自2022年11月享受稅延政策的個人養(yǎng)老金正式推出之后，銀行、保險、公募基金紛紛向市場發(fā)布了各自的產(chǎn)品，而運(yùn)營四個月以來市場反饋和金融機(jī)構(gòu)銷售的情況如何，備受業(yè)界關(guān)注。

截至4月6日，國家社會保險公共服務(wù)平臺官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前市場上個人養(yǎng)老金產(chǎn)品有645只。其中儲蓄產(chǎn)品最多達(dá)到465只，基金產(chǎn)品137只、保險產(chǎn)品25只、理財產(chǎn)品18只。與此同時，在今年3月的新聞發(fā)布會上，人力資源和社會保障部副部長李忠透露的數(shù)據(jù)顯示，個人養(yǎng)老金制度在36個先行城市和地區(qū)啟動實(shí)施3個月以來，參加人數(shù)已經(jīng)達(dá)到2817萬人，至去年末的總繳費(fèi)金額為142億元。

(資料圖)

“與個人養(yǎng)老金購買存款產(chǎn)品確定收益相比，理財、基金和保險三類產(chǎn)品的初期收益表現(xiàn)不佳導(dǎo)致各家機(jī)構(gòu)當(dāng)前續(xù)推產(chǎn)品的積極性不大。我們跟蹤的數(shù)據(jù)顯示，在存續(xù)的130余只養(yǎng)老目標(biāo)基金中，僅有50余只基金單位累計凈值超過1，今年以來回報率超過3%的產(chǎn)品僅有16只。由此可見投資者認(rèn)購的積極性不高，很多開了戶的投資者都在觀望，并不投金額?！?月11日，上海一家開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人王薇告訴《華夏時報》記者。

而記者也發(fā)現(xiàn)，即使是最穩(wěn)健的某家股份制銀行5年期個人養(yǎng)老金產(chǎn)品收益也在下降，去年能達(dá)到3.5%的利率，今年再存1.2萬元，只有年化3.3%的利息。

四類產(chǎn)品大PK

事實(shí)上，自去年11月4日人力資源社會保障部、 銀保監(jiān)會等五部門正式印發(fā)《個人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》通知后，商業(yè)銀行、公募基金、保險機(jī)構(gòu)紛紛加大個人養(yǎng)老金賬戶投資的產(chǎn)品布局力度，持續(xù)豐富個人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給。主要包括儲蓄存款、理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、公募基金四大類。

11月12日，記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在465款儲蓄產(chǎn)品中，包括特色養(yǎng)老儲蓄、個人養(yǎng)老金專屬存款以及銀行發(fā)行的其他存款。其中，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品相比于其他存款期限更長，分為5年、10年、15年和20年四檔，年化利率在3.3%左右；在18款理財產(chǎn)品中，期限一般是在1年—5年左右，既有固收類，也有混合類；在商業(yè)養(yǎng)老保險中，個人養(yǎng)老保險產(chǎn)品的類型包括專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、兩全保險、年金保險、萬能險等，既可以在銀行購買，也可在保險公司App或微信公眾號、小程序內(nèi)購買；137款公募基金形式的個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品主要是FOF/FOF-Y。

就在4月6日，交通銀行旗下交銀人壽對外發(fā)布首款個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品，成為市場上新增的“一員”。據(jù)記者了解，這款交銀人壽個人養(yǎng)老年金保險（萬能型）是個人終身養(yǎng)老年金產(chǎn)品，該產(chǎn)品可躉交和追加保費(fèi)，可提供身故/全殘保險金、養(yǎng)老年金等保障責(zé)任，客戶已可通過交通銀行手機(jī)銀行APP等渠道購買該產(chǎn)品。

“根據(jù)個人養(yǎng)老金制度，個人養(yǎng)老金保險參保人在繳納個稅時，可享受12000元/年的限額標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行稅前扣除。在投保階段，個稅月度影響在0—450元之間，年度影響在0—5400元之間。同時，賬戶投資收益暫不征稅，未來領(lǐng)取時按照3%的稅率計算繳納個人所得稅。總體而言，對于個人養(yǎng)老金參與者有一定的節(jié)稅作用。”對此，交銀人壽相關(guān)人士告訴《華夏時報》記者。

不過在市場上，對于擁有認(rèn)購個人養(yǎng)老金資格的“納稅人”來說，相比其他三類產(chǎn)品，儲蓄存款仍然最具吸引力。

“我們也向客戶建議個人養(yǎng)老金購買存款，至少保本也節(jié)稅。今年我們五年期存款產(chǎn)品的收益降低了0.2個百分點(diǎn)，有些客戶就嫌收益低轉(zhuǎn)而投其他產(chǎn)品了，可能每類產(chǎn)品都認(rèn)購一次，這樣也可以有直觀的比較收益。也有部分客戶只開戶也不買產(chǎn)品，我們也不好強(qiáng)求。”對于當(dāng)前的產(chǎn)品認(rèn)購情況，上海一家股份制銀行理財經(jīng)理陳藹然在4月12日受訪時表示。

