鎳市大騙局?國際巨頭稱遭“系統(tǒng)性欺詐”,最多可能損失5.77億美元!:今日觀點
2023-02-12 10:20:00    騰訊網(wǎng)

鎳的“妖”事兒不少,但這次更離譜。

國際大宗巨頭在一場現(xiàn)貨交易中被“貍貓換太子”,讓本就走勢偏強的期鎳市場,再度獲得提振。

簡要回顧事件。北京時間2月10日凌晨,全球大宗商品貿(mào)易巨頭——托克(Trafigura)在官網(wǎng)發(fā)布聲明稱,亞洲地區(qū)金屬貿(mào)易商Prateek Gupta所控制的公司在向托克出售鎳金屬過程中實施“系統(tǒng)性欺詐”。


(資料圖片)

通過初步核查,他們發(fā)現(xiàn)Prateek Gupta所發(fā)貨的集裝箱裝載的不是鎳,而是一些其他低價值金屬。考慮到更多集裝箱正在運輸過程中,托克預(yù)期最多可能造成5.77億美元損失,并計入2023年上半年財報。

或受此消息影響,倫敦金屬交易所(LME)鎳漲超6%,滬鎳2月10日也收漲近4%。

現(xiàn)貨市場上,百川盈孚數(shù)據(jù)顯示,2月10日鎳價運行于221400-227600元/噸之間,均價224500元/噸,較上一交易日上漲7000元/噸,漲幅0.64%;長江金屬鎳均價224600元/噸;華通現(xiàn)貨均價224250元/噸;廣東現(xiàn)貨均價225600元/噸;上?,F(xiàn)貨均價224600元/噸。金川集團(tuán)電解鎳出廠價上海地區(qū)1#電解鎳(大板)216550元/噸,電解鎳(桶裝小塊)217750元/噸,較前一交易日下跌3000元/噸。

熟悉期貨市場的人不難發(fā)現(xiàn),近年鎳市頻出突發(fā)事件。

2022年鎳價就曾走出“V”字走勢,年初為154366.67元/噸,年末漲至234066.67元/噸,漲幅達(dá)51.63%。

期間由于LME庫存持續(xù)下降疊加俄烏沖突爆發(fā),市場對俄鎳供應(yīng)擔(dān)憂下引發(fā)倫鎳擠倉事件,2022年3月鎳價一度達(dá)到310116.66元/噸,出現(xiàn)極度非理性漲跌。

雖然在交易所多種措施干預(yù)下,國內(nèi)鎳價逐漸回歸理性。不過2022年7月下半月后,在印尼政府鎳產(chǎn)品出口征稅消息、俄鎳車間火災(zāi),以及不銹鋼行情帶動下,鎳價開啟反彈行情,重回高位。

生意社分析師劉美麗此前接受記者采訪時就指出,鎳價持續(xù)上行,主要基于供給端緊縮的邏輯。

據(jù)倫敦金屬交易所LME數(shù)據(jù)顯示,2022年11月,LME鎳庫存降至50000噸左右,刷新紀(jì)錄低位,較年初100000噸的水平下跌近半。雖然國內(nèi)鎳價在LME鎳帶動下偏強運行,但漲幅不及LME鎳。因此純鎳進(jìn)口持續(xù)虧損,進(jìn)口量明顯下降,進(jìn)一步加劇了國內(nèi)純鎳庫存低位的局面。

“鎳是詐騙分子常用的金屬。它的高價值意味著一個集裝箱的價值可以達(dá)到50萬美元,但交易量相對較大,并且沒有黃金等貴金屬的嚴(yán)格安全保障。這就使得詐騙分子有機可乘。”(湖北)匯茂咨詢首席宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家徐陽分析,在過去的一年中,很多交易員因不同原因被鎳套牢,因為鎳是導(dǎo)致倫敦金屬交易所(LME)陷入癱瘓的大規(guī)??疹^擠壓的中心。再者,對于最大的能源和金屬交易商之一托克來說,此次損失將引發(fā)對其交易驗證和交易對手檢查流程的質(zhì)疑。

不過此番鎳市“黑天鵝”事件影響的持續(xù)性或不長久。目前LME鎳和國內(nèi)滬鎳市場均已現(xiàn)回調(diào)。

中信建投期貨認(rèn)為,托克遭遇鎳交易騙局,或影響短期供應(yīng)鏈穩(wěn)定性,鎳價在宏觀情緒不佳的情況下表現(xiàn)強勢,但這一事件本身對供需影響有限,漲勢或難持續(xù)。

百川盈孚認(rèn)為,現(xiàn)貨市場,由于鎳價再度上行,市場成交遇阻,大部分商家表示出貨不暢,下游接單明顯減少,周末總體市況偏淡持續(xù)。

需求方面,下游市場,不銹鋼及新能源產(chǎn)業(yè)逐步恢復(fù)中,但節(jié)后不銹鋼仍持續(xù)累庫壓力較大,現(xiàn)實需求仍不及預(yù)期。宏觀來看,美聯(lián)儲官員釋放鷹派信號,且市場對歐洲央行加息30基點預(yù)期較高,海外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳,預(yù)計內(nèi)外盤鎳價承壓。

一德期貨近期研報也提及,2022年鎳元素整體過剩,純鎳供應(yīng)偏緊。2023年供需平衡表顯示,鎳元素整體過剩,純鎳逐步向?qū)捤蛇^渡。

雖然春節(jié)假期過后,鎳價持續(xù)維持高位震蕩走勢,但從近期純鎳的供應(yīng)和需求的進(jìn)展情況來看,依舊維持對純鎳供應(yīng)逐步向?qū)捤蛇~進(jìn)的看法。2023年一季度內(nèi)低庫存帶來的結(jié)構(gòu)性機會不會完全消失,需要關(guān)注純鎳的庫存拐點的出現(xiàn)。

責(zé)編:彭勃

關(guān)鍵詞: 倫敦金屬交易所