每經(jīng)記者 陳浩 每經(jīng)編輯 董興生

2月7日晚上，皇庭國際（SZ000056，股價5.10元，市值60億元）披露了對深交所關(guān)注函的回復(fù)公告。此前，公司披露了2022年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2022年歸母凈利潤為-15億元到-22.5億元，將連虧三年。隨后，深交所發(fā)出關(guān)注函，要求公司說明是否存在無法償還到期債務(wù)的風(fēng)險，以及公司持續(xù)經(jīng)營能力是否存在重大不確定性。

(資料圖)

根據(jù)皇庭國際的回復(fù)公告，截至2022年底，公司貨幣資金余額為9593萬元，有息負(fù)債總額為44.10億元，其中因到期或涉訴等原因尚未償還債務(wù)的余額為38.86億元，貨幣資金遠(yuǎn)小于有息負(fù)債。公司還表示，公司正在推動出售部分資產(chǎn)償還到期債務(wù)及解決涉訴事宜，若出售重大資產(chǎn)事項(xiàng)未能如期推進(jìn)和達(dá)成，可能導(dǎo)致公司存在無法償還到期債務(wù)的風(fēng)險。

貨幣資金遠(yuǎn)小于有息負(fù)債

1月30日，皇庭國際披露了2022年業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2022年營收為6億元到7億元，上年同期為7.54億元；歸母凈利潤為-15億元到-22.5億元，上年同期為-11.57億元。隨后，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求公司結(jié)合目前的資金情況、有息負(fù)債規(guī)模、2022年度到期債務(wù)及逾期債務(wù)情況、投融資及償債安排等，說明公司是否存在無法償還到期債務(wù)的風(fēng)險。

在2月7日晚上披露的回復(fù)公告中，皇庭國際表示，截至2022年底，公司貨幣資金期末余額為9593萬元，有息負(fù)債總額為44.10億元，其中一年內(nèi)到期的有息負(fù)債總額為36.07億元，占公司借款余額的81.80%，但是借款中以房產(chǎn)、存單等實(shí)物資產(chǎn)抵押、質(zhì)押貸款為41.98億元，信用貸款為2.12億元。

皇庭國際還稱，公司因到期或涉訴等原因尚未償還債務(wù)的余額為38.86億元，主要是中信信托有限責(zé)任公司的27.5億元貸款，公司已在采取多種措施解決融資到期及涉訴事宜。截至目前，廈門國際銀行與公司簽訂了展期協(xié)議，徽商銀行正常還本付息。

在貨幣資金遠(yuǎn)小于有息負(fù)債的情況下，皇庭國際如何化解危機(jī)？皇庭國際表示，公司一方面積極與其他金融機(jī)構(gòu)溝通融資承接相關(guān)事宜，另一方面正在推動出售部分資產(chǎn)以優(yōu)化資產(chǎn)和債務(wù)結(jié)構(gòu)。2022年2月，公司董事會審議通過了相關(guān)議案，同意公司在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓公司持有的深圳融發(fā)投資有限公司（下稱“融發(fā)投資”）及重慶皇庭珠寶廣場有限公司各不少于51%股權(quán)，但隨后多次掛牌均未征集到有效購買意愿，公司后改為重大資產(chǎn)出售。

2022年11月，皇庭國際與連云港豐翰益港物業(yè)管理有限公司（下稱“豐翰益港”）簽訂《合作框架協(xié)議》，擬與豐翰益港成立有限合伙企業(yè)，由豐翰益港控股，擬采取先由合伙企業(yè)負(fù)責(zé)清償融發(fā)投資債務(wù)，成為融發(fā)投資主要債權(quán)人，再由合伙企業(yè)以債權(quán)置換股權(quán)的形式收購融發(fā)投資。目前，該重大資產(chǎn)出售事項(xiàng)尚在共同協(xié)商中。

皇庭國際還表示，公司主要融資均由房產(chǎn)等抵押物擔(dān)保，抵押物經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定。如相關(guān)資產(chǎn)出售能夠逐步順利完成，可以陸續(xù)解決公司上述到期債務(wù)及訴訟，將極大優(yōu)化公司資產(chǎn)和債務(wù)結(jié)構(gòu)。公司也稱，若公司出售重大資產(chǎn)事項(xiàng)未能如期推進(jìn)和達(dá)成，可能導(dǎo)致公司存在無法償還到期債務(wù)的風(fēng)險。

持續(xù)經(jīng)營能力存重大不確定性？

實(shí)際上，自2018年以來，皇庭國際業(yè)績就已處于持續(xù)下滑的狀態(tài)。2020年和2021年，公司分別虧損2.92億元和11.57億元，加上虧損繼續(xù)擴(kuò)大的2022年，公司將連續(xù)三年陷入虧損的境地。

圖片來源：公告截圖

在此前的關(guān)注函中，深交所要求公司結(jié)合營業(yè)收入下降、近三年持續(xù)虧損等情況，說明公司持續(xù)經(jīng)營能力是否存在重大不確定性，是否可能觸及相關(guān)規(guī)定中需被實(shí)施其他風(fēng)險警示的情形，并充分提示相關(guān)風(fēng)險。

對此，皇庭國際回復(fù)稱，雖然面臨營業(yè)收入下降、預(yù)計近三年出現(xiàn)虧損的情形，但公司于2022年度采取積極有效措施保持主業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定，同時推動出售部分資產(chǎn)以償還債務(wù)并積極推動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、探索新業(yè)務(wù)等措施解決面臨的持續(xù)經(jīng)營能力不確定性問題。

具體而言，皇庭國際表示，為推動公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，公司收購的德興市意發(fā)功率半導(dǎo)體有限公司（以下簡稱“意發(fā)功率”）已納入公司合并報表范圍，公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級取得階段性成功；未來隨著公司逐步完善功率半導(dǎo)體領(lǐng)域的布局以及擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，該項(xiàng)業(yè)務(wù)將有效提高公司持續(xù)經(jīng)營能力和核心競爭力。

此外，皇庭國際表示，將繼續(xù)重點(diǎn)做好商業(yè)不動產(chǎn)運(yùn)營管理，持續(xù)挖掘存量資產(chǎn)的效益。同時，公司也提高現(xiàn)金計劃管理能力，科學(xué)匹配現(xiàn)金流入與支出的金額、期限，保持合理的現(xiàn)金儲備，維持公司持續(xù)經(jīng)營。

皇庭國際還稱，公司認(rèn)為，目前尚未觸及相關(guān)規(guī)定中需被實(shí)施其他風(fēng)險警示的情形，若2022年度審計報告顯示公司持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性，將導(dǎo)致公司可能觸及相關(guān)規(guī)定中需被實(shí)施其他風(fēng)險警示的情形。

關(guān)鍵詞： 皇庭國際 持續(xù)經(jīng)營