不管你承認(rèn)不承認(rèn)，銀行理財與銀行存款都具有非常大的替代性，曾經(jīng)銀行理財?shù)某彀l(fā)展根源在于銀行存款的轉(zhuǎn)移，而2022年銀行儲蓄的超額增長根本原因也是銀行理財?shù)拇蠓然爻贰?/p>

從目前現(xiàn)實看，到底在銀行存款和銀行理財之間如何選擇呢？首先需要說明的是，銀行存款是保本保息的，銀行理財是有風(fēng)險的，如果我們考慮風(fēng)險損失這個因素，選擇銀行存款的優(yōu)勢是顯而易見的。但是，那些選擇銀行理財?shù)娜藭f，銀行理財收益率畢竟要高于銀行存款利率，所以，為了多賺取一點收益還是要購買銀行理財產(chǎn)品。

現(xiàn)實能告訴我們的從來都不是一個唯一性的答案，這就給了我們一個特別難的選擇難題，我們先拋開風(fēng)險損失這一根本性的因素，僅從銀行理財收益率與銀行存款利率進行一下比較，看看僅從銀行理財收益率的角度值得不值得我們購買。

(資料圖片僅供參考)

第一比較，銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品比較基準(zhǔn)利率與銀行存款利率進行比較，看看會告訴我們什么結(jié)論？

現(xiàn)在發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)基本上相當(dāng)于預(yù)期收益率，雖然現(xiàn)實中并不一定會實現(xiàn)但起碼是大家購買銀行理財?shù)哪钕牒拖Ｍ?。而銀行的存款利率則是肯定會實現(xiàn)的未來收益率，兩者比較雖然有一定的偏差，但起碼是銀行理財預(yù)期收益率與現(xiàn)實中銀行存款的利率的對比有一定的選擇意義，也許正是這種對比成為很多存款人將存款轉(zhuǎn)化為銀行理財?shù)脑颉?/p>

根據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2022年12月全市場共新發(fā)了2468款理財產(chǎn)品，其中288款為開放式產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.92%，2180款為封閉式產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.83%。

2022年12月全市場銀行理財共在售理財產(chǎn)品6455款，其中3965款為開放式產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.57%，2490款為封閉式產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.84%?？紤]到新發(fā)封閉式理財產(chǎn)品中6-12個月（含）期限產(chǎn)品占比45.25；1-3年（含）期限產(chǎn)品占比29.54%。我們可以大概假定一年期限或者兩年期限為對比基準(zhǔn)。

所以，我們的銀行理財比較基準(zhǔn)可以假定為1-2年期限、新發(fā)行銀行理財封閉式業(yè)績平均比較基準(zhǔn)為3.3%、開放式3.92%，在售銀行理財封閉式業(yè)績比較基準(zhǔn)3.84%、開放式3.57%。

我國再看看銀行存款利率平均水平；根據(jù)相關(guān)監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2022年12月銀行網(wǎng)點整存整取存款3個月期、6個月期、1年期、2年期和3年期的平均利率分別為1.581%、1.795%、2.059%、2.561%、3.118%和3.024%。名義銀行理財業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率肯定要高于銀行存款平均利率水平。

再根據(jù)監(jiān)測的銀行大額存單利率數(shù)據(jù)顯示，2022年12月發(fā)行的銀行大額存單3個月期、6個月期、1年期、2年期和3年期的平均利率分別為1.817%、2.025%、2.235%、2.748%、3.337%和3.635%。銀行理財?shù)臉I(yè)績比較基準(zhǔn)仍然高于銀行大額存單的利率水平。

再看看監(jiān)測的銀行結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期利率數(shù)據(jù)顯示，2022年12月結(jié)構(gòu)性存款平均期限為148天，平均預(yù)期中間收益率為2.79%，平均預(yù)期最高收益率為3.48%。如果不考慮風(fēng)險的程度，銀行理財與銀行結(jié)構(gòu)性存款的最高預(yù)期利率相差不大，但結(jié)構(gòu)性存款的期限更短。而從平均收益預(yù)期率看，結(jié)構(gòu)性存款仍然比銀行理財比較基準(zhǔn)低。

上面的對比完全可以說明很多人購買銀行理財?shù)脑?，同時也能夠明白為什么一些大媽們?nèi)ャy行存款時最終都被銀行工作人員誘導(dǎo)購買了銀行理財，因為銀行理財?shù)臉I(yè)績比較基準(zhǔn)確實高于銀行存款的利率水平。

第二對比，從夢想照進現(xiàn)實：銀行理財產(chǎn)品實際收益率與銀行存款利率的比較結(jié)論怎樣？

也許正是銀行理財?shù)臉I(yè)績比較基準(zhǔn)的信任以及銀行工作人員推薦、引導(dǎo)甚至誤導(dǎo)下，一些銀行存款人變成了銀行理財?shù)耐顿Y人。我們很多人特別是一些在評論區(qū)留言的不認(rèn)識的朋友經(jīng)常會這樣說，是銀行的工作人員向其推薦了銀行理財，并說銀行理財收益更高，所以，才購買了銀行理財。

