美國監(jiān)管仍在為硅谷銀行尋求收購方而奔走。

(資料圖)

3月16日，有媒體援引知情人士消息稱，美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)要求硅谷銀行的意向收購銀行在3月17日前提交競標(biāo)，希望整體出售硅谷銀行。

3月10日，硅谷銀行在歷經(jīng)72小時(shí)的掙扎后被美國加州金融保護(hù)和創(chuàng)新部(DFPI)宣布關(guān)閉，F(xiàn)DIC成為其破產(chǎn)管理人。

面對(duì)這場始料未及的銀行破產(chǎn)風(fēng)波，雖美國監(jiān)管在3月12日宣布采取全額兌付政策對(duì)硅谷銀行進(jìn)行救助，但倒閉案帶來的蝴蝶效應(yīng)仍在持續(xù)，使多方受到牽連。

3月12日，美國簽名銀行宣布破產(chǎn)；3月15日，美國第一共和銀行被曝考慮出售；同時(shí)，瑞士百年銀行瑞士信貸銀行 (下稱“瑞信”) 股票和債券出現(xiàn)暴跌。

這場銀行業(yè)風(fēng)波何時(shí)停止？國際金融體系整體平穩(wěn)的外表下，已暗流涌動(dòng)。

恐慌情緒蔓延

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月15日，瑞士股市開盤后不久，瑞信股價(jià)下跌31%，一度跌至1.557瑞郎(約合11.56元人民幣)，創(chuàng)歷史新低。受此帶動(dòng)，歐美銀行股暴跌模式持續(xù)，多家銀行再次面臨股價(jià)暴跌、市值縮水的困境。

在硅谷銀行、簽名銀行等美國銀行風(fēng)險(xiǎn)事件之后，市場的擔(dān)憂轉(zhuǎn)向了另一側(cè)的歐洲。

瑞信資產(chǎn)約為5300億瑞士法郎，成立于1856年，是瑞士第二大的銀行，也是全球系統(tǒng)重要性銀行之一，在金融穩(wěn)定委員會(huì)的評(píng)價(jià)中，與摩根士丹利、富國銀行位列同一等級(jí)。

近年來，瑞信麻煩纏身，投資虧損、管理不善、高層更換頻繁等事件一度使其陷入“破產(chǎn)”傳聞。當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月14日，瑞信官網(wǎng)報(bào)告稱其發(fā)現(xiàn)了在2022年和2021年財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的“重大缺陷”，同時(shí)，其最大股東沙特國家銀行稱，“絕對(duì)不會(huì)”向瑞信提供更多援助。

在這多重事件疊加之下，市場對(duì)瑞信風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂集中爆發(fā)，也更加擔(dān)憂接連不斷的風(fēng)險(xiǎn)事件會(huì)引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，恐慌情緒進(jìn)一步升溫。

而第一張多米諾骨牌是3月10日正式宣布倒閉的美國硅谷銀行。彼時(shí)，由于“流動(dòng)性不足及資不抵債”，硅谷銀行被匆忙關(guān)閉。

硅谷銀行掌握了近2100億美元資產(chǎn)，是眾多科創(chuàng)公司和風(fēng)投公司的主要融資渠道，事件發(fā)生后，其風(fēng)波迅速席卷了整個(gè)金融市場。

據(jù)報(bào)道，包括紅杉資本在內(nèi)的325家風(fēng)投機(jī)構(gòu)曾簽署了支持硅谷銀行聲明，也有650名雇用了22000名以上員工的公司創(chuàng)始人共同簽署聲明，要求監(jiān)管部門阻止災(zāi)難發(fā)生。

且由于硅谷銀行在生物醫(yī)藥行業(yè)具備一定影響力，其倒閉后，多家國內(nèi)生物醫(yī)藥公司曾發(fā)聲，向投資者說明該事件對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響。

同時(shí)，由于硅谷銀行在多國設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，事件發(fā)生后，多國宣布采取行動(dòng)以降低對(duì)國內(nèi)的影響。硅谷銀行英國子公司被匯豐控股以1英鎊的價(jià)格收購，硅谷銀行德國分行被德國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)下令關(guān)停，硅谷銀行母公司在加拿大的分支機(jī)構(gòu)被該國監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣布接管，韓國、印度、以色列等多國表示正評(píng)估該事件影響，之后決定是否出手救助本國相關(guān)企業(yè)。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛分析認(rèn)為，硅谷銀行是一家具有投行特色的銀行，其資金主要來源于貸款客戶及風(fēng)投機(jī)構(gòu)的大額存款，但這類存款穩(wěn)定性差，對(duì)利率和風(fēng)險(xiǎn)較為敏感。因此，當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)加息及市場出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息時(shí)，這類資金很易逃離，“存款搬家”加上擠兌風(fēng)險(xiǎn)的疊加，硅谷銀行流動(dòng)性問題會(huì)很快暴露。

