今年以來(lái)，外資加快了買入中國(guó)資產(chǎn)的步伐，除了資管巨頭們一致“唱多”，美國(guó)散戶“帶頭大哥”也加入了這一行列。據(jù)報(bào)道，游戲驛站董事長(zhǎng)、號(hào)稱“散戶概念股之王”的瑞安·科恩(Ryan Cohen)已入股阿里巴巴，持股市值達(dá)數(shù)億美元。

2021年1月，因眾多散戶抱團(tuán)上演逼空行情令華爾街對(duì)沖基金“繳械投降”，游戲驛站一度成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。

(資料圖)

實(shí)際上，去年11月以來(lái)，納斯達(dá)克金龍指數(shù)累計(jì)漲幅已超過(guò)50%。在多家機(jī)構(gòu)看來(lái)，中概股“最糟糕”的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去，尤其是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)公司，隨著政策拐點(diǎn)來(lái)臨，其估值和盈利或都將繼續(xù)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

美國(guó)散戶“帶頭大哥”

入股阿里巴巴

據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》援引知情人士消息稱，游戲驛站董事長(zhǎng)、號(hào)稱“散戶概念股之王”的科恩(Ryan Cohen)購(gòu)入了阿里巴巴價(jià)值數(shù)億美元的股份，并在私下敦促該公司進(jìn)一步擴(kuò)大股票回購(gòu)計(jì)劃。報(bào)道稱，科恩已向阿里巴巴董事會(huì)表示，其股票回購(gòu)計(jì)劃可以再擴(kuò)大200億美元，達(dá)到約600億美元。

據(jù)了解，盡管與阿里巴巴近3000億美元的市值相比，科恩所持有的股份占比很小，但他在經(jīng)常追隨他的個(gè)人投資者中擁有廣泛的基礎(chǔ)，而這些人往往會(huì)跟隨他的步伐進(jìn)行投資。目前，科恩的凈資產(chǎn)超過(guò)25億美元，擁有包括蘋果公司、富國(guó)銀行和花旗集團(tuán)在內(nèi)的股票組合。

Choice數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴美股股價(jià)已從2022年10月的58.01美元漲至今年1月20日的119.86美元，反彈超過(guò)100%。

2022年10月24日，阿里巴巴股價(jià)從此前高點(diǎn)一路下行至58.01美元，距其上市以來(lái)在2015年9月29日創(chuàng)下的57.2美元?dú)v史最低位，僅一步之遙。不過(guò)，從去年10月底至今，阿里巴巴的股價(jià)一路反彈。特別是進(jìn)入2023年以后，該股加速上漲。今年以來(lái)截至1月20日，阿里巴巴年內(nèi)漲幅達(dá)到36.07%。

游戲驛站

曾上演散戶“抱團(tuán)逼空”大戲

游戲驛站在2021年的股價(jià)逼空事件被外界稱作散戶戰(zhàn)勝華爾街空頭的史詩(shī)級(jí)博弈。

游戲驛站公司成立于1984年，是目前世界上最大的視頻游戲和娛樂(lè)軟件零售商，主要產(chǎn)品為游戲機(jī)、游戲機(jī)配件、游戲軟件及相關(guān)周邊。

1月19日，知名做空機(jī)構(gòu)香櫞在社交媒體上稱，游戲驛站的股價(jià)只有20美元，并稱買入這只股票的投資者將是“這場(chǎng)游戲中的輸家”。這一言論惹怒了散戶，美國(guó)社交平臺(tái)Reddit上的神秘組群Wall Street Bets(華爾街賭場(chǎng))開(kāi)啟反擊，紛紛互相鼓勵(lì)買入游戲驛站的股票和看漲期權(quán)，開(kāi)盤后游戲驛站股價(jià)直線拉升，這場(chǎng)多空大戰(zhàn)由此開(kāi)始。

游戲驛站在2020年12月31日股價(jià)還僅為18.84美元，2021年1月27日已飆升至347美元，一個(gè)月內(nèi)上漲20倍。2021年1月28日，該股票出現(xiàn)白熱化爭(zhēng)奪戰(zhàn)，盤中曾17次熔斷，暴漲暴跌交替。當(dāng)日游戲驛站收盤價(jià)暴跌43.18%，至197.44美元。之后，圍繞該股票的大規(guī)模買入、拋售仍在繼續(xù)。

