多家股份行、城商行跟進(jìn)下調(diào)存款利率，LPR后續(xù)走勢(shì)如何？

（圖片來(lái)源：圖蟲(chóng)創(chuàng)意）

【資料圖】

正如市場(chǎng)預(yù)期，部分股份行、城商行緊跟國(guó)有大行腳步，將部分存款利率進(jìn)行了下調(diào)。

近日，除興業(yè)銀行之外，招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行、民生銀行、平安銀行等11家全國(guó)性股份制銀行陸續(xù)宣布，從6月12日起下調(diào)部分人民幣存款掛牌利率，下調(diào)幅度為5到15個(gè)基點(diǎn)不等。

其中，活期存款方面，11家股份行掛牌利率均由0.25%下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.2%。定期存款方面，整存整取二年期、三年期、五年期利率均分別下調(diào)10個(gè)、15個(gè)以及15個(gè)基點(diǎn)。

藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)整理后發(fā)現(xiàn)，11家銀行中，除了招商銀行下調(diào)后的利率與國(guó)有大行持平，其他銀行均略高于國(guó)有大行，五年期整存整取最高掛牌利率為2.8%。

具體而言，招商銀行由2.15%、2.6%、2.65%調(diào)整為2.05%、2.45%、2.5%；平安銀行由2.4%、2.65%、2.7%調(diào)整為2.3%、2.5%以及2.55%；中信銀行由2.2%、2.65%、2.7%調(diào)整為2.1%、2.5%、2.55%；民生銀行由2.25%、2.65%、2.7%調(diào)整為2.15%、2.5%、2.55%；浙商銀行由2.4%、2.9%、2.95%調(diào)整為2.3%、2.75%、2.8%；渤海銀行、恒豐銀行由2.4%、2.95%、2.95%調(diào)整為2.3%、2.8%、2.8%。此外，光大銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行均由2.3%、2.65%、2.7%調(diào)整為2.2%、2.5%、2.55%。

除了股份行，藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)注意到，部分城商行的存款利率也有所變動(dòng)。

例如，山西銀行于6月9日宣布，自6月10日起執(zhí)行新的存款掛牌利率。與該行5月15日公示的存款掛牌利率相比，新的掛牌利率將整存整取三年期由3.20%下調(diào)為3.05%，將五年期的3.30%下調(diào)為3.10%。

桂林銀行于6月9日宣布，將于6月21日對(duì)部分存款產(chǎn)品執(zhí)行利率進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整產(chǎn)品為整存整取、個(gè)人大額存單。其中，個(gè)人整存整取一年、二年、三年、五年各期限存款產(chǎn)品利率下調(diào)10BP，個(gè)人大額存單一年、二年、三年、五年各期限存款產(chǎn)品利率下調(diào)10BP。

6月8日，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行同日宣布下調(diào)存款利率。彼時(shí)，多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)中小行將繼續(xù)跟進(jìn)。

“一方面，部分中小銀行由于融資渠道窄、成本相對(duì)高等，凈息差壓力大，有調(diào)降存款利率需求。另一方面，通過(guò)這種梯次調(diào)降方式，有助于穩(wěn)定存款市場(chǎng)秩序。”光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)記者指出。

隨著存款利率的調(diào)降，商業(yè)銀行凈息差壓力減輕，加之LPR已維持9個(gè)月不變，近期LPR是否會(huì)進(jìn)行調(diào)降成為業(yè)內(nèi)關(guān)注重點(diǎn)。

華創(chuàng)證券發(fā)布研報(bào)指出，降息有一定概率，但緊迫性不強(qiáng)，LPR存在單獨(dú)下調(diào)可能。降息方面，近日，央行領(lǐng)導(dǎo)重提“逆周期調(diào)節(jié)”，但第二輪存款利率調(diào)降已開(kāi)啟以及匯率等外部因素仍有一定制約的情況下，MLF下調(diào)的緊迫性不強(qiáng)，央行或在下半年擇機(jī)降息。

“LPR方面，LPR由MLF和加點(diǎn)利率決定，其中實(shí)際資金成本是影響加點(diǎn)利率的重要因素，隨著存款利率的下調(diào)，銀行的實(shí)際負(fù)債成本或有所減輕，且此前存在LPR單獨(dú)調(diào)降的先例，后續(xù)不排除OMO和MLF利率維持現(xiàn)狀的情況下LPR報(bào)價(jià)進(jìn)一步的可能，以繼續(xù)支持實(shí)體領(lǐng)域擴(kuò)大融資需求?！比A創(chuàng)證券指出。

周茂華亦向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)指出，預(yù)計(jì)LPR利率短期保持穩(wěn)定?！癓PR利率下調(diào)的最大阻力來(lái)自銀行凈息差壓力，2023年一季度商業(yè)銀行凈息差1.74%，低于1.8%警戒線?！彼硎?。

國(guó)聯(lián)證券研報(bào)指出，預(yù)期6月至三季度LPR可能發(fā)生非對(duì)稱調(diào)降，其中1年期LPR可能調(diào)降5BP，5年期LPR視后續(xù)地產(chǎn)政策情況而定，若能有效刺激需求，則5年期以上LPR下調(diào)可能性不大。

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