超額儲蓄成了“唐僧肉”。

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(資料圖片僅供參考)

存款利率又降了

以前，季末、年末，銀行總喜歡給大家打電話、發(fā)短信、發(fā)微信等方式，告知各位，存款有優(yōu)惠，利率大漲！

“送油、送米、送生活用品”的活動常常都有。這就是銀行間的“存款大戰(zhàn)”，為完成季末、年末的存款指標(biāo)，而給儲戶們大禮包。

然而，去年底到今年的情況有點變化，銀行不搞利率優(yōu)惠了，送米面糧油的活動也少了。開年后，各大銀行的開門紅活動卻沒有那么火爆，很多銀行甚至都是靜悄悄地進行，有些銀行甚至連開門紅的活動都沒有。

不但不加利息，還在降利息。是的，銀行的存款利率又降了。

烏魯木齊銀行發(fā)布公告稱：

為順應(yīng)利率市場化改革趨勢，該行將對人民幣存款掛牌利率進行調(diào)整。

個人存款方面，活期存款利率由0.3%調(diào)整為0.25%；

定期整存整取二年、三年、五年利率由2.73%、3.5%、3.85%調(diào)整為2.7%、3.35%、3.7%。

廣東南澳農(nóng)商銀行發(fā)布一則公告：

再次下調(diào)存款利率！

5年期整存整取利率較之前下降25個基點；

其余多款存款產(chǎn)品利率下降5個基點。

很多大銀行的三年期存款利率下調(diào)到2.75%，一年期利率1.5%，兩年期利率2.1%。

比如工商銀行大額存單3年期年利率3.1%，2年期2.5%，1年期2%。

同時門檻也明顯提高了，30萬起存。

建設(shè)銀行APP公布的掛牌年利率顯示，1年期、2年期、5年期定期存款，均下降10個基點。

招商銀行3年期20萬元起存的大額存單年利率在3%以下。

光大銀行推出“玉兔迎新”大額存單，最長期限為2年，年利率為2.7%，最短期限為1個月。

定存利率紛紛跌破3%，正式邁進2%時代！

什么情況？年初不是銀行的“攬儲”旺季嘛？怎么把儲戶使勁往外推了？

02

五年前的存款大戰(zhàn)

其實在五年前，也就是2017-2018年那段時間，也有過一次存款大戰(zhàn)。

只不過那次是銀行為了攬儲而瘋狂加利息。

2017年末開始，銀行拼搶存款的新聞頻見，給人存款非常緊張的感覺。

到了2018年3-4月，存款大戰(zhàn)正式進入高潮，多家銀行上浮大額存單存款利率，讓銀行“存款大戰(zhàn)”再起波瀾。

4月24日一天的時間里，工、農(nóng)、中、建四大行一年期30萬大額存單均較基準(zhǔn)利率上浮45%。

有股份制銀行100萬起存的大額存單上浮50%，城商行上浮幅度達到55%。

比如，招行推出50萬和100萬起大額存單，利率較基準(zhǔn)分別上浮45%和50%，原有20萬起大額存單利率較基準(zhǔn)上浮40%。

河南的焦作中旅銀行將發(fā)行2018年第二期個人大額存單，6個月、1年期、2年期、3年期存單利率均較基準(zhǔn)利率上浮55%。

成都銀行20萬起存的，3個月、6個月、一年期、二年期、三年期大額存單全面上浮52%。

當(dāng)時的存款大戰(zhàn)，底層邏輯不難理解——

應(yīng)對理財和新興金融機構(gòu)的沖擊。

銀行本身不創(chuàng)造什么財富，最大的本錢就是居民儲蓄。無獨有偶，那會兒和銀行儲蓄師出同門的“銀行理財”收益率卻逐年攀升，資金的偏流使得攬儲壓力越發(fā)增加。

記得前些年銀行一年期理財?shù)木C合預(yù)期收益率在3.3%左右，不少優(yōu)質(zhì)的理財產(chǎn)品可達到4.8%-6%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行儲蓄的利息。

此外，銀行以外的新興金融機構(gòu)強勢崛起，已然形成互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、第三方財富機構(gòu)、以及銀行之間的“混戰(zhàn)”。

