作者：霍霍

(相關(guān)資料圖)

來源：商業(yè)人物（ID：biz-leaders）

國考報名人數(shù)在2023年創(chuàng)下近十年新高?！肮紵帷背掷m(xù)升溫，而公考培訓(xùn)市場的老大哥中公教育卻不算好過。一方面業(yè)績難以回暖，另一方面“退費難”的問題沸沸揚揚。現(xiàn)在疫情陰霾散去，這家考公巨頭能順利上岸么？

被動接受的分期退費

“原本去年12月份該收到的12800元退款，遲遲沒有收到?！?月12日，家在山西的寧靜告訴“商業(yè)人物”。她是中公的一名學(xué)員，此前接連給中公教育打了好幾個電話，對方說只能辦理分期付款。她當(dāng)即拒絕?！耙驗橐蝗f多塊錢并不多，分10期太長了。我給一些部門投訴反饋，也沒有結(jié)果。”

寧靜想過仲裁或者訴訟，但時間和金錢又不允許。雙減政策后，她就失業(yè)了，疫情期間也找不到工作，只能考編。去年8月，沒有積蓄的寧靜，從父母手里拿錢交了學(xué)費。但由于準備時間短，她沒有通過筆試。過完春節(jié)，寧靜接受了10期分期，已經(jīng)收到了第一筆錢。她說，“我急用錢，拿一點是一點。”

遇到這種情況的，還有身在河南的畢業(yè)生周正。

“找了律師，說要走仲裁流程的話，估計要小半年時間才能有結(jié)果。家里人也沒有經(jīng)歷過這種事，也很無奈。”周正說班上很多人都遇到了這種情況，每個人簽署的協(xié)議不一樣，有的可以到北京上訴，有的到當(dāng)?shù)仄鹪V就可以，想聯(lián)合都聯(lián)合不起來。

此外，他還遇到了一件比較坑的事情，起初與中公教育簽署協(xié)議時，包含筆試和面試。結(jié)果到面試的時候，被要求再交9000元錢。他總共交了27000元，按照雙方合同，如果通過考試，實交9000元，退換18000元。未通過考試的話，全額退款。現(xiàn)在，拿到退款卻遙遙無期。

實際上，中公教育對分期退款都比較含糊。寧靜說，她只在電話里得到了中公工作人員的口頭承諾。絕大多數(shù)學(xué)員耗不起，最終選擇了10期的分期退款。而吉林的小王是個例外，他找律師起訴了中公教育，拿到了全部退款。但他不愿意透露起訴的過程及細節(jié)，只說了一句“我再也不想和中公有任何交集了”，就結(jié)束了對話。

戒不掉的協(xié)議班

寧靜參加的課程叫“22年山西協(xié)議系列鄉(xiāng)村振興協(xié)議菁英班”，周正參加的是“22年網(wǎng)校事業(yè)部河南網(wǎng)校三支一扶豫支得勝筆面協(xié)議班”，這兩個課程都屬于中公教育的創(chuàng)舉——協(xié)議班。近十年來，協(xié)議班模式為中公教育貢獻了約75%的收入，除了公務(wù)員考試，中公教育在事業(yè)單位考試、教師招錄考試及其他考試科目中大面積地使用協(xié)議班。

這個協(xié)議班幫助中公教育搶占了考公市場，也筑起了護城河，還帶來了額外的收入。從交費到退費之間，往往存在幾個月不等的時間差，這段時間內(nèi)，這些資金相當(dāng)于學(xué)員免費“借”給中公的。這筆錢可作為營收充實報表，也可購買理財。據(jù)2019年年報，中公委托理財合計發(fā)生金額125.8億元，其中52億元投入到了信托理財產(chǎn)品，其投資和利息收入2.6億元，占當(dāng)期歸母公司利潤的14.5%。

原本協(xié)議班是個“創(chuàng)舉”，但是隨著公務(wù)員考試通過率提升，難度加大，錄取人數(shù)降低，中公教育退費的規(guī)模也越來越大。中公教育披露，2019年至2021年，中公教育退費率分別為44.14%、46.54%、68.46%，呈增長態(tài)勢。

在公務(wù)員考試通過率低的情況下，中公教育依然冒險加大退費協(xié)議班的推廣力度。其披露，2021年三季度收費中，超過3萬元的高端協(xié)議班占協(xié)議班總額的57.23%，高于2019年和2020年同期的37.21%和45.65%。這個時候，關(guān)于中公教育退費難的問題已經(jīng)徹底暴露，學(xué)員的聲討不斷。

中公教育在2021年年底意識到了這個問題，有意識的開始收縮協(xié)議班規(guī)模，甚至取消了不過全退班。但從寧靜、周正簽合同的日期看，中公教育又啟動了全退班。

藏在“理享貸”背后的實控人

退費率增加的另一個關(guān)鍵因素是，中公教育增加了理享學(xué)貸款的使用。2019年-2021年，中公教育貸款模式下，預(yù)收培訓(xùn)費用分別為14.65億元、59.71億元、44.93億元，培訓(xùn)人次分別為5萬、20萬、10萬。同期，公司貸款模式下的退費率分別為68.46%、73.06%、82.94%，高于公司整體退費率。

2019年1月，理享學(xué)團隊成立，這個時間點正好是中公教育借殼亞夏汽車完成交割的時間點。理享學(xué)上線之后，培訓(xùn)貸款成為了中公教育業(yè)績增長的助推劑。最終，中公教育完成了業(yè)績對賭。

但是中公教育在向?qū)W員推銷理享學(xué)時，稱其為第三方平臺，公司與其僅僅是業(yè)務(wù)上的合作關(guān)系。證券時報記者撥打過理享學(xué)客服電話，客服人員也回復(fù)稱他們是獨立平臺。