“但最核心的原因是硅谷銀行出現(xiàn)了資產(chǎn)端和負(fù)債端的期限錯(cuò)配，即‘短錢長配’。”曾剛表示。

“在美聯(lián)儲(chǔ)加息的大背景下，硅谷銀行存款持續(xù)流出，資產(chǎn)持續(xù)貶值，后期不得不靠融資才能兌付活期存款轉(zhuǎn)出。當(dāng)市場意識(shí)到硅谷銀行的危機(jī)時(shí)，擠兌效應(yīng)就爆發(fā)了?！敝?cái)經(jīng)評(píng)論員王驥躍向《華夏時(shí)報(bào)》記者分析稱，硅谷銀行的現(xiàn)象是美國銀行業(yè)存在的普遍現(xiàn)象，但動(dòng)搖了儲(chǔ)戶和投資者對(duì)金融體系的信任。

“實(shí)際此前私募股權(quán)巨頭黑石集團(tuán)違約一只5.31億歐元的證券就已經(jīng)是重要信號(hào)了，美國金融系統(tǒng)出風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)越來越清晰?！蓖躞K躍向記者直言。

風(fēng)波未止

3月12日，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1100億美元的簽名銀行被關(guān)閉，成為美國歷史上破產(chǎn)的第三大銀行，市場的恐慌情緒進(jìn)一步傳導(dǎo)。

雖美聯(lián)儲(chǔ)很快在3月12日宣布將采取全額兌付政策對(duì)硅谷銀行進(jìn)行救助，美國總統(tǒng)拜登也在3月13日就上述事件發(fā)表講話，承諾此次事件的所有損失都不會(huì)由納稅人承擔(dān)。但市場并未全部買賬，3月13日，歐美股市在硅谷銀行倒閉后的首個(gè)開盤日即大跌，眾多銀行股因波動(dòng)過大被停牌。

與此同時(shí)，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月15日，美國第一共和銀行的信用評(píng)級(jí)被下調(diào)至垃圾級(jí)。有消息人士向彭博社透露，美國第一共和銀行正在探索包括出售在內(nèi)的戰(zhàn)略選擇，同時(shí)，該行也在權(quán)衡增強(qiáng)流動(dòng)性的選擇，但目前暫未作出正式?jīng)Q定。

“當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)事件存在一定的內(nèi)在聯(lián)系，無疑都是美聯(lián)儲(chǔ)急劇加息背景下的‘借短貸長’銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。”四川大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)教授龔秀國接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

他認(rèn)為，在美聯(lián)儲(chǔ)急劇加息背景下，部分銀行出現(xiàn)了吸收存款期限短，但投資貸款期限長的情況，因此難免存在出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)的可能，而其中面臨較大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的銀行一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，難免出現(xiàn)股價(jià)大幅下跌，甚至倒閉破產(chǎn)的情況。

龔秀國表示，從目前出問題的硅谷銀行、簽名銀行等銀行來看，依據(jù)該機(jī)構(gòu)在該國金融系統(tǒng)中的重要程度，目前難以看出其風(fēng)險(xiǎn)事件造成的金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

“當(dāng)前西方國家央行作為最后貸款人可能通過提供流動(dòng)性施以救助，但可能不會(huì)放緩加息步伐去遏制通脹。”龔秀國分析認(rèn)為，如果最后演變成金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，央行才更有可能放緩加息步伐，或者不加息甚至降息。

誠然，各國正積極采取措施應(yīng)對(duì)市場的恐慌。

3月16日，有知情人士向媒體透露，F(xiàn)DIC要求有意收購硅谷銀行和簽名銀行的銀行在3月17日前提交競標(biāo)。同時(shí)，F(xiàn)DIC希望以整體出售的方式將讓兩家銀行重返私營經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，希望是傳統(tǒng)銀行而不是私募基金來接手兩家銀行。

瑞士國家銀行也發(fā)表聲明表示，瑞信滿足對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的資本和流動(dòng)性要求，“如有必要，將向瑞士信貸提供流動(dòng)性支持”。隨后，當(dāng)?shù)貢r(shí)間16日，瑞士信貸宣布，將從瑞士央行借款500億瑞士法郎，以加強(qiáng)該集團(tuán)的實(shí)力。

但市場避險(xiǎn)情緒仍在增長，國際金價(jià)創(chuàng)近一個(gè)月以來的新高。

（文章來源：華夏時(shí)報(bào)）

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