來源 |?金融八卦女頻道

(資料圖片僅供參考)

撰文 |?胡扒依

投案自首三年后，以“玩主”自居，擅長以小博大的金融大佬戴志康，和他的“證大系”迎來了最終審判。

非法吸收公眾存款，集資詐騙500億，投案自首的戴志康最終獲得了1億的罰金，2550萬元的罰款，與19年的刑期。從某種意義上說，這也是從2015年后興起的P2P風(fēng)潮的最后余波。

回首當(dāng)年，戴志康對于地產(chǎn)行業(yè)也曾經(jīng)有自己的獨特理解，在金融業(yè)與地產(chǎn)行業(yè)都曾留下過濃墨重彩的一筆。馬云創(chuàng)業(yè)之初，還曾經(jīng)購買過戴志康的地產(chǎn)項目，但如今，二人的境遇已經(jīng)天差地別。是非成敗轉(zhuǎn)頭空，從地產(chǎn)大佬再到鋃鐺入獄，歸根到底還是戴志康自己的“賭性堅強”作祟。

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詐騙500多億獲刑19年?

金融大佬迎來最后的審判?

在2022年的最后一個工作日，上海第一中級人民法院對自首三年多的戴志康等7人，和他的上海證大文化創(chuàng)意發(fā)展有限公司作出最終審判。

從判決內(nèi)容看，戴志康控制的證大文創(chuàng)公司，由于非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪，將被執(zhí)行1億元的罰金。戴志康由于同樣的罪行，則被執(zhí)行了十九年的有期徒刑，還被判處了2550萬元的罰款，剩下幾位同伙，有期徒刑的時間在十三年到七年不等，罰款金額則在150萬元到1000萬元。

經(jīng)過會計師事務(wù)所的審計，2011年11月至2019年8月，戴志康的“證大系”企業(yè)累計向35萬余名出借人，銷售理財產(chǎn)品共計596.66億元，至案發(fā)，造成2.65萬余名出借人未兌付本金共計75.21億元。

分開看，“證大系”公司前五年募資數(shù)量并不算多，只有100來億，沒兌付的本金大概在1.5億多元。但是從2016年到2019年的3年間，募集金額飆升到了400多億，而且還有70多億沒有得到兌付。而“證大系”募資最瘋狂的那段時間，正好是初代目P2P——e租寶、錢寶網(wǎng)等公司密集案發(fā)的時間段。

說來也巧，戴志康宣判的一周前，另一家P2P公司，團貸網(wǎng)的老板唐軍也被宣判了，他被判決的時間是二十年，比戴志康還多一年。到此為止，橫掃中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)界的P2P也算畫上了階段性的句號。

戴志康曾經(jīng)說過一句很有名的話：“所謂盈利，就是把別人的錢劃入自己的賬戶”，雖然從經(jīng)濟學(xué)的角度理解，并無太多出格之處，但戴志康身處P2P行業(yè)，這種認知也在某種程度上注定了他的敗局。

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出身寒門，賭性堅強

戴志康成為初代“私募教父”?

在喜提銀手鐲之前，“私募教父”、“資本大佬”、“地產(chǎn)大亨”，都曾是戴志康身上的標(biāo)簽。不過，在風(fēng)云際會的九十年代，戴志康可以說是“知識改變命運”的代表人物。

1985年，21歲的戴志康畢業(yè)于中國人民大學(xué)金融專業(yè)。在當(dāng)時，沒有什么985211，畢業(yè)就是包分配的國家干部。戴志康選擇再讀兩年，雖然畢業(yè)后先后進入了人民銀行總行的金融研究所和中信銀行，后來又成為了德國德累斯頓銀行北京代表處的中方代表。但在一年后，戴志康就選擇辭職下海，南下闖蕩。

這里有一個大背景，海南剛剛在80年代末成為了全國最早的經(jīng)濟特區(qū)。戴志康也趕了波潮流，在海南成立了一家國際金融公司。但是出來混，光靠學(xué)歷沒有用，所以戴志康很快就體驗到了年輕人的第一次創(chuàng)業(yè)失敗。

不過，在師兄提攜之下，戴志康在1992年成立了中國第一家公募基金公司——富島基金公司，出任總經(jīng)理，第一次募資就募集到了6000萬元。

據(jù)報道，在富島基金第一次發(fā)行基金的時候，由于海內(nèi)外投資者太過踴躍，負責(zé)承銷的海南證券港澳信托證券部營業(yè)廳大門甚至都被擠破了。戴志康日后的起點，上海證大投資發(fā)展股份有限公司也在此時成立。

