作 者丨趙云帆

【資料圖】

編 輯丨朱益民

圖 源丨視覺中國

縱然經(jīng)歷了封控、斷電、超級工廠停產(chǎn)等意外事件的滋擾，身處A股市場的特斯拉供應商們在2022年依然收獲了極為快速的增長。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年以來，包括拓普集團（601689.SH），旭升集團（603305.SH），均勝電子（600699.SH），三花智控（002050.SZ）等業(yè)內(nèi)耳熟能詳?shù)腁股特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈Tier1供應商，均在1月放出“開門紅”，預告2022年凈利增速的上限普遍達到80%以上。

值得注意的是，近期媒體援引上海特斯拉工廠一份內(nèi)部生產(chǎn)備忘錄稱，未來上海工廠將繼續(xù)大幅擴充產(chǎn)能，這無疑會極大刺激長三角區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈新一輪增長。

對此，有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，特斯拉近年采取“以價換量”的產(chǎn)品策略，對下游供應價格采取了較為高壓的遴選策略。由于銷量不斷激增，因此下游供應商也愿意以價換量。

產(chǎn)業(yè)鏈集體預喜

在保密協(xié)議的約束下，特斯拉在長三角的供應商一直對自己的身份“諱莫如深”。不過偌大的行業(yè)沒有不透風的墻，蘇浙地區(qū)，特別是以寧波汽車鑄件和電子設備為集群為主的特斯拉供應商一直是近年資本市場的焦點。

其中，開年以來最早一批披露業(yè)績預告便有精密鑄件企業(yè)旭升集團、拓普集團。

旭升集團預告2022年歸屬股東凈利達到6.65億至7.35億元，同比增60.93%到77.87%；拓普集團預計2022年實現(xiàn)營業(yè)收入達到154.5億至162.5億，實現(xiàn)利潤17.5億至18.5億，同比增72.03%到81.86%。

值得注意的是，兩家公司雖為市場熟知的最早與特斯拉供貨的國內(nèi)部件企業(yè)，但在業(yè)績歸因中并未明確表示預喜與特斯拉銷量增長有關。

如旭升集團便在業(yè)績歸因中表示，“前期開拓的新能源領域客戶項目訂單持續(xù)放量，營收規(guī)模大幅增長”為2022年其業(yè)績預喜的首要原因。

今年1月31日，特斯拉美股披露業(yè)績預告顯示公司總營收814.62公司億美元，同比增長51%；其中汽車銷售營收672.10億元，同比增長52%。

在華收入方面，特斯拉車輛銷售收入疑似因疫情增速放緩，但在華工廠的產(chǎn)能交付仍維持較高水準。

數(shù)據(jù)顯示，特斯拉2022年累計汽車交付量為131萬輛，但特斯拉上海超級工廠雖在2022年12月下半年停工半個月，全年交付仍然達到71萬輛，超出全球交付量一半，并高于預期。

基于以上事實，拓普集團疑似對上海超級工廠產(chǎn)能提升起到一定作用，公司在此前的業(yè)績預增歸因也著重提到“擴充戰(zhàn)略合作關系”，包括“與客戶的單車配套金額持續(xù)提升以及前瞻布局產(chǎn)能，滿足新能源汽車滲透率快速的市場需求，幫助客戶解決產(chǎn)能瓶頸”等。

除精密鑄件企業(yè)外，為業(yè)內(nèi)熟知的特斯拉供應商還包括均勝電子，其疑似為特斯拉提供新型交互式方向盤，氣囊等智能、安全配套；近期也有消息稱均勝電子正在競逐特斯拉的V2X和高壓充放電系統(tǒng)等。

此前1月20日均勝電子披露的業(yè)績預告顯示，公司2022年斬獲凈利3.21億至3.61億，同比增利40.74億至41.14億元實現(xiàn)扭虧。另外，公司也披露其新能源汽車訂單比例從原先占比50%進一步提升至60%。

為特斯拉提供熱管理系統(tǒng)的三花智控也在1月16日披露盈利預計大增50%-80%至25.2億至30.3億，稱業(yè)績歸因為“與世界各大優(yōu)質車企合作，持續(xù)獲得訂單，實現(xiàn)了業(yè)績的高速增長”。

以價換量仍能“吃飽”

而即便絕大部分特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績預喜，但受去年年底特斯拉宣布大幅降價和12月下半月減產(chǎn)計劃影響后，產(chǎn)業(yè)鏈公司在去年年底前的二級市場表現(xiàn)并不太理想。

究其原因，特斯拉全球總交付低于公司年初的150萬輛的預期，包括降價事件，停產(chǎn)事件等，組合引發(fā)了特斯拉終端需求不振和試圖對供應鏈壓價的聯(lián)想。

一位特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈公司相關人士告訴記者，“壓價在業(yè)內(nèi)確實是存在的，我們也了解過，也經(jīng)過一定的調研。總體來看每家公司對壓價的承受能力不同，所以對砍價也會有不同的反應?！?/p>

“我們認為短期壓價影響不大，長期壓價肯定會有影響，但產(chǎn)業(yè)鏈有自己的承受極限，所以也不太會呈現(xiàn)出長期壓價的情況?！鼻笆鋈耸勘硎尽?/p>

值得注意的是，1月31日，據(jù)報道，由于大幅度降價導致訂單激增，特斯拉計劃在未來兩個月提高其上海超級工廠的產(chǎn)量，以滿足其汽車在中國和歐洲大幅降價后所帶來的激增需求。也有分析稱，上海工廠產(chǎn)能提升與美國、德國工廠產(chǎn)能提升不及預期有關。

目前上海特斯拉工廠的周產(chǎn)能為1.5萬輛左右，而據(jù)報道，提升后的產(chǎn)能將達到每周2萬輛左右。

“特斯拉不僅是中國，也是全球純電動汽車的銷量冠軍。銷量巨大就能帶來規(guī)模效益，所以才會出現(xiàn)一些所謂壓價供應商的傳聞。但也因為量能絕對夠大，所以供應商們依然愿意同特斯拉合作，”黃河科技學院客座教授張翔在接受記者采訪時表示。

“特斯拉是全球利潤率最高的車型，一輛車的利潤可能是豐田賣八輛車的利潤。起步早，規(guī)模效應強，利潤空間大，這都決定了特斯拉可以通過降價來打壓競爭對手?！?/p>

也有觀點認為，本輪特斯拉降價主要是依靠電池技術迭代和鋰資源降價從而取得，而并非完全通過供應鏈砍價來實現(xiàn)。

如近日特斯拉便在社交平臺指出，特斯拉在研的4680大型圓柱電池的量產(chǎn)取得了重大突破，1月份美國加州弗里蒙特工廠生產(chǎn)了86.8萬顆大圓柱形鋰離子電池電芯，能夠支持1000輛ModelY裝車。而近日，4680的代工商松下則表示，近期正在翻新一家電池工廠，預計將會在4月開始試生產(chǎn)該類電動車電池，并率先滿足特斯拉供應。

此前，馬斯克去年第三季度電話會議上曾表示：4680電池能量是2170電池的5倍，車輛續(xù)航里程提高16%，功率提升6倍，結合材料與車輛設計的改進，生產(chǎn)成本可降低54%。

另外，鋰資源下跌速度則同樣成為特斯拉持續(xù)降價的保障。上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2月1日電池級碳酸鋰均價下跌2500元/噸至46.9萬元/噸，較去年11月中旬59萬元/噸的歷史最高均價累計下跌超10萬元/噸，跌幅接近21%。

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本期編輯 劉雪瑩 實習生 向添雨?

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