近日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布證券公司2022年前三季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，總的來(lái)看，受市場(chǎng)波動(dòng)影響，前三季度，券商業(yè)績(jī)整體承壓。

【資料圖】

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月30日，140家證券公司總資產(chǎn)10.88萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)2.76萬(wàn)億元，凈資本2.11萬(wàn)億元；今年前三季度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3042.42億元，同比下滑16.95%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1167.63億元，同比下滑18.9%。

在營(yíng)收方面，今年前三季度，有10余家券商營(yíng)業(yè)收入超百億元。其中，中信證券穩(wěn)居第一位，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入498.22億元，中國(guó)銀河、國(guó)泰君安分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入272.78億元、267.15億元，分別居第二位、第三位。從營(yíng)收增速看，今年前三季度，東吳證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入87.18億元，同比增長(zhǎng)36.40%，增速位居首位，中信建投證券、華安證券緊隨其后，分別增長(zhǎng)10.15%、6.12%。

在凈利潤(rùn)方面，今年前三季度有近20家券商歸母凈利潤(rùn)超過10億元。其中，中信證券實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)165.68億元, 國(guó)泰君安歸母凈利潤(rùn)為84.28億元，華泰證券歸母凈利潤(rùn)為78.21億元，位居前三。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)重回營(yíng)收第一來(lái)源。今年前三季度，140家券商代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）877.11億元，占比高達(dá)28%。

受益于2022年A股市場(chǎng)IPO持續(xù)攀高，券商投行業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。今年前三季度，證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入446.03億元，占比由去年的11.36%提升至14.66%；財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入46.22億元，占比由去年的1.29%提升至1.52%。

由于今年二級(jí)市場(chǎng)震蕩加大，證券投資收益下滑明顯。今年前三季度，140家券商的證券投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)）為560.49億元，相比2021年同期的1064億元，下滑幅度達(dá)到47%。

值得注意的是，近年來(lái)，證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展被放到更加突出位置，此次中證協(xié)還公布了券商支持科技創(chuàng)新、綠色低碳轉(zhuǎn)型、鄉(xiāng)村振興等方面的情況。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度證券公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接融資4.48萬(wàn)億元，服務(wù)301家企業(yè)實(shí)現(xiàn)境內(nèi)首發(fā)上市，承銷（管理）發(fā)行綠色公司債券（含ABS）融資金額1349.32億元、科技創(chuàng)新公司債券647.83億元、鄉(xiāng)村振興債券249.28億元、民營(yíng)企業(yè)公司債券融資2486.11億元。

市場(chǎng)關(guān)心，受宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大及疫情影響，今年券商整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)不如人意，展望2023年，券商業(yè)績(jī)是否會(huì)觸底回升？多位專家表示，2023年證券行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將結(jié)束短暫休整，重拾升勢(shì)。

“黨的二十大報(bào)告明確提出‘健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重’，資本市場(chǎng)擴(kuò)容、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的大方向未改；個(gè)人養(yǎng)老金已經(jīng)開閘，利好長(zhǎng)期資金入市；全市場(chǎng)注冊(cè)制漸行漸近，行業(yè)仍處于政策紅利期?！遍_源證券非銀金融首席分析師高超表示。

國(guó)泰君安非銀金融首席分析師劉欣琦認(rèn)為，預(yù)計(jì)2023年券商行業(yè)盈利將回暖，投行業(yè)務(wù)具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的中小券商盈利增速更快。一是2022年的低業(yè)績(jī)基數(shù)疊加低風(fēng)險(xiǎn)偏好，使得券商2023年將具備較高的增長(zhǎng)確定性；二是受益于全面注冊(cè)制落地，投行業(yè)務(wù)將迎來(lái)更高增速；三是從今年前三季度看，客需型機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)占比高、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例高的券商業(yè)績(jī)韌性更高，自營(yíng)業(yè)務(wù)將是2023年券商業(yè)績(jī)分化主因，中小券商盈利彈性更大。

為更好應(yīng)對(duì)內(nèi)外部環(huán)境不穩(wěn)定性不確定性風(fēng)險(xiǎn)，西部證券非銀金融分析師羅鉆輝建議，未來(lái)券商應(yīng)強(qiáng)化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的定位。在投行業(yè)務(wù)方面，隨著全面注冊(cè)制的落地，投行后續(xù)競(jìng)爭(zhēng)預(yù)期將更激烈，需要提供更高水平的綜合服務(wù)，建立更有效的合規(guī)風(fēng)控，提供更精準(zhǔn)的發(fā)行定價(jià)。在財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面，重點(diǎn)需落在深度挖掘客戶價(jià)值上，當(dāng)下金融產(chǎn)品銷售是重要賽場(chǎng)，未來(lái)買方投顧業(yè)務(wù)或?qū)⑹瞧凭种?。在投資業(yè)務(wù)方面，券商自營(yíng)投資需向低風(fēng)險(xiǎn)、非方向、多元化轉(zhuǎn)型，場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏中性，可較好平滑業(yè)績(jī)波動(dòng)，成為頭部券商爭(zhēng)相布局的重要業(yè)務(wù)，做市商機(jī)制有望形成新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

中證協(xié)表示，下一步，將積極發(fā)揮連接資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的橋梁紐帶作用，持續(xù)提升專業(yè)能力，引導(dǎo)金融資源有力支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、綠色低碳轉(zhuǎn)型、小微企業(yè)等經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，深入踐行以人民為中心理念和普惠金融理念，著力實(shí)現(xiàn)以證券行業(yè)自身的高質(zhì)量發(fā)展服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 營(yíng)業(yè)收入 實(shí)體經(jīng)濟(jì)