在1993年，由于宏觀調(diào)控等政策影響，戴志康很快就把這筆錢虧光。更要命的是，戴志康在這個過程中加了杠桿，所以富島基金的實際負債，可能接近兩億。

失之東隅收之桑榆，90年代那次著名的“327國債事件”，戴志康也參與其中。僅僅一次多空對決，很大程度上就能填上這個虧空。戴志康說過，“那時候管金生做空頭，我們做多頭，管金生一家輸了幾十個億，培養(yǎng)了估計幾百個幾千個百萬富翁?！币矝]有人能知道，戴志康到底在這個事件中賺了多少錢。

327國債事件后不久，戴志康用自己的兩千萬融了三千萬，再找深圳的一家企業(yè)，就做成了5000萬的資金盤。再加上億些杠桿，戴志康捏著兩億元，梭哈了A股的蘇常柴。這一次，他又賭對了——1996年清倉蘇常柴的時候，僅僅是戴志康的證大集團，就有1億純利入賬。

用類似的手法，戴志康在長虹等牛股上斬獲無數(shù)。時人驚訝于戴志康的判斷力，就稱他為“中國私募教父”，這個名頭，可能比徐翔的“寧波敢死隊”還要早幾年。但戴志康對股市的判斷，讓他在2000年左右正式清倉退出，并轉(zhuǎn)頭進入剛剛開啟黃金時代的地產(chǎn)行業(yè)。

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征戰(zhàn)地產(chǎn)行業(yè)

上海灘大佬熱衷“蛇吞象”?

必須承認，戴志康每次轉(zhuǎn)型，都踩在了歷史的風(fēng)口上。在證大“退圈”的兩年前，房地產(chǎn)行業(yè)剛剛開始市場化，戴志康就來到了幾個一線城市中地價最低的上海，并一口氣拿到了2000多畝地。保守估計，這些地塊足夠戴志康開發(fā)10年。

彼時，上海的地產(chǎn)業(yè)界多數(shù)走歐式風(fēng)格，戴志康另辟蹊徑，開發(fā)了中式豪宅“九間堂”，差異化的打法讓當(dāng)時的頂級富豪趨之若鶩，曾經(jīng)的“私募教父”就這樣在上海地產(chǎn)圈站穩(wěn)腳跟。

戴志康在商業(yè)地產(chǎn)方面的處女作，是位于浦東聯(lián)洋國際新社區(qū)內(nèi)的大拇指廣場。這個項目的22個建筑體，風(fēng)格各異，錯落排布，也是上海當(dāng)時唯一設(shè)立了藝術(shù)館的商業(yè)地產(chǎn)項目。

再比如后來的喜馬拉雅中心，不僅有追求藝術(shù)的美術(shù)館，還有可以容納一千多名觀眾的舞臺和會所式酒店，所有富人享受的高端項目，都可以在喜馬拉雅一個項目里找到。

從這些例子就能發(fā)現(xiàn)，戴志康至少在地產(chǎn)開發(fā)上，有不小的“藝術(shù)追求”。而且這些項目上市時，正逢上海房價膨脹的階段，因此證大集團的年均復(fù)合銷售增長達到50%以上，2007年，戴志康的身家已經(jīng)超過百億，名列胡潤房地產(chǎn)富豪榜第28位。

但一連串“以小博大”的勝利，讓戴志康產(chǎn)生了路徑依賴。前幾個“大項目”賺錢之后，戴志康就看不上零敲碎打的小項目了，他要做就做大的，出道即巔峰的。但地產(chǎn)開發(fā)又是個長周期工作，需要資本的逐步大量投入。這也意味著，如果資金鏈斷裂就會前功盡棄。

在2010年10月，證大以92.2億元人民幣的天價奪得上海外灘8-1地塊，毫無疑問是當(dāng)時的“地王”。按戴志康的規(guī)劃，這將是喜馬拉雅中心三倍體量的項目，開發(fā)周期與所需資金數(shù)目也可想而知。

不過，此時的證大集團滿打滿算只有35億的身家。加上彼時突如其來的地產(chǎn)調(diào)控，讓本就脆弱的證大集團資金鏈雪上加霜，遲遲不來的銀行貸款，讓戴志康每天睜眼，就是幾百萬的滯納金。最后的結(jié)果，自然就是“忍痛割肉”。

戴志康在地產(chǎn)項目上的“蛇吞象”經(jīng)歷遠不止這一次，他在地產(chǎn)行業(yè)最后一次豪賭，是2013年在南非盤下20平方公里的土地。證大公司當(dāng)時說，要在10至15年時間，投資80億到100億美元，建設(shè)未來非洲的新金融貿(mào)易中心城，在南非打造一個“陸家嘴”，當(dāng)時證大集團的市值，也只有20億港元。

