上次我們?cè)诹牡匠众A的方式的時(shí)候，除了進(jìn)行分批的操作，還提到最常用的一種方式就是跟蹤止盈。

【資料圖】

實(shí)際交易中，新手持虧容易，持贏卻很難。我們很多時(shí)候浮虧的單子會(huì)拿很久，不扛回來絕不離場(chǎng)，但賺錢的時(shí)候經(jīng)常是害怕利潤回吐，抱著能賺一點(diǎn)也不錯(cuò)的心態(tài)，經(jīng)常是在行情啟動(dòng)前或剛啟動(dòng)的初期，就獲取小比例盈利而離場(chǎng)。下一次的操作中，我們一心想要拿個(gè)大利潤，結(jié)果眼看著浮盈回吐甚至最后盈利單變虧損單離場(chǎng)。繼而懊惱反復(fù)，如同狗咬尾巴一樣，不斷的交替變換持贏的方式，最后總也踏不好市場(chǎng)節(jié)奏。

我在平時(shí)的交流中，經(jīng)常會(huì)跟大家提到跟蹤止盈，跟蹤止盈也是我自己用得非常多的一種方式。其實(shí)就是針對(duì)上面這種兩難的局面，設(shè)計(jì)的一種折中的持倉方式。具體實(shí)現(xiàn)方法如下：

圖中藍(lán)色曲線代表市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)，當(dāng)我們?cè)邳c(diǎn)e開倉時(shí)，設(shè)置初始止損在點(diǎn)1；當(dāng)價(jià)格持續(xù)走高之后，止損價(jià)也隨之不斷上移；當(dāng)價(jià)格漲到f點(diǎn)時(shí)，這時(shí)止損價(jià)格也隨之上移到了點(diǎn)2，此時(shí)離場(chǎng)點(diǎn)位就已經(jīng)高于入場(chǎng)成本，止損點(diǎn)位就變成了止盈位；之后價(jià)格經(jīng)歷g、h、i這個(gè)過程，一直沒有突破f點(diǎn)，也沒有觸發(fā)點(diǎn)2的離場(chǎng)指令，仍然持倉，而且跟蹤止盈點(diǎn)位仍保持在點(diǎn)2的數(shù)值；再往后價(jià)格繼續(xù)上行到點(diǎn)j，跟蹤止盈位置也隨之上移到點(diǎn)4高度，而后價(jià)格出現(xiàn)回落至k點(diǎn)，觸發(fā)離場(chǎng)指令。

這便是一次完整的跟蹤止盈的操作過程，從點(diǎn)e位置進(jìn)場(chǎng)，直到點(diǎn)k離場(chǎng)，獲取到一段還不錯(cuò)的盈利。

跟蹤止盈是鎖住利潤同時(shí)可能繼續(xù)擴(kuò)大利潤的一種辦法。按照上面跟蹤止盈示意圖中的情況，當(dāng)我們使用跟蹤止盈時(shí)，需要根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定跟蹤的距離(即點(diǎn)e到點(diǎn)1的距離)，也就是當(dāng)行情回撤到一定點(diǎn)位時(shí)就把所持品種平倉，獲取當(dāng)初設(shè)定的利潤金額。往往跟蹤止盈的間隔與所設(shè)置初始止損的幅度一致，比如我開多螺紋鋼一手，4000成本，初始止損設(shè)置到3900，止損幅度100點(diǎn)，當(dāng)浮盈走到100點(diǎn)后，離場(chǎng)點(diǎn)位跟隨上移到成本價(jià)；若浮盈繼續(xù)擴(kuò)大到200點(diǎn)，此時(shí)跟蹤止盈的離場(chǎng)點(diǎn)位就上移到4100了，后面我就至少能夠獲得100點(diǎn)的利潤了。再往后依此類推。

