每經(jīng)編輯：黃勝

1月19日，樂華娛樂集團（02306.HK）正式登陸港交所，成為港股“藝人管理第一股”。截至發(fā)稿，樂華娛樂（02306.HK）報6.07港元/股，漲幅48.77%，此前一度漲超50%。

樂華娛樂成立于2009年，是目前中國最大的藝人管理公司，擁有韓庚、王一博、孟美岐、范丞丞等簽約藝人。1月19日，杜華、韓庚、王一博、程耳、于冬等現(xiàn)身現(xiàn)場敲鑼。據(jù)紅星新聞報道，在上市首日的直播儀式上，王一博首次被介紹為樂華娛樂的股東，之前外界從沒有披露過。

(相關(guān)資料圖)

“藝人管理第一股”樂華娛樂融資規(guī)?？s水后上市

1月18日，樂華娛樂在港交所公告，公司全球發(fā)行1.2006億股，發(fā)售價確定為每股發(fā)售股份4.08港元，全球發(fā)售所得款項凈額估計約為3.913億港元。每手3000股，預(yù)期股份將于2023年1月19日登陸港交所上市。

2015年9月22日，樂華娛樂曾在新三板掛牌。因新三板上的交易活動、股票流動性和品牌知名度無法滿足公司預(yù)期，2018年3月22日，樂華娛樂自愿申請從新三板退市。

招股說明書顯示，2022年前九個月，樂華娛樂實現(xiàn)營收7.53億元，去年同期為8.95億元，同比下降15.9%；期內(nèi)利潤為13.45億元，去年同期為2.37億元。主要由于可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的估值變動，導(dǎo)致截至2022年9月30日止九個月錄得可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的公允價值收益12.04億元。

據(jù)證券時報·e公司1月19日報道，樂華娛樂原定2022年9月7日在聯(lián)交所上市。但2022年9月2日公司公告，鑒于現(xiàn)行市況，決定延遲全球發(fā)售。直到2022年11月，樂華娛樂才重啟港股上市。

相較此前，樂華娛樂推遲上市后最大的變化在于其發(fā)售價格下調(diào)，募資規(guī)模明顯縮水。

樂華娛樂2022年9月公告顯示，其計劃全球發(fā)售約1.33億股，發(fā)行價6.8港元-8.5港元。按此推算，募資約9億港元-11.27億港元。

而此次上市，樂華娛樂計劃發(fā)售價為3.52港元至5.06港元。最終發(fā)售價定為4.08港元/股，按照該價格計算募資凈額為3.91億港元，不足前次規(guī)模的一半。

樂華娛樂表示，此次募資中的60%約2.35億港元將用于投資藝人運營業(yè)務(wù)，5870萬港元用于擴大公司的音樂IP庫，5870萬港元用于擴展公司泛娛樂業(yè)務(wù)。另有1960萬港元用于擴展海外業(yè)務(wù)，1960萬港元作為營運資金。

公開資料顯示，樂華娛樂成立于2009年，是目前中國最大的藝人管理公司，擁有韓庚、王一博、孟美岐、范丞丞等簽約藝人。公司的業(yè)務(wù)涵蓋從藝人培訓(xùn)、藝人運營到藝人宣傳的整個藝人管理產(chǎn)業(yè)價值鏈，成為包括藝人管理、音樂IP制作及運營、泛娛樂業(yè)務(wù)三大互補業(yè)務(wù)板塊在內(nèi)的文化娛樂平臺。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，以2021年藝人管理收入計算，公司在中國藝人管理公司之中排名第一，市場份額為1.9%。

王一博貢獻近六成收入

樂華娛樂主要從事藝人管理、音樂IP制作及運營、泛娛樂三大業(yè)務(wù)。其中，藝人管理占近期收入的比重在90%以上。

樂華娛樂公告顯示，根據(jù)弗若斯沙利文數(shù)據(jù)，在國內(nèi)高度分散的藝人管理市場中，樂華娛樂2021年藝人管理收入排名第一，市場份額為1.9%。樂華娛樂也因此被視為港股市場“藝人管理第一股”。

樂華娛樂此前披露，公司共有69名簽約藝人，及59名參加訓(xùn)練生計劃的訓(xùn)練生。公司主要通過安排簽約藝人參加商業(yè)活動例如代言、商業(yè)宣傳，提供娛樂內(nèi)容服務(wù)如出演電影、劇集、綜藝節(jié)目等產(chǎn)生收入。

2021年，樂華娛樂收入達(dá)到12.9億元，2019年至2021年，樂華娛樂復(fù)合年增長率為43%。而2022年前三季度，樂華娛樂收入7.53億元，同比減少15.9%。

頭部藝人對于樂華娛樂至關(guān)重要。2019年至2022年前三季度，樂華娛樂前十名藝人帶來的收入分別占其同期總收入的74.8%、83%、85.6%及87.2%，逐年升高。

尤其是對排名第一的藝人王一博的依賴大幅提升。2019年至2022年前三季度，王一博為公司帶來的收入分別占同期總收入的16.8%、36.7%、49.5%及 58.8%。

目前樂華娛樂與王一博的藝人管理合同已續(xù)期至2026年10月。1月19日，王一博、韓庚等主要藝人，也出現(xiàn)在樂華娛樂上市敲鐘儀式上。

1月19日，王一博也在微博發(fā)文祝賀樂華娛樂上市，并表示將與樂華娛樂一起展望未來。

另外，孟美岐、黃明昊等人也都發(fā)文表示祝賀。

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