結(jié)局自然不難想象，三年多后，南非的物業(yè)就被折價出售，以虧損3000多萬港元告終。但離場的，還有戴志康本人。就像十幾年前清倉股市那般，他把證大集團的地產(chǎn)業(yè)務(wù)全部賣掉，正式退出地產(chǎn)行業(yè)。

戴志康本人說：“作為一個產(chǎn)業(yè)，一個生意，（房地產(chǎn)）對我而言已經(jīng)不重要了。這個行業(yè)太擁擠了，不需要這么多公司。”到底是肺腑之言，還是“蛇吞象”失敗之后的無奈，沒人知道。

但他緊接著說了另一句話：“我要做下個時代的事兒，我能夠看得清未來20年?！?/p>

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重返金融，“大賭傷身”?

戴志康最終滿盤皆輸?

雖然戴志康公開宣稱，自己要做的是“文化、金融、投資”三駕馬車，但誰都知道，戴志康實際要做的，只有金融。

在還沒從地產(chǎn)行業(yè)抽身的五年前，戴志康就有意識地在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域布局。比如以銀行助貸業(yè)務(wù)為主的深圳證大速貸小額貸款，扶植農(nóng)村經(jīng)濟的海門證大農(nóng)村小額貸款，以P2P為核心業(yè)務(wù)的上海證大財富和北京捷越聯(lián)合。

戴志康沒有看錯，在監(jiān)管風(fēng)暴尚未到來之前，這確實是個很大的風(fēng)口。不到幾年，戴志康的金融業(yè)務(wù)規(guī)模就膨脹到幾百億，幾百個網(wǎng)點和上萬名員工，共同組成了戴志康的P2P帝國。就在宣布退出地產(chǎn)行業(yè)的2015年，戴志康還獲得了“滬上金融創(chuàng)新人物”稱號。

數(shù)據(jù)顯示，截至2018年7月，證大金服累計服務(wù)了近49萬名借款客戶，累計借款總額達320億元；其“拳頭產(chǎn)品”撈財寶2018年營收2.6億，當(dāng)年凈利1163萬，已連續(xù)三年盈利。

不過，P2P業(yè)務(wù)的天然短板是，它沒有自己的造血渠道，只能不斷去投資，但是投中獨角獸的幾率，甚至不如直接“拆借”后來投資人的本金。正因如此，P2P才被監(jiān)管注意，并被定義為非法集資。

在證大金服還在“持續(xù)盈利”的時候，很多P2P同行已經(jīng)先后暴雷——2017 年底，錢寶網(wǎng)張小雷投案自首；2018 年 6 月，唐小僧董事長陶蕾自首；7 月，成都雅堂控股楊定平投案自首；8 月上海警方抓獲聯(lián)璧金融案主要犯罪嫌疑人。不到一年，P2P行業(yè)的“四大天王”就被警方集齊。戴志康的最終暴雷，顯然只是時間問題。

“以小博大”半輩子的戴志康自然也是知道的，但他選擇硬撐。在投案自首的半個月前，證大宣布旗下金融平臺“證大財富微金融”即日起將暫停所有貸款新增業(yè)務(wù)、全體裁員。證大旗下另一家網(wǎng)貸平臺——撈財寶也被銀行單方面切斷存管接口，被迫停業(yè)、清盤。

戴志康本人還說：“公司將不甩鍋、不跑路、不失聯(lián)，把工作重心放在債權(quán)資產(chǎn)的還款管理、催收上，并考慮對那些最后因為借款人逾期比較嚴重導(dǎo)致收到回款較少的出借人進行一定的補償。”但此時，還有誰會信他的話？

但此時監(jiān)管的利箭已在弦上，在投資者翹首以盼“接盤俠”的時候，戴志康選擇自首。彼時，還有2.6萬多人的70多億本金尚未付清。

還記得在庭審的時候，公訴人問到戴志康壞賬問題。公訴人問戴志康，證大系的壞賬率大概控制在什么范圍，戴志康說，如果要折成真正的壞賬，大概在15%。很顯然，哪怕是擁有撥備與風(fēng)險準(zhǔn)備金的銀行，都頂不住這樣的壞賬率，金融科班出身的戴志康怎么可能不知道，他顯然是在賭。

但最后的豪賭，最終葬送了他的后半生，與身后幾萬名投資者。

關(guān)鍵詞： 證大集團