1月13日晚間，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，滬深兩所發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)退市風(fēng)險(xiǎn)公司2022年年度報(bào)告信息披露工作的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)。同時(shí)配套修改公告格式指南，要求已被實(shí)施財(cái)務(wù)類退市風(fēng)險(xiǎn)警示的上市公司(以下簡(jiǎn)稱退市風(fēng)險(xiǎn)公司)在年報(bào)披露前增加風(fēng)險(xiǎn)提示頻率及針對(duì)性，包括區(qū)分不同情形進(jìn)行重點(diǎn)提示、按要求披露年報(bào)編制及審計(jì)進(jìn)展等。

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據(jù)了解，上述《通知》是交易所依據(jù)《股票上市規(guī)則》關(guān)于退市風(fēng)險(xiǎn)提示的相關(guān)規(guī)定，就加強(qiáng)退市風(fēng)險(xiǎn)公司年報(bào)退市風(fēng)險(xiǎn)揭示做出的細(xì)化規(guī)定，旨在推動(dòng)相關(guān)上市公司及其年審會(huì)計(jì)師事務(wù)所等主體歸位盡責(zé)，審慎評(píng)估并充分揭示退市風(fēng)險(xiǎn)，及早明確市場(chǎng)預(yù)期。這也彰顯了交易所進(jìn)一步嚴(yán)格落實(shí)退市制度、保護(hù)投資者利益的決心。

適度增加退市風(fēng)險(xiǎn)揭示披露頻次

根據(jù)《上交所股票上市規(guī)則》現(xiàn)有規(guī)定，退市風(fēng)險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在其股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示當(dāng)年會(huì)計(jì)年度結(jié)束后一個(gè)月內(nèi)披露股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，并在披露該年年度報(bào)告前至少再披露兩次風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

從實(shí)際情況來(lái)看，近年來(lái)，現(xiàn)有規(guī)則下個(gè)別公司未充分揭示退市風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題較為突出。部分公司抱有對(duì)抗態(tài)度和僥幸心理，試圖違規(guī)規(guī)避退市，通常只按規(guī)則最低要求在年報(bào)披露前進(jìn)行三次風(fēng)險(xiǎn)提示。提示公告的披露頻次低、披露多臨近年報(bào)，公告內(nèi)容較為籠統(tǒng)，缺乏針對(duì)性和時(shí)效性，未能有效提示業(yè)已存在的退市風(fēng)險(xiǎn)。

上市公司退市影響重大且廣泛，對(duì)投資者會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。為向市場(chǎng)充分提示風(fēng)險(xiǎn)，上交所依據(jù)股票上市規(guī)則相關(guān)規(guī)定，適度增加了財(cái)務(wù)類退市風(fēng)險(xiǎn)提示公告的披露次數(shù)，要求退市風(fēng)險(xiǎn)公司在首次風(fēng)險(xiǎn)提示公告披露后至年度報(bào)告披露前，應(yīng)當(dāng)每10個(gè)交易日披露1次風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)揭示針對(duì)性

退市風(fēng)險(xiǎn)公司情況復(fù)雜，為強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)揭示效果，便于投資者理解，《通知》首次明確退市風(fēng)險(xiǎn)公司如涉及7類較高終止上市風(fēng)險(xiǎn)情形的，應(yīng)當(dāng)結(jié)合新修改的公告格式指南在風(fēng)險(xiǎn)提示公告中予以重點(diǎn)提示。具體來(lái)看可分為以下三大類——

一是業(yè)績(jī)預(yù)告披露的相關(guān)指標(biāo)觸及退市標(biāo)準(zhǔn)，其股票可能被終止上市。此類退市風(fēng)險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)自身將在年報(bào)披露后觸及終止上市，屬于退市高風(fēng)險(xiǎn)公司，需重點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。

