【資料圖】

新華財(cái)經(jīng)北京1月16日電 1月12日，倍益康發(fā)布《回購股份方案公告》，確定本次回購價(jià)格不超過31.80元/股，本次擬回購股份數(shù)量不少于300000股，不超過501900股，占公司目前總股本的比例為0.62%-1.03%。同時(shí)，按資金總額上限回購?fù)瓿珊螅竟姽蓶|占比為23.97%，將導(dǎo)致公司股權(quán)分布不符合北交所上市條件，最終確定本次擬回購股份數(shù)量不超過1500股，回購?fù)瓿珊蠊竟姽蓶|占比為25.00%。

公告一出來，就引發(fā)了市場和投資者的關(guān)注，到底擬回購股份數(shù)量是“不少于30萬股”還是“不超過1500股”，在查閱眾多相關(guān)資料后，筆者通過3個(gè)“為什么”努力為大家抽絲剝繭解讀這份公告。

為什么“不超過1500股”如此迷你型的回購也要推出，干脆省點(diǎn)精力不回購可以嗎？答案是不行。

所有北交所公司在申請(qǐng)排隊(duì)上市時(shí)，必須制定《向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市后三年內(nèi)穩(wěn)定股價(jià)的預(yù)案》。如倍益康也在2022 年 6 月 13 日的股東大會(huì)審議通過公司的預(yù)案，其中“穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案的啟動(dòng)條件”規(guī)定：自公司股票在北交所上市之日起三個(gè)月內(nèi)，若非因不可抗力因素所致，公司股票出現(xiàn)連續(xù)10個(gè)交易日的收盤價(jià)均低于本次發(fā)行價(jià)格，公司或其他實(shí)施主體將啟動(dòng)本預(yù)案中的穩(wěn)定股價(jià)措施。自觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案啟動(dòng)條件之日起，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在 10個(gè)交易日內(nèi)召開董事會(huì)會(huì)議，審議穩(wěn)定股價(jià)的具體方案。公司應(yīng)在董事會(huì)審議通過穩(wěn)定股價(jià)方案之日起 20 個(gè)交易日內(nèi)召開股東大會(huì)，將穩(wěn)定股價(jià)方案提交股東大會(huì)審議，相關(guān)實(shí)施主體應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)審議通過穩(wěn)定股價(jià)方案后盡快履行其回購或增持義務(wù)。公司觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案啟動(dòng)條件后，應(yīng)首先選擇通過公司回購股份的方式穩(wěn)定股價(jià)。

2022年12月1日，倍益康在北交所上市，全天均低于發(fā)行價(jià)31.80元。12月12日，通過綠鞋機(jī)制收盤正好平了31.80元。12月26日公司發(fā)布《觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件的提示性公告》：12月13 日起至 12 月 26 日止，公司股票連續(xù) 10個(gè)交易日的收盤價(jià)低于發(fā)行價(jià)格，已觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件，2022 年 12 月 26 日為觸發(fā)日。依據(jù)穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案的安排，公司擬于穩(wěn)定股價(jià)措施觸發(fā)條件達(dá)成之日起 10個(gè)交易日內(nèi)制定穩(wěn)定股價(jià)方案并公告穩(wěn)定股價(jià)的具體措施。2023年元月5日，公司召開董事會(huì)審議通過了《關(guān)于實(shí)施穩(wěn)定股價(jià)方案的議案》和《關(guān)于公司回購股份方案的議案》，并于元月9日正式公布。

所以，只要公司上市后出現(xiàn)穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案的啟動(dòng)條件就必須啟動(dòng)穩(wěn)定措施包括“公司回購股份，控股股東、實(shí)際控制人增持公司股份，公司非獨(dú)立董事及高級(jí)管理人員買入或增持公司股份”。

為什么先是“不超過501900 股”？因?yàn)椤肮締未我蚍€(wěn)定股價(jià)用于回購股份的資金金額不超過上一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司股東凈利潤的20%”，倍益康2021年凈利潤為7981.0345萬元，其中的20%正好對(duì)應(yīng)了“本次公司擬回購股份的資金不超過1596.2069萬元，回購價(jià)格不超過31.80 元/股，擬回購股份數(shù)量不超過 501900 股”。

為什么最后又變成了“不超過1500股”？這其中確實(shí)有特殊情況，并不是公司手誤。目前公司總股本為4865萬股，流通股為990.4萬股，未解禁的戰(zhàn)略配售226萬股，合計(jì)公眾股東持股數(shù)為1216.4萬股，持股比例為25.0031%。但根據(jù)《北京證券交易所股票上市規(guī)則(試行)》中規(guī)定“公眾股東持股比例不低于公司股本總額的25%”，如果回購超過0.0031%將直接導(dǎo)致公司股權(quán)分布不符合北交所上市條件而被強(qiáng)制退市。所以只能“據(jù)此測算本次擬回購股份數(shù)量不超過1500股，后續(xù)將根據(jù)公眾持股比例變動(dòng)情況進(jìn)行實(shí)施相關(guān)回購數(shù)量”。(作者周運(yùn)南為新三板資深評(píng)論人)

（文章來源：新華財(cái)經(jīng)）

關(guān)鍵詞：