A股尾盤(pán)跳水原因找到了！離岸人民幣跌近300點(diǎn)，內(nèi)資外資都在砸盤(pán)

今天關(guān)注A股以下利好：

【資料圖】

財(cái)新公布的5月中國(guó)制造業(yè)景氣度回升至榮枯線以上，顯示制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)仍具韌性。6月1日公布的5月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.9，較4月回升1.4個(gè)百分點(diǎn)，時(shí)隔兩個(gè)月重回?cái)U(kuò)張區(qū)間。

官方制造業(yè)PMI低于預(yù)期，而財(cái)新PMI好于預(yù)期重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，官方PMI主要是大企業(yè)，財(cái)新PMI是中小企業(yè)，所以有差別，這也在一定程度上緩解了市場(chǎng)的悲觀預(yù)期?？赡苁鞘状翁嵴?，今天商品期貨普遍反彈。

昨晚有兩位美聯(lián)儲(chǔ)官員先后發(fā)出“鷹派暫?！钡男盘?hào)，被視為“美聯(lián)儲(chǔ)喉舌”、有“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的華爾街日?qǐng)?bào)記者Nick Timiraos認(rèn)為，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)6月可能暫停加息，但今年夏天可能再加。昨晚美元指數(shù)沖高回落，市場(chǎng)對(duì)6月份加息預(yù)期減弱。

昨天繼馬斯克訪華后，有報(bào)道稱英偉達(dá)CEO黃仁勛將于6月前往中國(guó)，會(huì)見(jiàn)騰訊、字節(jié)跳動(dòng)等企業(yè)高管，中美之間的地緣博弈可能會(huì)有緩和。

近日，廣東省發(fā)布《廣東省2023年海上風(fēng)電項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)配置工作方案》，包括省管海域15個(gè)項(xiàng)目合計(jì)7GW；國(guó)管海域15個(gè)項(xiàng)目合計(jì)1 6GW，并從中遴選出8GW的項(xiàng)目作為開(kāi)展前期工作的示范項(xiàng)目。受此政策利好提振，今天風(fēng)電板塊有所表現(xiàn)。

昨天市場(chǎng)情緒過(guò)于悲觀，今天有所修復(fù)，A股、港股早盤(pán)都有反彈，但尾盤(pán)同步跳水。我們看了一下，當(dāng)時(shí)美元走強(qiáng)離岸人民幣匯率有一波貶值，然后外資轉(zhuǎn)為賣(mài)出，本來(lái)一度買(mǎi)入接近10億收盤(pán)卻賣(mài)出了18億。當(dāng)然，用這個(gè)解釋有些牽強(qiáng)，雖然美元指數(shù)走強(qiáng)，但美股股指期貨也沒(méi)跌，只能說(shuō)當(dāng)前情緒還是較弱，對(duì)后面行情沒(méi)啥信心，AI連續(xù)大漲后資金兌現(xiàn)欲望比較強(qiáng)烈，尾盤(pán)是AI跳水導(dǎo)致情緒走弱。

截止收盤(pán)，上證指數(shù)收平，再次守住3200點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為0.59%。兩市成交額小幅放大到0.98萬(wàn)億，漲跌數(shù)基本五五開(kāi)，不管怎樣，成交量確實(shí)在回暖。

分行業(yè)來(lái)看，傳媒、計(jì)算機(jī)、社會(huì)服務(wù)、石油石化、通信等行業(yè)領(lǐng)漲，家用電器、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸、建筑材料、環(huán)保等行業(yè)領(lǐng)跌，云計(jì)算ETF、游戲ETF都反彈了十多個(gè)點(diǎn)，AI已經(jīng)悄咪咪的開(kāi)啟了第二輪行情。

這兩天天風(fēng)策略里面的一張股債收益率圖廣為流傳，從歷史來(lái)看，2016 年 1 月底、2019 年初、2020 年 3 月底、2022 年 10 月底，這些位置都何其相似，同樣的悲觀情緒，同樣的長(zhǎng)期擔(dān)憂，但每次股債收益差稍微刺破-2X 標(biāo)準(zhǔn)差之后，市場(chǎng)都會(huì)企穩(wěn)。

對(duì)于底部的判斷，我們還有一些觀察，那就基金發(fā)行的低迷程度也到了底部，公募、私募都是。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，以基金認(rèn)購(gòu)起始日計(jì)算，5月共有34只基金成立，環(huán)比下降60.92%，創(chuàng)下2017年9月以來(lái)新低；發(fā)行規(guī)模共計(jì)311.47億元，環(huán)比下降55.01%，創(chuàng)下2018年7月以來(lái)新低

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中基協(xié)”）官網(wǎng)顯示，截至5月30日，5月以來(lái)僅有2家私募基金管理人備案登記，均為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，而私募證券投資基金管理人的備案登記數(shù)量為0。

從歷史來(lái)看，A股公募發(fā)行高潮階段往往對(duì)應(yīng)著股市頂部，特別是百億爆款頻發(fā)的時(shí)候，比如2021年春節(jié)前。相反，公募發(fā)行低谷期往往對(duì)應(yīng)著股市底部。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考

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