二是退市風(fēng)險(xiǎn)與年報(bào)審計(jì)息息相關(guān)，后續(xù)可能觸及無(wú)法按期披露年報(bào)或?qū)徲?jì)意見(jiàn)類型退市。其中包括尚未聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所；業(yè)績(jī)預(yù)告與會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的預(yù)審計(jì)情況的專項(xiàng)說(shuō)明或?qū)徲?jì)進(jìn)展情況的專項(xiàng)說(shuō)明中相關(guān)內(nèi)容存在重大差異；以及在年報(bào)編制及審計(jì)過(guò)程中，公司與會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)影響公司是否觸及退市情形的關(guān)鍵事項(xiàng)存在重大分歧3種情況。

三是存在尚待核實(shí)的重點(diǎn)事項(xiàng)或退市風(fēng)險(xiǎn)在年報(bào)編制過(guò)程中發(fā)生重大變化，年報(bào)披露后退市風(fēng)險(xiǎn)較高。包括影響公司是否觸及退市情形的事項(xiàng)尚未核實(shí)并履行信息披露義務(wù)；及公司預(yù)計(jì)退市風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)重大變化，其股票可能被終止上市2種情況。

為便于上市公司準(zhǔn)確揭示上述風(fēng)險(xiǎn)，上交所同步修訂了《上市公司自律監(jiān)管指南第1號(hào)——公告格式》《科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管指南第5號(hào)——退市信息披露》中，關(guān)于終止上市風(fēng)險(xiǎn)的提示公告格式，要求退市風(fēng)險(xiǎn)公司結(jié)合自身情況詳細(xì)分析說(shuō)明股票可能觸及的終止上市情形及其原因，提升風(fēng)險(xiǎn)提示的可讀性和有效性。退市風(fēng)險(xiǎn)公司如出現(xiàn)對(duì)應(yīng)情形的，應(yīng)當(dāng)結(jié)合具體表格正確勾選可能觸及的終止上市情形，及早向市場(chǎng)明確退市預(yù)期。

強(qiáng)化年報(bào)編制進(jìn)展披露及風(fēng)險(xiǎn)揭示

根據(jù)《通知》，退市風(fēng)險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在年報(bào)預(yù)約披露日前20個(gè)交易日和10個(gè)交易日披露年報(bào)編制及最新審計(jì)進(jìn)展情況，說(shuō)明重大會(huì)計(jì)處理、關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)、審計(jì)意見(jiàn)類型、審計(jì)報(bào)告出具時(shí)間安排等事項(xiàng)是否與會(huì)計(jì)師事務(wù)所存在重大分歧。會(huì)計(jì)師事務(wù)所就前述事項(xiàng)與公司存在重大分歧的，可以向交易所報(bào)告并同步出具專項(xiàng)說(shuō)明文件，說(shuō)明具體分歧及最新審計(jì)進(jìn)展情況。

據(jù)悉，退市風(fēng)險(xiǎn)公司年報(bào)編制進(jìn)展及審計(jì)意見(jiàn)類型，將直接影響是否觸及退市指標(biāo)。退市風(fēng)險(xiǎn)公司披露的年報(bào)編制及最新審計(jì)進(jìn)展情況，將重點(diǎn)對(duì)上期非無(wú)保留意見(jiàn)消除進(jìn)展、本期是否存在可能導(dǎo)致非無(wú)保留意見(jiàn)的事項(xiàng)及具體情況作出說(shuō)明。投資者對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示綜合研判后，可以預(yù)判年報(bào)披露后的退市風(fēng)險(xiǎn)，防止退市風(fēng)險(xiǎn)公司“突然死亡”。

對(duì)此，交易所提醒，投資者務(wù)必重點(diǎn)關(guān)注前述兩個(gè)重要時(shí)點(diǎn)披露的年報(bào)編制及最新審計(jì)進(jìn)展情況公告，充分識(shí)別上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)，理性做出投資決策，保護(hù)自身合法權(quán)益。