實(shí)際上怎樣調(diào)整止盈的點(diǎn)數(shù)和幅度是沒標(biāo)準(zhǔn)答案的，上面例子說的是100點(diǎn)，之后也一直按100點(diǎn)跟蹤，但是有時(shí)我們會(huì)覺得好不容易走出這么多利潤，回吐100點(diǎn)太多了，那就可以調(diào)整為只要回撤50點(diǎn)就止盈，這就是根據(jù)不同的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好來決定。再或者如果行情變化比較快的時(shí)候，我們?cè)O(shè)置止盈幅度也可以相應(yīng)較大。如果我們獲利的資金較大的時(shí)候，那止盈的幅度也可以變動(dòng)較大。如果我們的風(fēng)險(xiǎn)偏好比較高，那對(duì)止盈設(shè)置幅度也可以適當(dāng)放大。

回撤點(diǎn)位的設(shè)置上，很難做到精準(zhǔn)，畢竟期貨交易本質(zhì)上是在跟概率打交道，并不是嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖匀豢茖W(xué)。比如我設(shè)100點(diǎn)的跟蹤距離，結(jié)果行情恰恰回撤101點(diǎn)，打掉單子之后再度朝著原來的方向一路狂奔，于是下一次我就想要設(shè)置150點(diǎn)的跟蹤距離，結(jié)果這一次價(jià)格一路回撤，直接打掉150點(diǎn)的額度，又白白多丟掉50點(diǎn)利潤。但實(shí)際上就我個(gè)人的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，這一點(diǎn)上，我們沒必要過于糾結(jié)，確定一個(gè)適合自己的跟蹤距離，長期堅(jiān)持這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，有時(shí)會(huì)吃虧，有時(shí)又會(huì)占便宜，但是總體上收益情況都差不多。

利用程序化軟件做一個(gè)不同跟蹤幅度的對(duì)比，可以很清楚的驗(yàn)證這一觀點(diǎn)。

下圖中X代表的是以持倉后出現(xiàn)的最高價(jià)，回撤X%后作為跟蹤止盈的觸發(fā)指令，也就是我們前面所說的跟蹤距離，然后是1-5,5個(gè)不同級(jí)別距離下，長期歷史數(shù)據(jù)回測(cè)結(jié)果，從凈利潤上看，都在3w級(jí)別內(nèi)，總體情況差不了太多。

因?yàn)楫?dāng)X值取得小的時(shí)候，更容易觸發(fā)跟蹤止盈，這樣在那些確實(shí)出現(xiàn)較大回撤甚至轉(zhuǎn)勢(shì)的交易中，我們能快速脫身，并保留較多的利潤，這是占便宜的時(shí)候。而當(dāng)行情只是小幅回撤很快又回歸到原有的走勢(shì)方向之中的時(shí)候，由于我們過早的離場(chǎng)了，就錯(cuò)過了后續(xù)的利潤，這是吹虧的時(shí)候。而當(dāng)X值取得大的時(shí)候，情況就剛好反過來了，但是只要堅(jiān)持一種標(biāo)準(zhǔn)，總的結(jié)果都還是不錯(cuò)的。

當(dāng)然，有人可能回想，動(dòng)態(tài)的調(diào)整X值適應(yīng)不同的行情，不就能每次都占便宜了嗎？我只能說，你可以去試試，我反正做不到，也不奢望。

最后，我們?cè)谶@里所說的是跟蹤止盈，它的一個(gè)前提是在跟蹤離場(chǎng)的點(diǎn)位已經(jīng)脫離成本區(qū)。但如果換一個(gè)參加標(biāo)準(zhǔn)，跟蹤止盈實(shí)質(zhì)上也是跟蹤止損，它止損對(duì)應(yīng)的“損失”是已獲取最大利潤的“損失”。所有的止損操作都不容易做到，但使用跟蹤止盈這種方法，確實(shí)有機(jī)會(huì)獲取投資品種行情變動(dòng)的大部分利潤。每一個(gè)投資品在下一個(gè)交易日怎么變化，沒有誰能做到百分百確定的預(yù)測(cè)，但我們可以利用止損及止盈，幫助我們面對(duì)不確定的未來行情。

（文章來源：美爾雅期貨）

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