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地產(chǎn)利好政策持續(xù)落地，催化地產(chǎn)估值和情緒修復(fù)。11月8日，第二支箭“延期并擴(kuò)容，支持民企發(fā)債融資，其中特別提到包括房地產(chǎn)民企，11月12日，央行和銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布”金融十六條，支持開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資合理展期等。隨著政策改善，地產(chǎn)股、地產(chǎn)鏈行業(yè)(包括家用電器、輕工制造、建筑材料，全文同)以及銀行板塊迎來(lái)修復(fù)，那么哪些資金已開始加倉(cāng)地產(chǎn)鏈？

各類資金紛紛左側(cè)布局地產(chǎn)鏈，其中公募和兩融資金率先加倉(cāng)。主力資金方面，在經(jīng)歷了9-10月的快速流出后，11月以來(lái)，主力資金再度回流至地產(chǎn)、銀行和家電等地產(chǎn)鏈行業(yè)；公募方面，9月開始，地產(chǎn)行業(yè)倉(cāng)位穩(wěn)步提升、家電等地產(chǎn)鏈的倉(cāng)位先升后降、但銀行倉(cāng)位持續(xù)回落；私募方面，10月以來(lái)，股票多頭私募基金大幅加倉(cāng)房地產(chǎn)行業(yè)，但其對(duì)家電和銀行等地產(chǎn)鏈行業(yè)的倉(cāng)位有所回落；兩融方面，9月起，兩融資金先后回流至地產(chǎn)、建材和銀行等行業(yè)，但近期銀行板塊的融資凈流入規(guī)模有所放緩；外資方面，11月初北上資金開始加速回流至地產(chǎn)、銀行和家電等地產(chǎn)鏈行業(yè)。

（文章來(lái)源：興業(yè)證券）

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