美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司2023年3月11日表示，硅谷銀行已被加州監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)閉；硅谷銀行擁有約2090億美元資產(chǎn)；該銀行是今年第一家破產(chǎn)的受保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。沒有想到僅僅兩個(gè)交易日，擁有如此巨額資產(chǎn)的銀行股票大跌，發(fā)生擠兌，無力支付，最終倒閉破產(chǎn)。

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根源在于美聯(lián)儲加息背景下所持債券資產(chǎn)價(jià)格的下跌（債券收益率與債券價(jià)格成反比），期限錯(cuò)配，導(dǎo)致不得不拋售長期資產(chǎn)解決短期流動(dòng)性問題。由于美聯(lián)儲加息帶來國債收益率飆升，債券等資產(chǎn)價(jià)格跌破面值，拋售長期資產(chǎn)將會出現(xiàn)巨額虧損，使得存款者、投資者擔(dān)心，因而引發(fā)股票被拋售，存款發(fā)生擠兌等風(fēng)險(xiǎn)。

后來，由于硅谷銀行融資失敗，在周五（2023.03.11）股市開盤前后繼續(xù)大挫，無奈只有立即停盤。值得慶幸的是美股在硅谷銀行暴雷的第二個(gè)交易日對硅谷銀行崩盤帶來的影響沒有想象得那么大。原來美國的存款保險(xiǎn)制度“顯靈“了，美國的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出手了。

加州金融保護(hù)與創(chuàng)新部門（DFPI）周五公告顯示，根據(jù)加州金融法典第592條，它已經(jīng)接管了硅谷銀行，理由是流動(dòng)性不足和資不抵債。DFPI指定聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）作為硅谷銀行的接管方。美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司稱，硅谷銀行的總部和所有分支機(jī)構(gòu)將于2023年3月13日星期一重新開放。

我有兩點(diǎn)非常感慨：一是美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司出手之迅速，救助之及時(shí)，確實(shí)沒有想到。存款保險(xiǎn)公司及時(shí)出手不僅安慰了存款者和投資人，而且安慰了金融市場。這也許就是美股第二個(gè)交易日反應(yīng)基本理性根本原因。如果存款保險(xiǎn)制度不出手或者找各種借口推卸責(zé)任，拖延時(shí)間，不僅僅會發(fā)生存款人鬧事，而且美股將會繼續(xù)暴跌，直至發(fā)生金融危機(jī)，這絕不是危言聳聽。二是美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司稱，硅谷銀行的總部和所有分支機(jī)構(gòu)將于2023年3月13日星期一重新開放。這是一個(gè)英明的決定，及時(shí)開門營業(yè)兌付，敞開大門讓民眾提取存款，這是對存款人最大的安慰，這是樹立市場信心的最好做法。總之，存款保險(xiǎn)制度發(fā)揮了威力。因此，必須說道說道美國的存款保險(xiǎn)制度。

美國作為世界上金融業(yè)最為發(fā)達(dá)的國家，其存款保險(xiǎn)制度經(jīng)過了80多年的發(fā)展運(yùn)行。第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束以后，美國市場繁榮，百業(yè)興盛，政府放寬了制度，批準(zhǔn)許多銀行開業(yè)?？墒呛镁安婚L，1929年股票市場崩潰，銀行首當(dāng)其沖，紛紛倒閉，產(chǎn)生了多米諾連鎖效應(yīng)。在1929年以前，美國的銀行倒閉案每年平均只有550家左右，而自1929年到1933年，五年功夫，倒閉的銀行竟達(dá)9108家，涉及存款達(dá)70億美元。

為此，羅斯?？偨y(tǒng)于1933年3月下令銀行界休假7天，以進(jìn)行整頓，同時(shí)國會在聽取一系列的聽證會以后，通過了《格拉斯-斯特格爾法案》(亦稱1933年銀行法)，開始對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)定了許多限制，并根據(jù)該法第12B條款，創(chuàng)辦了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司，后來陸續(xù)成立了聯(lián)邦儲蓄貸款保險(xiǎn)公司和國家信用協(xié)會股份保險(xiǎn)基金，分別承保商業(yè)銀行、儲蓄貸款協(xié)會和信用協(xié)會存戶的存款。1950年，上述12B條款由《格拉斯-史特高爾法案》中分離出來，單獨(dú)成為了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)法案。

設(shè)立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的目的是，如受保銀行倒閉，顧客存在該銀行的存款，由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司予以賠償。最初賠償?shù)淖罡哳~原來只有2500美元，已多次調(diào)整。2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，美國于2010年7月通過法律，將存款保險(xiǎn)額度由10萬美元提高到25萬美元。

為了防備萬一聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)基金不足以支付賠款，《格拉斯-史特高爾法案》法案授權(quán)該公司可以在任何時(shí)間直接從聯(lián)邦財(cái)政部貸款30億美元，但事實(shí)證明，即使在1974年美國歷史上最大的兩家銀行倒閉時(shí)(指紐約的富蘭克林國民銀行和圣地亞哥的合眾國國民銀行)，該公司也沒有動(dòng)用這個(gè)貸款額度。

保險(xiǎn)費(fèi)由受保銀行按其存款平均余額平均每年一定比例繳納。由于自從聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司成立以來，銀行的倒閉率很低，根據(jù)該公司1981年的年度報(bào)告，從1934年起，該公司處理的銀行破產(chǎn)案僅712起，涉及儲戶約400萬人，其中有99.9%根據(jù)該公司承保限額獲得賠償，公司為此花費(fèi)了60多億美元，但公司的賠償基金，到1981年底，有110億美元，這個(gè)金額等于從1934年迄今該公司支出總額的一倍，等于支付的賠償金額的35倍。聯(lián)邦儲蓄保險(xiǎn)貸款公司的賠償基金到1981年末有70億美元。

美國幾乎100%的銀行和儲貸機(jī)構(gòu)都加入了存款保險(xiǎn)體系，使得大部分存款都受到了有效保護(hù)，在銀行發(fā)生問題時(shí)，儲戶不會著急擠兌，避免了盲目恐慌在銀行業(yè)中的蔓延，維持了金融業(yè)的穩(wěn)定和公眾信心。從2008年開始截止到2011年底，美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司先后關(guān)閉了總共414家銀行類金融機(jī)構(gòu)，平均約每三天一家。雖然出現(xiàn)了大規(guī)模的銀行倒閉，銀行擠兌現(xiàn)象卻極少發(fā)生。絕大多數(shù)的零售儲戶并未因?yàn)槠溷y行倒閉而驚恐萬分涌向銀行擠兌。存款保險(xiǎn)制度不僅僅保障了存款人的權(quán)利，更重要的是對整個(gè)金融穩(wěn)定起到了巨大作用。

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