56%、19.80%、18.80%和5.39%。

報(bào)告期各期末，耐普股份應(yīng)收賬款余額（含合同資產(chǎn)、其他非流動(dòng)資產(chǎn)中的合同資產(chǎn)）分別為15,106.74萬(wàn)元、15,731.81萬(wàn)元、23,109.28萬(wàn)元和27,253.15萬(wàn)元，公司應(yīng)收賬款余額較大。

報(bào)告期各期末，公司存貨余額分別為10,771.91萬(wàn)元、15,956.50萬(wàn)元、17,658.87萬(wàn)元和23,198.00萬(wàn)元，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備分別為427.53萬(wàn)元、619.69萬(wàn)元、623.86萬(wàn)元和741.58萬(wàn)元，存貨賬面價(jià)值分別為10,344.38萬(wàn)元、15,336.80萬(wàn)元、17,035.01萬(wàn)元和22,456.42萬(wàn)元。公司存貨賬面價(jià)值占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為24.83%、31.77%、29.65%和38.66%。

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈額連降去年上半年轉(zhuǎn)負(fù)

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，耐普股份的營(yíng)業(yè)收入分別為35,971.14萬(wàn)元、42,012.35萬(wàn)元、51,523.34萬(wàn)元、22,462.08萬(wàn)元；凈利潤(rùn)分別為4,488.82萬(wàn)元、6,400.78萬(wàn)元、7,124.28萬(wàn)元、2,165.64萬(wàn)元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4,514.26萬(wàn)元、6,400.78萬(wàn)元、7,124.28萬(wàn)元、2,165.64萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4,268.99萬(wàn)元、5,891.38萬(wàn)元、6,662.36萬(wàn)元、2,090.31萬(wàn)元。

2019年至2022年1-6月，耐普股份銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為30,633.94萬(wàn)元、41,374.49萬(wàn)元、39,939.52萬(wàn)元、20,554.55萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為5,169.03萬(wàn)元、5,066.59萬(wàn)元、1,301.23萬(wàn)元、-5,432.72萬(wàn)元。

經(jīng)計(jì)算，耐普股份的收現(xiàn)比分別為0.85、0.98、0.78、0.92，凈現(xiàn)比分別為1.15、0.79、0.18、-2.51。

2022年1-9月，耐普股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39,828.64萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)33.77%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)5,456.80萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)52.93%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)5,183.27萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)51.69%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-3,635.07萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)55.06%。

結(jié)合公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，經(jīng)初步測(cè)算，公司2022年度營(yíng)業(yè)收入為55,500萬(wàn)元-67,500萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)7.72%-31.01%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為8,500萬(wàn)元-10,400萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)19.31%-45.98%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為8,100-9,900萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21.58%-48.60%。

報(bào)告期內(nèi)分紅4448.55萬(wàn)元

報(bào)告期內(nèi)，耐普股份分紅4次，合計(jì)派送現(xiàn)金股利4,448.55萬(wàn)元。

2019年4月9日，公司召開2018年年度股東大會(huì)，會(huì)議決議按母公司2018年年末未分配利潤(rùn)，以總股本72,709,200股為基數(shù)，向全體股東每10股派0.5元人民幣現(xiàn)金，共計(jì)派送現(xiàn)金股利363.55萬(wàn)元。

2020年5月9日，公司召開2019年年度股東大會(huì)，會(huì)議決議按母公司2019年年末未分配利潤(rùn)，以總股本95,000,000.00股為基數(shù)，向全體股東每10股派1.0元人民幣現(xiàn)金，共計(jì)派送現(xiàn)金股利950.00萬(wàn)元（含稅）。

2021年6月11日，公司召開2020年年度股東大會(huì)，會(huì)議決議按公司2020年年末未分配利潤(rùn)，以總股本95,000,000.00股為基數(shù)，向全體股東每10股派1.5元人民幣現(xiàn)金，共計(jì)派送現(xiàn)金股利1,425.00萬(wàn)元（含稅）。

2022年5月8日，公司召開2021年年度股東大會(huì)，會(huì)議決議按公司2021年年末未分配利潤(rùn)，以總股本95,000,000股為基數(shù)，向全體股東每10股派1.8元人民幣現(xiàn)金，共計(jì)派送現(xiàn)金股利1,710.00萬(wàn)元（含稅）。

加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率連降

報(bào)告期內(nèi)，耐普股份的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（按扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)計(jì)算）分別為22.56%、19.80%、18.80%和5.39%。

耐普股份表示，本次發(fā)行完成后，公司凈資產(chǎn)規(guī)模將有較大幅度的增長(zhǎng)。由于募集資金投資項(xiàng)目建成并產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益需要一定的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)周期，募集資金投資項(xiàng)目在短期內(nèi)難以快速產(chǎn)生效益，達(dá)到預(yù)期收益水平尚具有一定的不確定性。因此，在本次發(fā)行后一定期限內(nèi)，公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度可能小于凈資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度，公司凈資產(chǎn)收益率將面臨下降的風(fēng)險(xiǎn)。

2022年6月末應(yīng)收賬款余額2.7億元

報(bào)告期各期末，耐普股份應(yīng)收賬款余額（含合同資產(chǎn)、其他非流動(dòng)資產(chǎn)中的合同資產(chǎn)）分別為15,106.74萬(wàn)元、15,731.81萬(wàn)元、23,109.28萬(wàn)元和27,253.15萬(wàn)元，公司應(yīng)收賬款余額較大。

耐普股份稱，報(bào)告期內(nèi)，公司客戶主要為大型國(guó)有企業(yè)、地方政府及相關(guān)部門。未來(lái)，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，公司應(yīng)收賬款余額可能會(huì)持續(xù)增加，若出現(xiàn)客戶審批時(shí)間延長(zhǎng)、客戶資金緊張拖延付款、客戶經(jīng)營(yíng)環(huán)境和財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)重大不利變化等情形，導(dǎo)致回款減緩或發(fā)生壞賬損失，則會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~產(chǎn)生不利影響。

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為13,026.09萬(wàn)元、10,784.22萬(wàn)元、16,713.06萬(wàn)元和20,293.87萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為31.27%、22.34%、29.09%和34.94%。

2022年6月末存貨余額2.3億元

報(bào)告期各期末，公司存貨余額分別為10,771.91萬(wàn)元、15,956.50萬(wàn)元、17,658.87萬(wàn)元和23,198.00萬(wàn)元，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備分別為427.53萬(wàn)元、619.69萬(wàn)元、623.86萬(wàn)元和741.58萬(wàn)元，存貨賬面價(jià)值分別為10,344.38萬(wàn)元、15,336.80萬(wàn)元、17,035.01萬(wàn)元和22,456.42萬(wàn)元。公司存貨賬面價(jià)值占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為24.83%、31.77%、29.65%和38.66%。

公司存貨主要為發(fā)出商品、庫(kù)存商品、半成品、在產(chǎn)品和原材料，報(bào)告期各期末，上述存貨合計(jì)占存貨總額的比例分別為93.34%、93.45%、91.31%和89.25%，占比較高。

耐普股份表示，公司根據(jù)在手訂單并結(jié)合產(chǎn)能安排生產(chǎn)，如果下游客戶臨時(shí)改變需求或市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大不利變化，將導(dǎo)致產(chǎn)品滯銷、存貨積壓，從而對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生不利影響。

關(guān)鍵詞： 同比增長(zhǎng)