而在個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的布局上，銀行最為積極，且在進(jìn)一步打通各類產(chǎn)品之間的投資渠道

記者查閱部分上市銀行2022年年報數(shù)據(jù)顯示，截至2022年年末，中信銀行個人養(yǎng)老金賬戶30.25萬戶，賬戶累計繳存金額5.08億元，戶均繳存金額1678.65元；民生銀行新增個人養(yǎng)老金賬戶數(shù)39.52萬戶；興業(yè)銀行共開立個人養(yǎng)老金賬戶229.16萬戶，市場占有率超10%；招商銀行共開立個人養(yǎng)老金資金賬戶165.92萬戶。

與此同時，招商銀行還在年報中指出，推出個人養(yǎng)老金服務(wù)后，該行各渠道開立個人養(yǎng)老金賬戶，持續(xù)豐富產(chǎn)品貨架，滿足客戶的差異化需求；民生銀行則表示，該行在個人養(yǎng)老金賬戶開辦當(dāng)日即推出30余只公募基金養(yǎng)老產(chǎn)品，創(chuàng)設(shè)養(yǎng)老金賬戶專屬存款產(chǎn)品，引入5只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品等；興業(yè)銀行則打造了“興業(yè)養(yǎng)老嚴(yán)選”產(chǎn)品體系，引入 125 只個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品。另外，包括農(nóng)銀理財?shù)榷嗉依碡敼疽蚕嗬^上線發(fā)售了個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，最短持有期僅1年，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品體系。

市場“蛋糕”如何做大

根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2021年末我國有超過7000萬人繳納個人所得稅，對于已經(jīng)運(yùn)行了數(shù)月的個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)來說，如果這部分市場主體能全員參與到個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)中，理論上能夠使得我國僅在這塊個人養(yǎng)老金市場上“增收”超過7000億元的資金。

“但是實(shí)際情況下，首年這一比例可能還不到10%。收益的確定性是投資者進(jìn)行個人養(yǎng)老金賬戶投資普遍考慮的因素。例如前段時間銀行理財產(chǎn)品破凈頻發(fā)，讓很多人對于銀行理財子公司的長期投資盈利能力心存陰影，而養(yǎng)老基金的后期收益也較難預(yù)料。另外保險養(yǎng)老年金雖然收益確定，但復(fù)雜而專業(yè)的合同又讓很多人看不懂。金融機(jī)構(gòu)要持續(xù)優(yōu)化個人養(yǎng)老金產(chǎn)品方案，要根據(jù)不同階段的風(fēng)險偏好、財富積累、收入現(xiàn)金流等特征，形成不同年齡客群的差異化、系統(tǒng)化產(chǎn)品組合?！睂Υ?，RFP國際注冊理財師學(xué)會講師王詩文受訪時分析。

在業(yè)內(nèi)人士看來，盡管前四月開設(shè)賬戶人數(shù)接近3000萬，實(shí)際繳費(fèi)人數(shù)還不到三分之一，這也顯示了市場的猶疑。

“如果轉(zhuǎn)資金進(jìn)去，退休前是不能取出的，我現(xiàn)在還不到30歲，加上未來延遲退休的可能性比較大，差不多要三十多年后才能用到，周期太長，資金流動性差。且當(dāng)前房貸、養(yǎng)娃和日常消費(fèi)的壓力也較大，在這種情況下拿出幾十萬做如此長周期的封閉投資感覺不太劃算。”4月13日，上海一位金融白領(lǐng)周佳（化名）向記者坦言。

在周佳看來，如果她40歲左右的時候收入還比較穩(wěn)定，每年拿出這筆錢來做養(yǎng)老規(guī)劃時間差不多合適。

惠譽(yù)博華信用評級有限公司金融機(jī)構(gòu)部副總監(jiān)彭立對此分析稱，產(chǎn)品不夠豐富且可投資產(chǎn)品優(yōu)勢不足，是影響個人養(yǎng)老金賬戶活躍率的重要因素。相比其他類型的金融產(chǎn)品賬戶，個人養(yǎng)老金賬戶有較長的封閉期，封閉期內(nèi)的資金無法自由轉(zhuǎn)換為不受限制的現(xiàn)金，制約了部分人群應(yīng)對突發(fā)情況的支付能力。此外，目前養(yǎng)老金賬戶為投資者提供的產(chǎn)品，較其他市場上的商業(yè)產(chǎn)品優(yōu)勢暫不明顯。

“目前在個人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品方面，各類產(chǎn)品都比較符合養(yǎng)老需求，期限相對較長，就產(chǎn)品數(shù)量看，存款和基金產(chǎn)品較多而理財和保險產(chǎn)品較少。個人養(yǎng)老金開戶數(shù)量多，實(shí)際投資較少，既與政策激勵有待進(jìn)一步加強(qiáng)有關(guān)，也與產(chǎn)品數(shù)量較少、產(chǎn)品銷售渠道不夠暢通有關(guān)，還與投資者對個人養(yǎng)老金的了解有待進(jìn)一步加強(qiáng)有關(guān)?！敝袊]政儲蓄銀行研究院婁飛鵬分析稱。

責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳

關(guān)鍵詞：