01

“罰單之王”名不虛傳

2023年已經(jīng)過去一半，這半年對(duì)于民生銀行來說是痛苦難熬的。

【資料圖】

6月21日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)開出了64張罰單，不出意外地民生銀行吃了兩張罰單。

而這64張中總共也就2張千萬級(jí)，其中一張就是民生銀行貢獻(xiàn)的——

罰款數(shù)額最高的一張罰單是對(duì)民生銀行重慶分行開出的5967.8萬元罰單，涉及違規(guī)展開票據(jù)代理回購業(yè)務(wù)；違規(guī)開立同業(yè)賬戶用于票據(jù)交易；違規(guī)買斷假貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票等“十宗罪”。

另一張375萬元的罰單則來自民生銀行昆明分行，具體違規(guī)事實(shí)有小微企業(yè)個(gè)人貸款管理不審慎；違規(guī)為房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目墊資等11項(xiàng)。

誰知總計(jì)6000多萬的處罰決定剛剛落地，民生銀行又“栽跟頭”。

6月26日，民生銀行寧波分行又被官方通報(bào)，因信貸資金被挪用、違規(guī)辦理商票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等違規(guī)事實(shí)，又收到105萬元罰單。

短短一周，這家銀行連吃“三罰”，也算是監(jiān)管常客了。

其實(shí)這還只是民生銀行今年貢獻(xiàn)罰金的一部分，

在今年2月17日，銀保監(jiān)會(huì)就對(duì)民生銀行14項(xiàng)違規(guī)開出了近9000萬元的罰單，其中對(duì)總行的罰款是6670萬元，對(duì)支行的罰款2300萬元。

粗略算算半年來，民生已經(jīng)被罰1.5億元以上。

這家中國(guó)銀行界TOP10規(guī)模都排不進(jìn)的銀行，反而在罰款這方面一馬當(dāng)先。

當(dāng)然這也不是一日練就的，我們對(duì)比一下同期的表現(xiàn)，在2022年上半年，民生銀行就收到了至少有12份“罰單”。

比如，2022年3月19日民生銀行曾因違規(guī)經(jīng)營(yíng)被山西銀保監(jiān)局予以1710萬元行政處罰，并責(zé)令整改。

其后不久的5月20日，民生再度“犯事”，貴州銀保監(jiān)局一連向民生銀行下發(fā)4份行政處罰公告，并以“虛增存款規(guī)?！焙汀绊?xiàng)目貸款三查不盡職”等為違規(guī)依據(jù)，對(duì)民生銀行貴陽分行予以90萬元的行政處罰。

這就叫專業(yè)戶，只是專不在業(yè)務(wù)，而在“被罰”上。

02

問題出在哪？

俗話說，常在河邊走，哪有不濕鞋？一次兩次的處罰可能有偶然因素所導(dǎo)致，可十次百次就得去認(rèn)真反思是不是自身哪里出現(xiàn)了問題。

民生銀行問題的癥結(jié)在于自身的經(jīng)營(yíng)出了問題，我們從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出發(fā)，就能發(fā)現(xiàn)其中的端倪。

2020年以來，這家總市值將近1500億的銀行卻頻頻“受傷”，連續(xù)8個(gè)季度的業(yè)績(jī)同比下滑，累計(jì)罰單金額超過3億元，股價(jià)連跌三年，這些都使得民生銀行的品牌價(jià)值持續(xù)不斷縮水。

到了2023年，根據(jù)《2023年全球銀行品牌價(jià)值500強(qiáng)》榜單顯示，民生銀行排名下滑至46名，品牌價(jià)值也從98.34億美元降至75.23億美元，縮水23.11億美元。

雖然前段時(shí)間，借著“中特估”的行情、銀行板塊的集體上攻，民生銀行的股價(jià)個(gè)把月的時(shí)間漲了20多個(gè)點(diǎn)。

但這并不能掩蓋民生銀行在業(yè)績(jī)上的頹勢(shì)。

民生銀行2022年?duì)I收1424.76億，同比下降15.6%。

其中，凈利息收入1074.63億，同比下降14.56%，手續(xù)費(fèi)收入202.74億，同比下降26.45%。

光從營(yíng)收規(guī)模來看，民生銀行這兩年是王小二過年，一年不如一年。2020年的時(shí)候營(yíng)收還有1800多億，2年掉了400億，現(xiàn)在只剩1400多億了。

