環(huán)球?qū)崟r:萬里石一字跌停 中信證券一個月前喊買入目標價38元
2023-02-07 11:06:46    中國經(jīng)濟網(wǎng)


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中國經(jīng)濟網(wǎng)北京2月7日訊萬里石(002785.SZ)今日一字跌停,截至發(fā)稿時報25.70元,跌幅10.01%。

2023年1月9日,中信證券發(fā)布研報《萬里石(002785):恰逢其時原鹵提鋰新秀》,研究員為王喆、劉易、拜俊飛、田鵬、王濤、王丹。研報認為,預(yù)計公司2022-2024年EPS分別為0.09/0.94/1.72元。考慮可比公司估值水平(可比公司久吾高科、藍曉科技、唯賽勃2023年wind一致預(yù)期平均PE約為32x),相比于可比公司,認為萬里石值得一定估值溢價,主要原因在于:公司原鹵提鋰技術(shù)先進,TMS吸附劑連續(xù)吸附解析提鋰工藝適用資源廣泛,建設(shè)投資成本低,工藝核心錳鈦系吸附劑具有吸附容量高(達到6~30mg/g)、吸附解吸時間短(1小時內(nèi))等優(yōu)點,遠高于主流吸附法使用的鋁系吸附劑;公司原鹵提鋰項目商業(yè)化已經(jīng)處在可比公司前列,格爾木項目預(yù)計2023年二季度達產(chǎn),新疆項目產(chǎn)線建設(shè)正在有序推進中。

采用PEG估值法,研報保守預(yù)測公司2023-2025年凈利潤復(fù)合增速在70%以上,取0.62倍PEG(可比公司平均水平),對應(yīng)PE倍數(shù)為43倍。綜合考慮PE及PEG估值法,給予公司2023年40倍PE,對應(yīng)目標價38元,首次覆蓋,給予“買入”評級。

關(guān)鍵詞: 中國經(jīng)濟網(wǎng) 估值水平