“梳理項目、修改申報材料?！笔墙谌掏缎腥藛T的重要工作之一。

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全面注冊制改革各項工作有條不紊推進中，對券商投行來說，面對“10個工作日”的項目平移過渡期，有許多工作要做，比如在兩周時間內(nèi)需要與客戶進行溝通、提交申報項目等。受訪投行表示，正快速反應梳理現(xiàn)有項目，而且在“申報即擔責”的原則下，不會特意搶時間，會根據(jù)項目情況保質(zhì)保量按步推進，并盡快轉換、建立全面注冊制下新的執(zhí)業(yè)理念。

保質(zhì)保量按步推進

為穩(wěn)步推進全面實行股票發(fā)行注冊制工作，確保發(fā)行上市審核工作有序銜接、平穩(wěn)過渡，全面實行注冊制主要規(guī)則發(fā)布之日起10個工作日內(nèi)（2月20日至3月3日期間），滬深交易所僅接收主板首次公開發(fā)行股票、再融資、并購重組在審企業(yè)（以下簡稱“主板在審企業(yè)”）提交的相關申請。

全面實行注冊制主要規(guī)則發(fā)布之日起10個工作日后（3月4日起），滬深交易所將開始接收主板新申報企業(yè)提交的相關申請。這也意味著，如果主板在審企業(yè)未在10個工作日期限內(nèi)申報給滬深交易所，將被視為新申報企業(yè)。

面對10個工作日的“平移期”，加班加點梳理項目、按最新要求修改申報材料，成為近期投行的工作常態(tài)。截至2月24日，首發(fā)方面，共有27家主板在審企業(yè)進行平移申報，并已獲得相關交易所受理，涉及18家保薦機構。再融資方面，共有2家主板在審企業(yè)平移申報已獲相關交易所受理。

全面實行注冊制落地后，市場定位更加明晰，主板主要服務于成熟期大型企業(yè)，科創(chuàng)板突出“硬科技”特色，創(chuàng)業(yè)板主要服務于成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。滬深交易所要求保薦人應當對申請文件進行審慎核查，對發(fā)行人是否符合板塊定位、發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求作出專業(yè)判斷，審慎作出推薦決定。

國金證券投行相關負責人向《證券日報》記者表示，“針對全面注冊制帶來的實際業(yè)務情況變化，我們針對主板板塊定位的明晰和調(diào)整、上市條件的優(yōu)化，全面梳理現(xiàn)有儲備項目，并對未來主板項目拓展進行有針對性的培訓?！?/p>

“主板定位突出大盤藍籌特色，重點支持業(yè)務模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，與科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板形成一定差異。主板的上市條件進一步優(yōu)化，如優(yōu)化盈利上市標準，取消最近一期末不存在未彌補虧損、無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例限制等要求。對于這些變化，短期內(nèi)我們需要快速反應梳理現(xiàn)有項目。”國金證券投行相關負責人補充道。

申萬宏源承銷保薦相關負責人向《證券日報》記者表示，“公司要求項目團隊盡快轉換、建立全面注冊制下新的執(zhí)業(yè)理念，在充分盡調(diào)核查的基礎上，提高信息披露質(zhì)量，增強信息披露的風險導向?！?/p>

此外，滬深交易所對主板在審企業(yè)的受理順序不作為審核順序，兩所將按該企業(yè)在證監(jiān)會的審核階段和受理順序接續(xù)審核。在放管結合以及“申報即擔責”原則背景下，券商投行也并沒有“急于求成”，而是梳理手中項目，穩(wěn)步推進。

有券商投行人士告訴《證券日報》記者，“對于擬申報的主板項目，將按原定計劃走流程?！绷碛腥掏缎腥耸勘硎?，“我們不特意搶時間，根據(jù)項目情況，保質(zhì)保量按步推進，合規(guī)及保證項目質(zhì)量是第一位?！?/p>

加強執(zhí)業(yè)能力建設

全面注冊制下，全面合規(guī)、有效運行的投行內(nèi)控機制是提高投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量的基礎，全業(yè)務鏈服務模式正逐漸形成。在此背景下，項目儲備數(shù)量、綜合服務能力決定了券商投行發(fā)展的前景。在采訪中，《證券日報》記者了解到，不少券商在銜接階段已經(jīng)做好充分的工作準備，同時非常重視主板的項目儲備。

談及主板方面的項目儲備，招商證券投行委向《證券日報》記者表示，“為迎接全面注冊制到來，公司非常重視主板的項目儲備，除在審項目外，還重點著力于擬申報主板處于輔導備案階段企業(yè)的準備工作。今年招商證券將利用全面實施注冊制的契機，加強投行執(zhí)業(yè)能力建設，推薦更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)在主板上市。”

同時，在投行“頭部化”和“特色化”雙路徑發(fā)展模式下，各家公司對相關行業(yè)的項目也有較為豐富的儲備。東方證券相關負責人向記者表示，“今年計劃申報項目覆蓋汽車零部件、半導體、精密制造、新能源等行業(yè)。同時，東方證券將保持現(xiàn)有在半導體、生物醫(yī)藥等新興行業(yè)深厚積淀的優(yōu)勢基礎，加強在新能源、新材料等行業(yè)的投入和關注，依托申能集團在能源行業(yè)的資源與積累，加強打造‘能源投行’品牌，擴大品牌效應。”

國金證券投行相關負責人表示，“主板業(yè)務一直是國金證券較為重視的板塊，項目儲備較為豐富，尤其是圍繞著公司投行的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，如汽車零部件、醫(yī)藥、設備制造等，儲備了較為豐富的后備項目。主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板多板塊均衡發(fā)展是公司投行長期堅持的策略?！?/p>

“在經(jīng)歷科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板注冊制改革后，目前申萬宏源已初步具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力。公司將立足高質(zhì)量服務實體經(jīng)濟的目標，積極適應全面注冊制要求，不斷提高執(zhí)業(yè)水平，夯實風險管理‘三道防線’，切實提升保薦、定價、承銷等核心專業(yè)能力，在全面注冊制的機遇和挑戰(zhàn)中行穩(wěn)致遠，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。”申萬宏源承銷保薦相關負責人表示。

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