然而就是這樣的營(yíng)收數(shù)據(jù)，人家居然還把報(bào)表凈利潤(rùn)做成正增長(zhǎng)了：

2022年歸屬于本行股東凈利潤(rùn)352.69億元，同比增長(zhǎng)2.58%。

民生銀行的計(jì)財(cái)部立功了，絕對(duì)是高手之中的高手，完成了這個(gè)看上去“不可能完成的任務(wù)”。但細(xì)細(xì)拆解他們的財(cái)報(bào)，可以發(fā)現(xiàn)其核心造血功能正在大幅度下降。

銀行到底靠什么賺錢？簡(jiǎn)單來說就是息差，低利息吸儲(chǔ)，高利息放貸，賺個(gè)中間價(jià)。其他什么手續(xù)費(fèi)、理財(cái)產(chǎn)品，只能算是錦上添花。

2022年，民生銀行實(shí)現(xiàn)發(fā)放貸款和墊款利息收入1863.86億元，同比減少5.51%，利息收入同比減少173.62億元，抵消了日均規(guī)模增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。

與此同時(shí)，受存款規(guī)模增長(zhǎng)以及平均成本率上升的共同影響，民生銀行吸收存款利息支出為932.54億元，同比增加97.97億元，增幅11.74%。

再加上受人民幣存款定期化趨勢(shì)及美聯(lián)儲(chǔ)加息影響，存款成本率同比上升11個(gè)基點(diǎn)，使得利息凈收入又同比下降了47.63億元。

說到底銀行還是在做“錢的生意”，資金使用成本在上升，但是錢帶來的收入再下降，怎么可能賺錢呢？

由此，民生銀行為啥吃這么多罰單，就不難理解——

上面的人看到業(yè)績(jī)不行了，開始打雞血，在內(nèi)部要狠抓業(yè)績(jī)、狠抓指標(biāo)。這些指標(biāo)，領(lǐng)導(dǎo)不可能去完成，只能一級(jí)一級(jí)地往下面壓。

本來市場(chǎng)環(huán)境就不太好，各個(gè)銀行的放款壓力都很大，基層要完成指標(biāo)，也只好用上一些“非常規(guī)”手段。

所以，監(jiān)管部門查他們，一查一個(gè)準(zhǔn)，開出的罰單也越來越多。

這可以說是管理上的問題，不過更多的是被業(yè)績(jī)給逼的。

03

一手好牌，打得稀爛

民生銀行成立于1996年2月，距今已經(jīng)27年。

誕生之初，民生銀行頭頂“中國(guó)第一家民營(yíng)銀行”光環(huán)，打破了“銀行均為國(guó)有”的概念。

作為國(guó)內(nèi)第一家主要由民營(yíng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，起碼在2020年之前，多個(gè)指標(biāo)在銀行業(yè)內(nèi)排名靠前，一直被視為股份制銀行當(dāng)中的優(yōu)等生。

如此成績(jī)要?dú)w功于一個(gè)人，民生的前董事長(zhǎng)——董文標(biāo)。他任上大刀闊斧干了兩件事，奠定了民生銀行的“黃金十年”。

一個(gè)是2007年的事業(yè)部改革。在國(guó)外其實(shí)有很多銀行的例子已經(jīng)證明事業(yè)部制是一種有效控制風(fēng)險(xiǎn)的管理體制。它是一種對(duì)既有利益的重新分配，所以想做的銀行很多，但真正落地下來需要很大的勇氣。民生做下來了，把地產(chǎn) 交通 能源等等幾塊的業(yè)務(wù)都收攏起來做，讓業(yè)務(wù)的快速發(fā)展有了制度基礎(chǔ)。

另一個(gè)是2009年的小微金融戰(zhàn)略。民營(yíng)性質(zhì)的銀行打出的支持小微企業(yè)的口號(hào)：

相信每一個(gè)小微的力量。

民生錨定金融下沉市場(chǎng)的戰(zhàn)略確實(shí)成功了，也的確靠這個(gè)戰(zhàn)略分到了不小的市場(chǎng)蛋糕。以至于很多股份制銀行，乃至工建農(nóng)中四大行都看到了這塊市場(chǎng)，拿出了很多同質(zhì)的貸款出來。完全可以說，民生在這方面的業(yè)務(wù)是中國(guó)銀行界的老師。

由于民生銀行是由民間資本組建，且有著為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的初衷，相比于國(guó)有行沒有雄厚的背景的支持，所以“民營(yíng)”的色彩特別濃厚。