但無論理想多么豐滿，現(xiàn)實永遠(yuǎn)是骨感的。我們姑且不說去年11月份以來的銀行理財凈值的大幅度回撤，也不說有4000多只銀行理財產(chǎn)品“破凈”。僅從現(xiàn)在銀行理財實際平均收益情況看，會是什么情況呢？

根據(jù)銀行理財市場監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月末銀行理財市場存續(xù)開放式固收類理財產(chǎn)品（不含現(xiàn)金管理類產(chǎn)品）近1個月、近3個月、近6個月及近1年的年化收益率的平均水平分別為-4.36%， -1.28%、1.06%和2.11%；存續(xù)開放式固收類理財產(chǎn)品成立以來年化收益率的平均水平為2.04%；銀行理財市場存續(xù)封閉式固收類理財產(chǎn)品的近1個月、近3個月、近6個月及近1年年化收益率的平均水平分別為-5.40%、-1.26%、1.59%和2.44%；成立以來年化收益率的平均水平只有0.58%。

如果我們以存續(xù)封閉式固收類理財產(chǎn)品成立以來年化收益率0.58%進行比較，那么僅僅比銀行的活期存款利率高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于3個月的存款利率平均水平；如果我們以存續(xù)開放式固收類理財產(chǎn)品成立以來年化收益率的平均水平為2.04%進行比較，與銀行一年期限定期存款利率平均水平2.059%接近偏低，僅僅相當(dāng)于銀行大額存單6個月的2.025%平均利率水平、與銀行大額存單一年期限的2.235%平均水平還低；遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于平均期限為148天的結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期中間收益率的2.79%。

這也從一定程度上可以得出結(jié)論：目前從實際上收益率的比較看，銀行理財收益率與銀行定期存款利率相比已經(jīng)沒有什么優(yōu)勢，而收益率已經(jīng)低于銀行大額存單利率，特別是銀行3年期大額存單利率已經(jīng)具有非常大的優(yōu)勢，這也是為什么銀行大額存單特別是三年期大額存單十分搶手的重要原因。另外，相對于銀行理財?shù)娘L(fēng)險，銀行結(jié)構(gòu)性存款保本優(yōu)勢明顯的同時，結(jié)構(gòu)性存款收益也已經(jīng)高于銀行理財，這也是麒鑒一直對那些銀行理財穩(wěn)健型投資者推薦結(jié)構(gòu)性存款的原因。

第三大比較，銀行理財中現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的業(yè)績與銀行存款和養(yǎng)老存款利率的比較結(jié)論

去年11月份銀行理財凈值大幅度回撤以及銀行理財產(chǎn)品破凈以后，值得關(guān)注的是現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品。

現(xiàn)金管理類理財盡管已經(jīng)從T+0修改為T+1，而且當(dāng)天緊急贖回變成了一萬元，但是畢竟現(xiàn)金管理類理財?shù)撵`活性仍然要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行定期存款和銀行封閉性理財產(chǎn)品，更重要的是，現(xiàn)金管理類理財是零花錢和日用資金的理財方式，是長期投資和存款無法替代的。而現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的收益情況如何呢？

根據(jù)數(shù)據(jù)監(jiān)測結(jié)果顯示，2022年12月末銀行理財全市場存續(xù)現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的近7日年化收益率的平均水平為2.13%，近1個月、近3個月、近6個月年化收益率及近1年收益率的平均水平分別為2.10%、2.20%、2.36%、2.54%；成立以來年化收益率的平均水平為2.64%。盡管都呈現(xiàn)下跌趨勢，但就現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的年化收益率實現(xiàn)情況看，仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于銀行理財收益率，也好于銀行1年期限以內(nèi)的存款利率。因此，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品仍然是日常生活資金的重要理財方式。

而從去年12月份以后各大銀行開立的個人養(yǎng)老金賬戶的存款利率情況看，養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品雖然期限在3個月~5年期間不等， 3年或5年期利率最高利率能達到3.3%~3.4%仍然對一些存款人有一定的吸引力。

沒有比較就沒有傷害，數(shù)據(jù)不會說謊。讓事實說話好過無意義的爭論。關(guān)于銀行理財目前的收益率情況看，確實已經(jīng)不具備與銀行存款競爭的優(yōu)勢，特別是銀行大額存單3年期限3.1—3.35%的存款利率仍然是存款市場的搶手貨，而結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)該對銀行理財有一定的替代能力，現(xiàn)金管理類理財作為日常生活備用金理財方式仍然成為百姓錢袋子的首選。養(yǎng)老儲蓄對部分人可以嘗試。如何選擇銀行存款和銀行理財，你知道了嗎？(麒鑒)

關(guān)鍵詞： 銀行存款