此前在逼空大戰(zhàn)中，游戲驛站(GME)的股價(jià)曾隨后的交易日里開(kāi)始大幅回調(diào)。

散戶在這場(chǎng)博弈中擁有無(wú)可比擬的存在感，他們涌進(jìn)羅賓漢(Robinhood)等線上股票經(jīng)紀(jì)商大量買入游戲驛站股票和看漲期權(quán)，并在Reddit論壇上熱烈討論股市動(dòng)向，還曬出自己的收益“成績(jī)單”。散戶聚集地、Reddit子論壇WallStreetBets(WBS)的成員數(shù)量更是一度達(dá)到850萬(wàn)人。

中概股集體強(qiáng)勁反彈

除了阿里巴巴之外，其他中概股在此期間也出現(xiàn)了強(qiáng)勁反彈。去年11月以來(lái)，追蹤在美上市中國(guó)企業(yè)的納斯達(dá)克金龍指數(shù)至今累計(jì)上漲已超60%，而同期標(biāo)普500、納斯達(dá)克指數(shù)和道瓊斯指數(shù)漲幅分別為1.83%、0.34%、1.56%。

值得一提的是，納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)在去年11月累計(jì)上漲42.13%，創(chuàng)下了該指數(shù)自2003年有記錄以來(lái)的最大單月漲幅，遠(yuǎn)超排名第二的2007年9月的20.1%漲幅。

從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，去年11月以來(lái)，嗶哩嗶哩、虎牙、愛(ài)奇藝、騰訊音樂(lè)均漲逾100%；迅雷、貝殼、寶尊電商、好未來(lái)、新東方、拼多多漲逾70%；知乎、網(wǎng)易、京東等漲逾50%。

實(shí)際上，在本輪反彈中，多只個(gè)股自去年創(chuàng)下的低點(diǎn)已實(shí)現(xiàn)翻倍。其中，新東方股價(jià)漲逾4倍，拼多多、愛(ài)奇藝上漲逾3倍，虎牙、騰訊音樂(lè)、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)上漲逾2倍，貝殼、迅雷、BOSS直聘上漲逾1倍。

上述漲幅較好的中概股大部分為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)公司。國(guó)聯(lián)證券在近日發(fā)布的一份研報(bào)中表示，當(dāng)前宏觀環(huán)境利好互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，原因主要是美聯(lián)儲(chǔ)加息周期有望漸入尾聲，通脹基本得到控制，宏觀調(diào)控重點(diǎn)開(kāi)始轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，同時(shí)國(guó)內(nèi)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)板塊監(jiān)管有望回歸正常。

在貝萊德基金首席投資官陸文杰看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)等平臺(tái)經(jīng)濟(jì)主體隨著綠燈案例推行、游戲版號(hào)發(fā)放、中美審計(jì)監(jiān)管迎來(lái)進(jìn)展等多重利好，政策拐點(diǎn)已現(xiàn)，但當(dāng)前股價(jià)還未充分表現(xiàn)，值得重點(diǎn)關(guān)注。

國(guó)海富蘭克林基金表示，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)在過(guò)去10年中對(duì)中國(guó)就業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了積極貢獻(xiàn)，在未來(lái)也將繼續(xù)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇發(fā)揮重要作用。由于互聯(lián)網(wǎng)公司普遍依賴廣告收入，這使得它們?cè)诤暧^經(jīng)濟(jì)面臨壓力時(shí)具有一定的周期性。

“不過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)公司內(nèi)生創(chuàng)新能力很強(qiáng)，它們也一直在積極尋找拓展業(yè)務(wù)的方法，在經(jīng)歷了前期股價(jià)的大幅下跌后，這些公司的估值也處于較低水平，最糟糕的時(shí)期或已過(guò)去。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)有望展現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力，估值和盈利或都將呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。”國(guó)海富蘭克林基金稱。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

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