重點(diǎn)關(guān)注四大類事項(xiàng)

營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)及扣除、非經(jīng)常性損益認(rèn)定、審計(jì)意見(jiàn)類型以及“保殼”交易或資本運(yùn)作的會(huì)計(jì)處理，是涉及退市的重點(diǎn)領(lǐng)域和重要環(huán)節(jié)。記者關(guān)注到，前期多家退市公司存在未依規(guī)進(jìn)行營(yíng)業(yè)收入扣除等違規(guī)情形，已被上交所多次問(wèn)詢并采取紀(jì)律處分。

在此基礎(chǔ)上，《通知》要求退市風(fēng)險(xiǎn)公司圍繞四類事項(xiàng)進(jìn)行重點(diǎn)核實(shí)，保證年報(bào)相關(guān)披露真實(shí)準(zhǔn)確完整。其一，在收入確認(rèn)真實(shí)準(zhǔn)確的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格按照規(guī)則進(jìn)行營(yíng)業(yè)收入扣除及披露；其二，結(jié)合公司自身業(yè)務(wù)實(shí)際情況和關(guān)聯(lián)程度，依規(guī)準(zhǔn)確認(rèn)定非經(jīng)常性損益項(xiàng)目；其三，高度關(guān)注上期非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)涉及事項(xiàng)在本期的進(jìn)展情況，禁止通過(guò)年末突擊變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所等方式“購(gòu)買”審計(jì)意見(jiàn)以規(guī)避退市；其四，審慎處理保殼交易及資本運(yùn)作，依規(guī)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，不得通過(guò)虛增收入、違規(guī)確認(rèn)收益等方式規(guī)避退市。

督促“關(guān)鍵少數(shù)”和中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)

退市風(fēng)險(xiǎn)公司的董監(jiān)高和年審會(huì)計(jì)師在年度報(bào)告編制、審計(jì)工作開(kāi)展及各項(xiàng)披露工作中扮演了重要角色，董監(jiān)高能否勤勉履職，年審會(huì)計(jì)師能否做到審慎、獨(dú)立判斷，直接影響上市公司年度報(bào)告信息披露質(zhì)量和退市風(fēng)險(xiǎn)揭示效果。為此，《通知》細(xì)化相關(guān)責(zé)任主體盡責(zé)要求。

對(duì)于退市風(fēng)險(xiǎn)公司董監(jiān)高，《通知》要求其應(yīng)當(dāng)高度重視和持續(xù)關(guān)注年報(bào)編制及披露事項(xiàng)，存在疑問(wèn)的，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)調(diào)查，獲取充分、全面的決策依據(jù)信息。審計(jì)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專業(yè)勝任能力、獨(dú)立性等，加強(qiáng)溝通。另外，董監(jiān)高應(yīng)當(dāng)合理使用異議權(quán)，就履職受限或發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為線索的，及時(shí)提出糾正、改正意見(jiàn)，不得僅以不了解情況為由拒絕發(fā)表相關(guān)意見(jiàn)或以審計(jì)意見(jiàn)代替自身判斷。

對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所，《通知》要求其應(yīng)當(dāng)結(jié)合退市風(fēng)險(xiǎn)公司特點(diǎn)，加強(qiáng)審計(jì)執(zhí)業(yè)質(zhì)量控制，應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注公司收入確認(rèn)及非經(jīng)常性損益認(rèn)定的合規(guī)性，依規(guī)就營(yíng)業(yè)收入扣除及非經(jīng)常性損益等事項(xiàng)出具專項(xiàng)核查意見(jiàn)，恰當(dāng)判斷上期非標(biāo)事項(xiàng)對(duì)本期財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，不得以“帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)”代替“保留意見(jiàn)”等其他非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)類型。

附：退市風(fēng)險(xiǎn)揭示披露節(jié)點(diǎn)和要求圖示

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

關(guān)鍵詞： 風(fēng)險(xiǎn)揭示