“萬科本輪股權(quán)融資不是因為缺錢”。3月8日下午，萬科總裁祝九勝在萬科A(000002)股東大會上旗幟鮮明地做出回應(yīng)。

當(dāng)日，萬科召開2023年第一次臨時股東大會，審議與公司A股定向增發(fā)相關(guān)的9項議案。根據(jù)表決結(jié)果，所有議案全部獲得通過。

萬科最近股權(quán)融資動作頻繁。前述A股定增預(yù)案披露于2月12日，目標(biāo)最高融資金額150億元，其中105億元將投入到公司旗下11個房地產(chǎn)開發(fā)項目，45億元用于補充流動資金。3月2日，萬科又宣布了目標(biāo)融資額39億港元的H股增發(fā)計劃，其中60%用于償還境外債務(wù)性融資，剩余用于補充營運資金。

(資料圖片僅供參考)

因萬科目前市盈率、市凈率倍數(shù)均處低位，在股東大會上，部分股東關(guān)注公司本輪股權(quán)融資時間點選擇的原因，并對公司流動性情況表達了擔(dān)憂。

祝九勝在股東大會上明確回應(yīng)，本輪股權(quán)融資不是因為缺錢。他表示，去年監(jiān)管部門“三支箭”連發(fā)之后，六大行為主的十幾家金融機構(gòu)與萬科簽署了8000多億的授信額度。在發(fā)行H股的過程中，萬科也感受到海外投資人對中國房地產(chǎn)市場的信心在恢復(fù)，萬科H股發(fā)行價格的折扣率僅6.1%，獲得7.5倍的名義覆蓋，有來自美國、歐洲等地的100多家投資人參與。

那么，為什么再在當(dāng)前時間點做股權(quán)融資？祝九勝表示，他也非常理解股東的感受，做出決定前公司內(nèi)部非常糾結(jié)。最終做出決定的重要的原因之一是，萬科希望能形成良好的資債結(jié)構(gòu)。“如果把債權(quán)類的資金比作水，股權(quán)類的資金比作茶，茶和水的比例一定要合適”。同時，把握行業(yè)出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性機會和政策利好窗口期也是萬科做出股權(quán)融資決定的重要原因。

祝九勝在會上對股東承諾，后續(xù)A股增發(fā)的實施落地，萬科會以慎重的態(tài)度在價格、時機上反復(fù)權(quán)衡，希望能讓股東滿意。“債性資金相當(dāng)于化肥農(nóng)藥，股權(quán)融資就像是金種子，這種種子我們會倍加珍惜，跟化肥農(nóng)藥配合好，更努力把地種好”。

萬科財務(wù)負責(zé)人韓慧華亦就這一話題作出補充。“萬科的資金安全不存在任何問題”，她介紹道，近年來，無論處于什么樣的環(huán)境，萬科依然能夠保持比較暢通的融資渠道，以相對低的成本融資，側(cè)面體現(xiàn)了萬科的財務(wù)安全、信用安全。即將到來的4、5月份，萬科有兩筆美元債到期，韓慧華表示，目前資金方案都已經(jīng)準(zhǔn)備好，萬科會確保安全償付。

在業(yè)務(wù)層面，萬科首席運營官劉肖表示，萬科目前對政策、行業(yè)和市場已經(jīng)有了有更為積極的判斷。隨著后續(xù)股權(quán)融資的到位，在確保安全的前提下，萬科會以更加積極的態(tài)度去捕捉新的項目機會，不過仍將堅持長期以來“量入為出”“合理倉位”的投資原則。

劉肖進一步解釋道，“萬科仍將堅持投‘特別好’的項目”。一是客戶基礎(chǔ)比較好的片區(qū)；二是有把握做好產(chǎn)品和服務(wù)的片區(qū)；三是經(jīng)營回報好，財務(wù)指標(biāo)達標(biāo)的機會。劉肖透露，今年的萬科特別重視股東IRR(內(nèi)部收益率)。

祝九勝強調(diào)，今年的萬科，對各個經(jīng)營性業(yè)務(wù)都提出了要為集團形成正向利潤貢獻的要求，“只要我們的經(jīng)營和服務(wù)能力在提升，我們對中長期的表現(xiàn)還是有基本的信心?！?/p>

（文章來源：證券時報·e公司）

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