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劉 釗

2月13日晚間，上海亞虹、瀛通通訊發(fā)布公告，就公司高級管理人員親屬短線交易向公眾致歉。

近年來，短線交易現(xiàn)象頻發(fā)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年滬深兩市共發(fā)布324份短線交易致歉公告；2022年共發(fā)布304份；2023年以來的25個交易日中已發(fā)布27份。

多份公告都將短線交易的原因歸結(jié)于相關(guān)責(zé)任人操作失誤或不了解相關(guān)法律規(guī)定，但不可否認(rèn)的是，持股百分之五以上的股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員，本身就是內(nèi)幕信息知情人，相對普通證券投資者而言，其進(jìn)行證券投資更具有優(yōu)勢。也正因如此，證券法才嚴(yán)格規(guī)范相關(guān)責(zé)任人的投資交易行為。

在今年以來的27起短線交易操作中，多數(shù)實現(xiàn)盈利，從30元至9.69萬元不等，也有部分交易出現(xiàn)虧損。筆者認(rèn)為，內(nèi)幕信息知情人無論基于什么原因造成短線交易，無論交易盈利還是虧損，都不能改變其違法的本質(zhì)，該行為暴露出相關(guān)責(zé)任人對公司治理、相關(guān)市場規(guī)則的忽視。

部分相關(guān)責(zé)任人也心存僥幸心理，自覺進(jìn)行短線交易操作股票不會被發(fā)現(xiàn)，更有甚者通過多種方式來掩飾短線交易操作，殊不知在大數(shù)據(jù)時代，持股百分之五以上的股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員及其家屬早已是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和交易所重點(diǎn)監(jiān)控的對象。無論金額和數(shù)量多少，只要觸犯證券法的相關(guān)規(guī)定，就會受到嚴(yán)懲。

根據(jù)近幾年的數(shù)據(jù)來看，短線交易操作出現(xiàn)的頻率有所下降。然而，相關(guān)董監(jiān)高親屬的短線交易操作占比卻有所提高。筆者注意到，今年以來的27起短線交易操作中，有19起的涉事者是上市公司持股百分之五以上股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員的親屬。

知法才能守法，敬法才能畏法。監(jiān)管部門多次強(qiáng)調(diào)持股百分之五以上股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員要加強(qiáng)證券法律法規(guī)學(xué)習(xí)、嚴(yán)格規(guī)范股票交易行為，嚴(yán)禁出現(xiàn)短線交易操作。此外，該類人員的親屬也應(yīng)加強(qiáng)對證券法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，時刻提醒自己規(guī)范交易操作。

關(guān)鍵詞： 交易操作 證券法律法規(guī)