紅星資本局消息，1月13日晚間，科倫藥業(yè)(002422.SZ)公告擬分拆旗下創(chuàng)新藥子公司四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司(以下簡稱“科倫博泰”)至港交所上市。

科倫藥業(yè)稱，此次分拆完成后，科倫藥業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化，仍將保持對科倫博泰的控制權(quán)?？苽惒┨?019-2021年的凈利潤數(shù)據(jù)顯示，已合計(jì)虧損近25億元。

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紅星資本局注意到，此次科倫藥業(yè)發(fā)布的上市預(yù)案中，還首次披露了科倫博泰的股權(quán)份額，其中默沙東持股6.95%，為科倫博泰的第二大股東。值得一提的是，2022年，科倫博泰曾就多個(gè)ADC藥物的商業(yè)化與默沙東達(dá)成合作。

分拆創(chuàng)新藥子公司赴港上市

公告顯示，已上市的科倫藥業(yè)主要從事輸液產(chǎn)品、非輸液制劑、抗生素中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2019-2021年，公司營收分別為176.36億元、164.64億元和172.77億元；凈利潤分別為10.22億元、7.91億元和8.68億元。

科倫博泰的誕生，主要系科倫藥業(yè)2012年以來啟動(dòng)的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，聚焦于生物創(chuàng)新藥研發(fā)業(yè)務(wù)，品類覆蓋了抗腫瘤、糖尿病、肝病等領(lǐng)域。科倫藥業(yè)稱，此次分拆不會(huì)對上市公司其他業(yè)務(wù)板塊持續(xù)經(jīng)營構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響，亦不會(huì)損害公司獨(dú)立上市地位和持續(xù)盈利能力。

科倫藥業(yè)分拆科倫博泰上市背后，是公司創(chuàng)新藥業(yè)務(wù)尚未實(shí)現(xiàn)盈利。

科倫藥業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年，科倫博泰歸屬于母公司的凈利潤分別約為-8.02億元、-7.91億元和-8.9億元，近3年合計(jì)虧損約24.8億元。

↑科倫博泰近3年合計(jì)虧損近25億元，截圖自上市預(yù)案

此外，根據(jù)科倫博泰未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，科倫博泰2021年末凈資產(chǎn)為-26.43億元。

科倫藥業(yè)認(rèn)為，通過本次分拆，科倫博泰將走向國際資本市場，融資渠道進(jìn)一步拓寬，經(jīng)營效率穩(wěn)步提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和未來發(fā)展路徑將更加清晰，科倫博泰綜合實(shí)力也將不斷提高。

默沙東成科倫博泰第二大股東

擬分拆科倫博泰上市公告日，科倫藥業(yè)還發(fā)布了上市預(yù)案。

截至預(yù)案公告日，科倫藥業(yè)直接持有科倫博泰59.75%的股份、并通過科倫匯德、科倫匯能、科倫匯智及科倫匯才間接持有科倫博泰15.52%的表決權(quán)，是科倫博泰的控股股東。科倫藥業(yè)稱，此次分拆完成后，科倫藥業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化，且仍將保持對科倫博泰的控制權(quán)。

紅星資本局注意到，上市預(yù)案還首次披露了默沙東的股權(quán)份額——持股比例6.95%，為科倫博泰的第二大股東。

默沙東為科倫博泰第二大股東，截圖自上市預(yù)案

自2022年以來，默沙東陸續(xù)與科倫藥業(yè)展開多項(xiàng)合作，二者的關(guān)系也愈加緊密。

2022年12月底，科倫博泰將其管線中七種不同在研臨床前ADC(抗體偶聯(lián)藥物，由單克隆抗體和小分子藥物偶聯(lián)而形成)候選藥物項(xiàng)目以全球獨(dú)占許可或獨(dú)占許可選擇權(quán)形式授予默沙東在指定地區(qū)進(jìn)行研究、開發(fā)、生產(chǎn)制造與商業(yè)化。

根據(jù)當(dāng)時(shí)的公告，如果科倫博泰決定將全部授予獨(dú)占許可選擇權(quán)項(xiàng)目全球權(quán)益授權(quán)給默沙東，預(yù)計(jì)會(huì)收到默沙東里程碑付款合計(jì)不超過93億美元。

在更早之前，科倫博泰還將包括SKB264在內(nèi)的2款A(yù)DC藥物有償許可默沙東商業(yè)化開發(fā)。資料顯示，SKB264于2022年7月7日獲CDE(國家藥監(jiān)局藥品審評中心)突破性療法認(rèn)定(BTD)， 用于治療晚期或轉(zhuǎn)移性TNBC(三陰乳腺癌)。

（文章來源：紅星資本局）

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