股權(quán)分散，民營(yíng)眾多→業(yè)務(wù)發(fā)展激進(jìn)→盈利迅猛。

業(yè)務(wù)激進(jìn)，最為代表的是商貸通小微業(yè)務(wù)，可以幾個(gè)小商戶互相擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)還是有的。民生撥備覆蓋率300%左右，屬中等水平。小微業(yè)務(wù)每年也是3000億以上貸款，盈利占民生25%左右。

但也就是民營(yíng)的色彩濃厚給民生留下的風(fēng)險(xiǎn)。

股權(quán)分散，民營(yíng)眾多→關(guān)聯(lián)交易眾多→風(fēng)險(xiǎn)較大。

民生銀行作為一個(gè)全國(guó)性的股份制商業(yè)銀行，其股權(quán)結(jié)構(gòu)在設(shè)計(jì)之初就效仿了國(guó)外銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)——沒有一個(gè)實(shí)際控股的股東，各大股東都在銀行中有股東席位，卻無法實(shí)質(zhì)上控制銀行。

這就導(dǎo)致十分容易發(fā)生大量關(guān)聯(lián)交易，給股東發(fā)放天量貸款，或以股東為擔(dān)保為其他企業(yè)貸款，這也是許多民營(yíng)企業(yè)入股民生的一個(gè)原因。

在民生銀行股吧中有這樣一個(gè)帖子：

因?yàn)楣蓹?quán)分散，導(dǎo)致一個(gè)致命缺陷，部分小股東使用10億資金，通過高杠桿借貸60億，合計(jì)70億買入4-5％的股份，成為第一大股東，掌控貸款規(guī)模4萬億的民生銀行，隨便給自己批貸300-500億，而且是低息貸款。

從500億中，拿出60億償還高杠桿貸款，實(shí)際掌控在自己手里就有440億元現(xiàn)金和70億股票，用440億注入自己的公司去賭博。

帖子里雖未明指是誰，但也暗示得很明顯——所謂的“小股東”指的就是泛海集團(tuán)。

泛海控股原本是民生銀行的創(chuàng)始股東之一。1993年，泰山會(huì)首次座談會(huì)上，盧志強(qiáng)做東提議成立一家服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的民營(yíng)銀行，于是聯(lián)合新希望的劉永好，東方集團(tuán)的張宏偉、腦白金的史玉柱等民營(yíng)巨頭成立了民生銀行。

在過去較長(zhǎng)一段時(shí)間里，泛海系、希望系和東方系成為主導(dǎo)民生銀行的三股力量。然而，近年來隨著泛海系陷入流動(dòng)性危機(jī)，其所持民生銀行股權(quán)頻繁被拍賣，泛?？毓捎纱藦牡诙蠊蓶|降為第六大股東。

但是民生和泛海的關(guān)系，并沒有因此而疏遠(yuǎn)。自泛?？毓沙鲭U(xiǎn)以來，民生銀行一直在給其“輸血”，幾次融資的金額分別為17.8億元、27億元、11.6億元、11.6億元，合計(jì)68億元。

然而泛海控股不僅沒能夠扭轉(zhuǎn)乾坤，反而一再拖延欠款，結(jié)果也拖累了民生銀行。

到了今年民生銀行終于是坐不住了，向泛?？毓珊捅R志強(qiáng)發(fā)起訴訟，要求其歸還兩筆借款本金39.72億元和30.46億元及相應(yīng)的利息、罰息。

原本親密的雙方，最終對(duì)簿公堂。

當(dāng)然，民生的問題絕不僅在輸血股東的路上踩雷。在對(duì)外貸款業(yè)務(wù)中，民生銀行也仿佛在“雷區(qū)”行走：

2017年，保千里債務(wù)違約事件和輝山乳業(yè)百億債務(wù)事件中，與民生銀行相關(guān)的逾期貸款金額分別為2億元和7億元；

2019年中信國(guó)安破產(chǎn)重組，民生銀行涉及資金4億元；

2022年爆雷的恒大集團(tuán)，民生銀行更是銀行債主，涉及債務(wù)高達(dá)293億元。

如此之多的事件暴露出民生銀行的核心問題：

一是股權(quán)分散，存在太多關(guān)聯(lián)交易。

二是業(yè)務(wù)集中，過于依賴小微貸款。

三是風(fēng)控太差，頻繁踩雷躺著中槍。

“罰單之王”這個(gè)名頭對(duì)于民生銀行而言更應(yīng)該是一個(gè)“鞭策”，該反思一下內(nèi)部的問題了。

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