周末大事件，A股預(yù)期又泡湯？

【筆者簡介】松果出自私募冠軍團(tuán)隊，累積規(guī)模10位數(shù)。13年投資經(jīng)驗，擅長抄底和重組，現(xiàn)為陽光私募基金經(jīng)理。

(資料圖片僅供參考)

二季度就快過完了，轉(zhuǎn)眼間，A股就要交上半年成績單，由于存量資金博弈劇烈， A股已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化，很多老股民非常不適應(yīng)，但是，近期A股探底成功后，我十幾年來的投資經(jīng)驗告訴我：A股不會更差了！

先說一下A股現(xiàn)在的變化，有以下幾個特征明顯：

首先，無論是打漲停板、做成長和價值投資、趨勢投資等傳統(tǒng)的好手段，甚至做新股和資產(chǎn)重組，各種玩法包容性極強(qiáng)，都有自己的一席之地，但有別于2007年、2015年和2020年，沒有一種方法能一統(tǒng)江湖，說白了，以前的玩法都不行也都行，大部分股票波動出奇的大，容錯率大幅降低；

其次，市場體量巨大，不包括北交所，現(xiàn)在有5214家上市公司，超過80萬億的市值，是我國經(jīng)濟(jì)直接融資的主要抓手，以上原因決定，指數(shù)不會像以前那樣動輒歇菜。

這從2020年的疫情期間，2022年的消費數(shù)據(jù)斷崖，以及今年CPI轉(zhuǎn)負(fù)等情況，我們都應(yīng)該清醒的認(rèn)識到， A股指數(shù)政策化，系統(tǒng)風(fēng)險極難發(fā)生，而每一次大幅快速回調(diào)，往往醞釀的不是風(fēng)險而是撿帶血籌碼的機(jī)會。

最后，對于未來，我對粉絲的忠告還是那句老話，活的長比賺的多更重要。由于A股行情極度撕裂分化，一不小心中招是大概率，對于大部分普通的散戶，活得長就意味著可能摸到彩票，甚至能中如“劍橋科技”這樣的大牛股，活得長不大幅回撤，才是股市“搞錢”第一法則。

以上是我寫在2023年二季度前，希望過若干時間后，大家回頭看看這些話的價值。

接下來，帶大家看一下周末的重要消息：

1、老美債務(wù)上限法案通過；歐美股市大漲， A50期指繼續(xù)上漲；美國5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加33.9萬人，遠(yuǎn)高于市場預(yù)期；

中性偏好！

如下圖所示，受老美債務(wù)上限方案通過利好消息刺激，全球股市一片歡騰，恒生指數(shù)更是在上周大漲4.02%，全球資本市場氛圍極佳、環(huán)境不錯。

5月份老美非農(nóng)數(shù)據(jù)超市場預(yù)期，市場普遍認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)走衰退的概率進(jìn)一步減小，料年底最多還有一次加息，這對新興市場無疑中長期偏好，這也是為什么近期創(chuàng)業(yè)板明顯比上證要強(qiáng)的原因，成長股壓制因素或中期解除的時間越來越近了。

2、國常會再提新能源車產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展

消息中性偏空，沒有講地產(chǎn)？

這次國防會重點提到了新能源車產(chǎn)業(yè)鏈，也提到了動力電池回收、構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施（充電樁）、原則通過了學(xué)前教育法（草案），但沒有提到房地產(chǎn)，只有個“會議還研究了其他事項”？

3、下周三，將公布中國5月份的外匯儲備、以及進(jìn)出口數(shù)據(jù)（極有可能全面為負(fù)），周五將公布5月份的CPI和PPI；

消息偏利空，預(yù)計數(shù)據(jù)出來之前，市場大概率會被壓著揍，出來后市場有望利空出盡是利好，所以，接下來這一周節(jié)奏非常重要。

消息面上看，上周大幅拉升的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，并沒有在周末看到大家想看到的消息，理論上是預(yù)期落空，所以周一市場又將風(fēng)格切換是大概率事件，密切關(guān)注AI、數(shù)據(jù)、信創(chuàng)等是否能接棒周期。

關(guān)于大盤

如下圖所示，上周大盤雖然反彈了，但指數(shù)根本沒有過熱，短期3237~3246沒有補(bǔ)之前，都是安全的！而日K線級別， Ma20線在3268附近，預(yù)計補(bǔ)過缺口后，這個位置容易出現(xiàn)沖高回落。

熱點方面，上周鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等周期崛起，需密切關(guān)注連續(xù)性，前期主力資金集中做多，AI、數(shù)據(jù)要素、電力設(shè)備等，這一波上漲容易被抽血，市場輪動會比較快，如果無法判斷方向，就找低位的潛伏享受上漲帶來的溢價。

研究方面

由于TMT全線上漲，計算機(jī)設(shè)備此方向創(chuàng)了近期新高，這也很好理解，無論是數(shù)據(jù)要素，還是算力大爆發(fā)，上游的設(shè)備需求增長都比較確定。研究跟蹤，收購新華三49%股份逐步落地，目標(biāo)公司深度布局“云-網(wǎng)-算-存-端”全產(chǎn)業(yè)鏈，擁有計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)、5G、安全、終端等全方位的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施整體能力的“算力網(wǎng)絡(luò)全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭”的上市公司。

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