從已披露2022年年報(bào)的上市銀行來(lái)看，凈息差下降是銀行面臨的普遍壓力。

截至3月29日，據(jù)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，11家A股上市銀行披露了2022年年報(bào)，其中10家銀行2022年凈息差相比2021年有所下降。

(資料圖)

凈息差下降有哪些原因？惠譽(yù)評(píng)級(jí)亞太區(qū)銀行評(píng)級(jí)董事徐雯超分析，經(jīng)過(guò)多次LPR下調(diào)，銀行資產(chǎn)端收益率包括貸款收益率持續(xù)承壓，而負(fù)債端特別是存款利率受限于存款自律機(jī)制，下調(diào)相對(duì)剛性，銀行業(yè)息差普遍承壓。

展望2023年，分析人士認(rèn)為，展望未來(lái)，在金融讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)促發(fā)展的政策引導(dǎo)下，我國(guó)存貸款利率將維持低位運(yùn)行，銀行息差收窄將成為常態(tài)。

貸款利率下調(diào)是主要原因

凈息差下降已成為銀行2022年年報(bào)的關(guān)鍵詞之一。從記者統(tǒng)計(jì)的11家已披露年報(bào)的A股上市銀行來(lái)看，多家銀行2022年凈息差出現(xiàn)下降。

徐雯超指出，從目前各家銀行披露的年報(bào)來(lái)看，息差出現(xiàn)不同程度的下降，主要原因是一系列因素嚴(yán)重影響信用卡、消費(fèi)貸等原本高收益的貸款品種投放；同時(shí)房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)承壓，按揭投放以及對(duì)公房地產(chǎn)業(yè)貸款增速也明顯下降，整體貸款需求不足；另外，2022年底負(fù)債端也受到理財(cái)凈值大幅波動(dòng)進(jìn)而引發(fā)贖回潮，銀行客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)偏好轉(zhuǎn)向更保守的定期存款，而定期存款的成本也相對(duì)更高，因而進(jìn)一步推高負(fù)債端成本。

“受到消費(fèi)受挫、資本市場(chǎng)低迷的影響，非息收入增幅也明顯下降，許多銀行出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)；同時(shí)，來(lái)自房地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)的持續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量壓力，也推高了銀行的信貸成本，許多銀行公布的2022年全年?duì)I收增速僅在低個(gè)位數(shù)，而凈利潤(rùn)增速由于釋放了一部分撥備，有的達(dá)到了兩位數(shù)?！毙祧┏赋觥?/p>

中國(guó)銀行研究院博士后吳丹分析，從原理上，活期存款通常受基準(zhǔn)利率調(diào)整的影響較小，但貸款利率持續(xù)降低，中國(guó)人民銀行連續(xù)降息會(huì)不斷收窄商業(yè)銀行的存貸款凈息差。存貸利差是銀行的主要收益來(lái)源，凈息差的收窄會(huì)導(dǎo)致銀行營(yíng)業(yè)收入降低，銀行凈利潤(rùn)空間被壓縮，對(duì)銀行盈利能力造成不小影響。不僅如此，銀行股的每股盈余下降，對(duì)銀行股的內(nèi)在價(jià)值也將造成一定程度的影響。

2023年息差仍存下降壓力

據(jù)相關(guān)報(bào)道，多家上市銀行在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，預(yù)計(jì)2023年凈息差存在一定程度下行壓力。

民生銀行副行長(zhǎng)李彬在該行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上談到，展望2023年，銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境面臨較大挑戰(zhàn)，銀行業(yè)仍將加大對(duì)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)；同時(shí)，社會(huì)存款的結(jié)構(gòu)變化，對(duì)各家商業(yè)銀行的負(fù)債成本管理也提出更高要求，銀行業(yè)息差總體將面臨較大壓力。

徐雯超分析，2023年一季度仍然有來(lái)自按揭貸款重定價(jià)對(duì)息差產(chǎn)生的沖擊。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然在復(fù)蘇的初期，貸款需求特別是居民貸款需求也沒(méi)有完全回暖，外加需要繼續(xù)支持小微企業(yè)貸款讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，預(yù)計(jì)息差將繼續(xù)承壓，但下降程度應(yīng)會(huì)邊際改善。央行也在3月17日宣布25個(gè)基點(diǎn)的降準(zhǔn)，可在一定程度上緩解銀行負(fù)債端的壓力?？傮w貨幣政策基調(diào)保持穩(wěn)健，LPR再大幅下調(diào)的空間不多。

在獨(dú)立國(guó)際策略研究員陳佳看來(lái)，隨著中國(guó)式現(xiàn)代化道路的進(jìn)一步推進(jìn)，一方面貨幣層面仍然有必要進(jìn)一步推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)降低實(shí)際貸款利率，通過(guò)降低企業(yè)綜合融資和個(gè)人消費(fèi)信貸成本來(lái)優(yōu)化穩(wěn)投資促消費(fèi)政策；另一方面國(guó)有大行在推進(jìn)數(shù)字轉(zhuǎn)型支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是綠色經(jīng)濟(jì)和轉(zhuǎn)型金融條件下發(fā)展綠色金融、藍(lán)色金融和ESG等社會(huì)責(zé)任作用日益凸顯，綜合來(lái)看，大型銀行相對(duì)穩(wěn)定的凈息差有可能會(huì)因?yàn)橄啾韧瑯I(yè)更高的政策性負(fù)擔(dān)而呈現(xiàn)持續(xù)收窄的態(tài)勢(shì)。

吳丹指出，在金融讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)促發(fā)展的政策引導(dǎo)下，我國(guó)存貸款利率將維持低位運(yùn)行，銀行息差收窄將成為常態(tài)，對(duì)銀行業(yè)發(fā)展帶來(lái)挑戰(zhàn)。對(duì)此，銀行保衛(wèi)息差應(yīng)積極主動(dòng)應(yīng)對(duì)新形勢(shì)，多措并舉緩釋凈息差下行壓力。持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)能力，提高中間業(yè)務(wù)收入和非息差收入在銀行盈收中的占比。不斷加強(qiáng)業(yè)務(wù)道路創(chuàng)新，充分利用好銀行理財(cái)?shù)壤碡?cái)工具加速布局財(cái)富管理業(yè)務(wù)，以?xún)?yōu)質(zhì)服務(wù)贏(yíng)取客戶(hù)資源拓展盈利空間，

在緩解息差壓力方面，徐雯超建議，銀行可通過(guò)加快貸款投放、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)部分抵消來(lái)自息差收窄的壓力；另外增加非息收入、進(jìn)一步管控信貸成本、成本收入比等也可緩沖對(duì)盈利的沖擊。

值得一提的是，央行于2023年3月27日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu))。

中信建投證券研報(bào)指出，降準(zhǔn)有利于緩解銀行凈息差下行壓力，根據(jù)2022年上市銀行存款規(guī)模計(jì)算，可降低上市銀行負(fù)債成本48.4億元，平均負(fù)債成本下降0.21BP(基點(diǎn))，對(duì)應(yīng)提升0.2BP凈息差，存款占比高的大行和區(qū)域性銀行利好幅度更高。

（文章來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)）

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