當(dāng)時的支付寶的余額寶、騰訊的理財通等活期理財日漸興盛，其收益率雖然低于互金平臺，但也明顯高于銀行存款，吸納了大量儲蓄過去。

市場上的錢總共就這么多，自家的理財拿了一部分，馬云拿一部分，馬化騰再拿一部分，還有一大堆新冒出來的金融機構(gòu)又拿一部分，造成空前的壓力。

但形勢在如今卻發(fā)生變化，以前是銀行想辦法加息攬儲，如今是降息去儲，難不成銀行都不愛錢了？

03

超額儲蓄，真香

存款利率降低總的來說是一個必然趨勢。

畢竟，利率與經(jīng)濟發(fā)展速度密切相關(guān)，隨著經(jīng)濟發(fā)展速度降速換擋，投資收益下降，利率也必然下降。而且，人口老齡化下的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級也需要一個低利率的大環(huán)境。

現(xiàn)在大額存單利率跌破3%就是最明顯的例證，即便跌破3%依舊需要搶。

上個世紀(jì)90年，一年期銀行存款利率：

1990年4月5日，10.08%

1996年8月23日，7.47%

1999年6月10日，2.25%

2000年-2010年，一年期銀行存款利率：

2002年2月21日，1.98%

2007年7月21日，3.33%

2010年10月20日，2.50%

到了2020年9月，一年期銀行基準(zhǔn)存款利率為1.50%。當(dāng)然，部分銀行為了拉存款，給予客戶實際利率會稍高些。

總體的趨勢就是如此，可以說是經(jīng)濟規(guī)律。

但在這個大趨勢下還存在兩個變量：一個是房貸，一個是短期內(nèi)的經(jīng)濟復(fù)蘇。

銀行賺錢的邏輯很簡單，就是吃利息差——（貸款利率-存款利率）*金額。

中國的各大銀行最優(yōu)質(zhì)的貸款就是房貸，如今房貸利率也撐不住了。

前段時間，鄭州首套房貸利率降至3.8%，大城市房貸正式進入“3”時代就很能說明問題了。貸款利率降了，銀行收入減少，現(xiàn)在存款利率也跟著下調(diào)，支出減少，對銀行來說，負(fù)債端的壓力就小。

再者，我國目前最當(dāng)緊的問題是經(jīng)濟復(fù)蘇。那么靠什么復(fù)蘇呢？就靠錢來推動。

如今中國的錢在哪？都存在銀行里。央行前幾天發(fā)布了個報告：2022年中國居民儲蓄增加了差不多18萬億。人們不投資、不消費、不貸款，把錢都存銀行了。

1月8日，“中國房地產(chǎn)之父”、原中房集團董事長孟曉蘇在接受采訪時表示，2022年中國老百姓存款增加了15萬億，如果拿出三分之一的存款，恢復(fù)對房子的購買、裝修和其他的購買，中國經(jīng)濟就能恢復(fù)了。

這話說出來確實難聽得很，但反映了一個真實情況：

超額儲蓄成了“唐僧肉”，無論是企業(yè)負(fù)債還是地方負(fù)債這種妖怪，還是房地產(chǎn)、股市、消費內(nèi)需市場這種正牌神仙，都在盯著超額儲蓄額的轉(zhuǎn)向。

為什么所謂的超額儲蓄這么重要呢？給大家打個比方：

有個趕考的書生到旅店投宿，拿出十兩銀子，挑了該旅店標(biāo)價十兩銀子的最好房間。

店主立刻用它到隔壁的米店付了欠單，米店老板轉(zhuǎn)身去屠夫處還了肉錢，屠夫馬上去付清了賒賬的飼料款，飼料商趕緊到旅店還了房錢。就這樣，十兩銀子又到了店主手里。

這時書生下來說，房間不合適，要回銀子就走了。雖然店主一文錢沒賺，但大家卻把債務(wù)都還清了。

經(jīng)濟活動就是錢的流動。如何給經(jīng)濟增加一個初始的動力很重要，而一切經(jīng)濟活動歸根結(jié)底還是消費，因此以拉動內(nèi)需為發(fā)力點，給經(jīng)濟提供一個源動力，那么整個系統(tǒng)就能重新轉(zhuǎn)起來了。

外需走弱背景下，啟動內(nèi)需對實現(xiàn)“穩(wěn)增長”目標(biāo)至關(guān)重要。那么如何啟動內(nèi)需呢？

說白了，當(dāng)前想到的辦法就是把銀行里的儲蓄給“搬出來”。

降低利率恐怕只是個開始。也許，不需要10年，很可能5年后就在市面找不到高于2.5%的低風(fēng)險理財產(chǎn)品了。

關(guān)鍵詞： 存款利率 貸款利率