12月7日國(guó)內(nèi)優(yōu)化疫情防控“新十條”出臺(tái)后，全國(guó)多省多地區(qū)陸續(xù)迎來(lái)第一波疫情達(dá)峰。根據(jù)數(shù)據(jù)團(tuán)測(cè)算，約73%的城市在2022年12月19日-12月25日迎來(lái)疫情搜索指數(shù)達(dá)峰。2022年12月26日之后，大部分城市第一波疫情峰值已過(guò)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或迎復(fù)蘇。

(資料圖)

人流、消費(fèi)場(chǎng)景加速回暖

第一波疫情達(dá)峰之后，人流、消費(fèi)場(chǎng)景恢復(fù)亟待驗(yàn)證。人流方面，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，12月下旬以來(lái)，全國(guó)大部分省市周邊公路運(yùn)輸條件恢復(fù)、地鐵運(yùn)輸恢復(fù)。海南等多城市恢復(fù)速度較快。

消費(fèi)方面也在加速回暖。海南日?qǐng)?bào)1月3日從?？诤ｊP(guān)獲悉，據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年元旦假期（2022年12月31日至2023年1月2日），該關(guān)共監(jiān)管離島免稅購(gòu)物金額4.22億元、購(gòu)物旅客4.3萬(wàn)人次、件數(shù)47.6萬(wàn)件。人均購(gòu)物金額9816元，國(guó)內(nèi)免稅市場(chǎng)在新的一年迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”。

同時(shí)，隨著2023年春節(jié)的臨近，春節(jié)旅游市場(chǎng)也逐漸升溫。攜程《2023年春節(jié)旅游市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，截至1月5日，春節(jié)期間旅游產(chǎn)品的預(yù)訂量同比去年上漲45%，人均旅游花費(fèi)同比提升53%。此外，春節(jié)期間機(jī)票訂單同比增長(zhǎng)約15%，國(guó)內(nèi)六成以上目的地的機(jī)票預(yù)訂量趕超去年。從目前訂單總量來(lái)看，上海、北京、三亞、廣州、成都、深圳、昆明、杭州、重慶、?？?，躋身春節(jié)十大熱門(mén)目的地。

春季行情要來(lái)了？機(jī)構(gòu)押注這些行業(yè)復(fù)蘇

申萬(wàn)宏源：春季行情隨時(shí)起步，消費(fèi)搭臺(tái)，成長(zhǎng)唱戲

申萬(wàn)宏源表示，人流恢復(fù)是消費(fèi)的直接催化，但股價(jià)已提前表現(xiàn)，“買(mǎi)預(yù)期，賣(mài)兌現(xiàn)”，短期股價(jià)阻力增加?？萍汲砷L(zhǎng)相對(duì)性?xún)r(jià)比占優(yōu)，科創(chuàng)板和恒生科技在春季行情中彈性更高。政策催化的重點(diǎn)方向繼續(xù)推薦： 疫后恢復(fù)重點(diǎn)消費(fèi)核心資產(chǎn)和醫(yī)療基建，大安全重點(diǎn)是信創(chuàng)，地產(chǎn)鏈重點(diǎn)是房地產(chǎn)和建材。

中原證券：預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期震蕩，中期偏強(qiáng)， 建議尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

中原證券表示，對(duì)股票市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)尚在探底當(dāng)中，但探底節(jié)奏仍然受到消費(fèi)與地產(chǎn)的復(fù) 蘇狀況影響，弱復(fù)蘇格局難以迅速改變，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期震蕩，中期偏強(qiáng)， 建議尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)：一是疫后修復(fù)的消費(fèi)、旅行板塊；二是政策層面重點(diǎn)支撐的農(nóng)業(yè)、基建等板塊；三是中期布局新能源為代表的制造業(yè)板塊。

民生證券：疫情達(dá)峰后消費(fèi)將呈現(xiàn)明顯的梯次修復(fù)

民生證券認(rèn)為，中國(guó)疫情達(dá)峰之后消費(fèi)板塊修復(fù)呈現(xiàn)出鮮明的三點(diǎn)特征。 第一，不同消費(fèi)板塊修復(fù)彈性排序（由強(qiáng)至弱）：金銀珠寶>餐飲>服裝>汽車(chē)類(lèi) 消費(fèi)>地產(chǎn)后周期>化妝品>煙酒>飲料>糧油食品。 第二，消費(fèi)板塊修復(fù)節(jié)奏先后順序：出行鏈（旅游、航空、酒店）>場(chǎng)景消費(fèi)（金 銀珠寶、餐飲、服裝）>地產(chǎn)后周期。 第三，因疫情反復(fù)，醫(yī)藥板塊在疫情防控優(yōu)化后獨(dú)立行情仍建議重點(diǎn)關(guān)注。

編輯/ruby

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