4月10日，主板注冊制首批10家企業(yè)正式上市，新的交易制度也落地施行。針對全面注冊制下滬深主板交易制度的進(jìn)一步優(yōu)化，多家券商表示，已完成交易系統(tǒng)的升級改造，并在投研領(lǐng)域、投教活動等方面持續(xù)發(fā)力。

主板交易制度的四方面變化受到市場廣泛關(guān)注。其中，多家受訪券商對“新股上市前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制”這一變化最為關(guān)注。廣發(fā)證券資本市場部相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，這將使新股上市之初的漲跌幅空間被打開，但是市場化定價也將使得新股上市后的漲跌幅度相對有限。

該負(fù)責(zé)人表示，全面注冊制下，新股定價將更加市場化，打新收益空間將逐步收縮，投資者需摒棄“逢新必打”的想法。從投資者結(jié)構(gòu)層面看，全面注冊制將放大機(jī)構(gòu)投資者在投研能力、風(fēng)控能力及風(fēng)險承受力等方面的優(yōu)勢，二級市場機(jī)構(gòu)化進(jìn)程或?qū)⒓铀佟?/p>

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針對全面注冊制下滬深主板交易制度的變化，多家券商表示，已從交易系統(tǒng)、投研領(lǐng)域、投教活動等多方面做了充分準(zhǔn)備。

在交易系統(tǒng)方面，多家券商表示升級改造工作已全部就緒。國金證券財富委相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，“此次改造涉及到的系統(tǒng)數(shù)量眾多、時間緊急，特別是價格籠子、市價保護(hù)限價等交易規(guī)則的調(diào)整涉及公司所有交易行情終端，為此，國金證券在公司層面成立的專項工作組制定了詳細(xì)工作舉措，細(xì)化時間表、路線圖，確保改造工作保質(zhì)保量按時完成。此外，此次改造對客戶風(fēng)險揭示方面有明確要求，需在開戶環(huán)節(jié)及對存量客戶都要做好風(fēng)險揭示相關(guān)的適配改造。專項工作組規(guī)范環(huán)境信息系統(tǒng)的測試與驗收流程，制定穩(wěn)妥高效的應(yīng)急機(jī)制，歷經(jīng)多次覆蓋全部業(yè)務(wù)場景和業(yè)務(wù)類型的充分測試，目前，交易系統(tǒng)各項準(zhǔn)備工作均達(dá)到了業(yè)務(wù)預(yù)期?！?/p>

“公司第一時間推進(jìn)落地交易系統(tǒng)升級，目前已全部準(zhǔn)備就緒?！敝刑┳C券相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者介紹，針對全面注冊制下主板交易規(guī)則的變化，中泰證券在中泰齊富通App上做了相對應(yīng)的三方面調(diào)整：對新股申購及預(yù)約打新條件單的申購數(shù)量進(jìn)行了調(diào)整，健全新股基本面介紹，向客戶充分揭示新股網(wǎng)上申購的潛在風(fēng)險；對行情交易功能均做了適配，并在新股日歷上市表現(xiàn)內(nèi)將連板天數(shù)調(diào)整為首日最高；為方便投資者報價符合新規(guī)，在系統(tǒng)委托交易頁中，會自動計算并展示限價委托參考上下限等。

華安證券也高度重視全面注冊制下交易機(jī)制的變化，公司相關(guān)人士表示，華安證券第一時間組織業(yè)務(wù)和技術(shù)進(jìn)行評估，對交易系統(tǒng)進(jìn)行了及時的改造升級，行情、交易、轉(zhuǎn)融通、適當(dāng)性管理等功能均進(jìn)行了迭代，多輪測試保質(zhì)保量完成，上線工作已全面就緒。除了在風(fēng)險揭示上做足提醒和充分考慮客戶下單便捷性，也考慮到市場的風(fēng)險性，在業(yè)務(wù)辦理和中簽環(huán)節(jié)中提供凍結(jié)資金解凍功能，方便投資者提前釋放資金。

聯(lián)儲證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部劉秋芹告訴《證券日報》記者，“公司系統(tǒng)根據(jù)全面注冊制下交易機(jī)制的調(diào)整進(jìn)行了相應(yīng)改造，需要客戶提前更新改造后的交易終端軟件?！?/p>

在投研領(lǐng)域方面，廣發(fā)證券資本市場部表示，全面注冊制下，投資者在新股投資時需要具有更專業(yè)的投資能力。機(jī)構(gòu)投資者需要不斷提升自身估價和研究分析能力，壯大投資人才隊伍，優(yōu)化投資人才結(jié)構(gòu)，建立健全投資體系；加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控意識，樹立“理性投資、價值投資、長期投資”的理念，在提高報價審慎度的同時，也需要對股價的市場化波動做好預(yù)期準(zhǔn)備。

另外，為幫助投資者更好地適應(yīng)全面注冊制下相關(guān)規(guī)則的變化，國金證券、華安證券等券商還積極開展多種形式的投教活動，幫助投資者及時、準(zhǔn)確理解全面實行注冊制的制度要點，科普市場風(fēng)險，切實維護(hù)投資者合法權(quán)益。

本報記者 昌校宇 見習(xí)記者 方凌晨

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