理享學(xué)的官網(wǎng)顯示，其運營公司為上海貝丁網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，該公司全資持有吉安市井開區(qū)理享學(xué)金融信息服務(wù)有限公司。在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，這家公司確實與中公教育不存在關(guān)聯(lián)。而理享學(xué)公眾號的注冊主體為上海國熠金融信息服務(wù)有限公司，該公司的全資股東為自然人蔡海波。蔡海波擔(dān)任通化中公未來科技發(fā)展有限公司的總經(jīng)理。而通化中公未來的大股東正是中公教育的實控人李永新。

并且，通化中公未來的法定代表人秦小航，同時也是北京泰孚賓館的法定代表人，而北京泰孚賓館是中公教育公開披露的關(guān)聯(lián)方。此外，這幾家公司的工商登記信息里有一個共同的聯(lián)系電話。

2022年4月7日，中公教育公告收到安徽監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰決定書》。經(jīng)證監(jiān)會查明，中公教育與上海貝丁網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、吉安市井開區(qū)理享學(xué)金融信息服務(wù)有限公司構(gòu)成關(guān)聯(lián)方，卻在相關(guān)公告中該隱瞞了關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易。

證監(jiān)會處罰還披露了諸多細節(jié)，比如董事長李永新用個人資金成立上海貝丁和吉安理享學(xué)，為中公教育學(xué)員提供培訓(xùn)貸款，而根據(jù)公司此前對深交所的回復(fù)，貸款規(guī)模下公司近三年一期合計預(yù)收款超過了100億元，理享學(xué)合作金融機構(gòu)的利率最高達到了12%。

另外一個采訪對象李柏告訴“商業(yè)人物”，他選擇的名為“0元學(xué)”的項目，其實就是理享學(xué)?！拔覀儚你y行貸款給中公，中公收到錢后給我們上課。短期內(nèi)我們不需要交錢?！泵x上，理享學(xué)讓學(xué)員“0元入學(xué)”，為學(xué)員承擔(dān)貸款利息，學(xué)員考試通過后還款，不通過則由中公教育償還貸款。如果出現(xiàn)違約情況，學(xué)員就要上征信，李柏說，“不少人因此上了征信?！?/p>

貸款利息對中公教育而言也是一筆負擔(dān)。據(jù)中公教育披露的數(shù)據(jù)顯示，理享學(xué)2019年到2021年前三季度，為中公教育帶來的利息成本和交易手續(xù)費分別為3459萬元、2.1億元和1.7億元。

被房地產(chǎn)耽誤的教育巨頭

此外，陜西冠城實業(yè)有限公司、北京創(chuàng)晟建筑裝飾工程有限公司、遼寧瀚輝實業(yè)有限公司等也被調(diào)查出與中公教育構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。

這些公司參與了中公教育在全國的擴張。早在 2019 年，中公教育直營分部和學(xué)習(xí)中心就已經(jīng)擴張到了 1000 家，也是從這個時候起，中公開始大手筆地自建學(xué)習(xí)基地。比如，投資 2 個億建設(shè)湖南區(qū)域公司總部；在濟南以 2.28 億元競買濟陽縣地塊，用于建設(shè)職業(yè)教育基地；2020 年，中公教育又拿出 3.8 億元在西安建大樓。

2019年8月，中公教育與北京創(chuàng)晟簽訂了一份約2.87億元的裝修改造合同。在相關(guān)披露中，中公教育表示與這些公司并無關(guān)聯(lián)關(guān)系。

算上理享貸相關(guān)的公司，2019年-2020年間，中公教育與這幾家關(guān)聯(lián)法人之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，共涉及金額共計12.32億元。這些公司由李永新授權(quán)的中公教育董事石磊直接控制，中公方面還為開展全部關(guān)聯(lián)交易事項提供資金支持。

2020 年 12 月，中公教育搞了個大動作——斥資 30 多億元在北京昌平拿下一塊地，準備打造中公教育全新的總部大樓和培訓(xùn)基地。但當(dāng)時的中公教育正面臨著退款高峰，僅 2020 年第四季度，就退款 56.55 億元。再加上昌平項目包括住宅用地，教育公司難以直接介入，只能轉(zhuǎn)手給龍湖地產(chǎn)。

另外一個懷柔學(xué)習(xí)基地也最終破產(chǎn)。2020年11月，中公教育首次發(fā)布定增預(yù)案，擬募資不超過60億元，其中42億用于建設(shè)懷柔基地。一個月后，中公教育發(fā)布公告稱，終止定增，最終以失敗收場。

隨后，2021年3月3日，李永新給北大捐贈了10個億。這是自北大建校以來最大的一筆個人捐贈，也是最大的一筆校友捐贈。這引起了等待退款的學(xué)員們的不滿，也讓股民們心生抱怨。

2021年，中公教育業(yè)績一落千丈，凈利潤虧損24億元，市值蒸發(fā)超2000億。今年1月30日，中公教育發(fā)布了2022年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計虧損62.02%。2022年三季度財報顯示，合同負債高達47.35億元，流動負債65億元。而關(guān)于教學(xué)內(nèi)容，寧靜和周正反映，“中公教育的課程內(nèi)容又雜又亂”。

截至2月14日收盤，中公教育股價為6.15元/股，長期在低位徘徊。吃了多年考公飯后，中公教育面臨的棘手問題遠沒完。

參考資料：

1.中公教育巨額利潤消失之謎，柳書琪，鄭惠，財經(jīng)十一人

2.中公教育業(yè)績變臉背后：五大謎團待解，蘇龍飛、羅曼，證券時報

3.“考公”越熱，中公教育越難？封聰穎，南方周末

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關(guān)鍵詞： 國家公務(wù)員考試 中公教育